海昌智能 920156
¥35.70 -1.27 (-3.44%) 2026-11-12 15:32
- 总市值
- ¥37.17亿
- 市盈率(TTM)
- 14.8
- 市净率
- 2.86
- 股息率
- 0.00%
- 52 周区间
- 31.00 – 81.00
- 今开 / 最高 / 最低
- 37.25 / 37.25 / 35.65
雪花图
总分 17/30 · 基本面良好
估值：海昌智能的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.42，现价高于估值 324.2%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 324.2%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -324.2%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.8 倍
- PEG 低于 1 PEG 1.19
- 市净率低于 3 倍 市净率 2.86 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.3%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 324.2%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥3184.03万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥3566.11万 | ¥3286.74万 |
| 2027 | ¥3994.04万 | ¥3392.76万 |
| 2028 | ¥4473.33万 | ¥3502.20万 |
| 2029 | ¥5010.13万 | ¥3615.18万 |
| 2030 | ¥5611.34万 | ¥3731.80万 |
| 2031 | ¥6172.47万 | ¥3783.39万 |
| 2032 | ¥6666.27万 | ¥3765.95万 |
| 2033 | ¥7066.25万 | ¥3679.18万 |
| 2034 | ¥7348.90万 | ¥3526.59万 |
| 2035 | ¥7495.88万 | ¥3315.32万 |
| 终值 | ¥5.20亿 |
未来增长：机构怎么看海昌智能？
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暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 12.5% 代替。 （估算）
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.5%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.5%
- 高速增长（> 20%） 年化 12.5%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 26.9%
- 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
过往业绩：海昌智能赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 12.5%，最新净资产收益率 23.2%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +34.3%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 12.5%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 12.5%
- 增速快于 5 年平均 同比 34.3% vs 5 年 12.5%
- 净资产收益率 > 20% ROE 23.2%
- 净利率同比提升 14.4% → 14.5%
财务健康：海昌智能的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 59.0%，有息负债占净资产 18.7%，流动比率 1.45。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.45
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 18.7%
- 负债率较 5 年前下降 37.9% → 18.7%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 60.8%
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 59.0%
分红：海昌智能给股东回报多少？
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近一年未派发现金分红。
- 派发现金分红 股息率 0.00%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
暂无数据
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。