芭薇股份 920123

¥10.12 -0.11 (-1.08%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥11.29亿
市盈率(TTM)
24.7
市净率
2.62
股息率
1.98%
52 周区间
9.00 – 20.18
今开 / 最高 / 最低
10.27 / 10.28 / 10.04

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康4/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂芭薇股份

芭薇股份的强项是财务健康（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.84，现价高于估值 73.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.3%，最新净资产收益率 9.3%。
  • 财务健康 资产负债率 54.1%，有息负债占净资产 47.8%，流动比率 1.12。
  • 分红 当前股息率 1.98%，最近一年派息率 57.1%。

近一年股价

估值：芭薇股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.84，现价高于估值 73.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 73.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -73.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.80
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.62 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 73.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2149.41万；前 5 年增速 13.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2444.74万¥2253.22万
2027¥2780.65万¥2362.04万
2028¥3162.71万¥2476.11万
2029¥3597.26万¥2595.69万
2030¥4091.53万¥2721.05万
2031¥4557.63万¥2793.58万
2032¥4969.82万¥2807.58万
2033¥5302.60万¥2760.90万
2034¥5533.16万¥2655.25万
2035¥5643.82万¥2496.18万
终值¥3.92亿

未来增长：机构怎么看芭薇股份？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 22.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.2%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4620202021每股收益：0.3420212022每股收益：0.5020222023每股收益：0.5420232024每股收益：0.5320242025每股收益：0.3520252026E每股收益：0.382026E2027E每股收益：0.452027E2028E每股收益：0.522028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.382
2027E0.452
2028E0.522

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：芭薇股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.3%，最新净资产收益率 9.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -34.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -34.0% vs 5 年 -5.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.3%
  • 净利率同比提升 6.5% → 4.6%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2013营收：1550万2013净利润：1万20132014营收：1242万2014净利润：3万20142015营收：6266万2015净利润：593万20152016营收：1.2亿2016净利润：1225万20162017营收：1.7亿2017净利润：1650万20172018营收：2.3亿2018净利润：2131万20182019营收：2.3亿2019净利润：2085万20192020营收：3.1亿2020净利润：2836万20202021营收：4.2亿2021净利润：2125万20212022营收：4.6亿2022净利润：3804万20222023营收：4.7亿2023净利润：4116万20232024营收：6.9亿2024净利润：4539万20242025营收：8.4亿2025净利润：3866万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2013净利率：0%2013ROE：0%20132014净利率：0%2014ROE：1%20142015净利率：9%2015ROE：20%20152016净利率：10%2016ROE：21%20162017净利率：10%2017ROE：22%20172018净利率：9%2018ROE：16%20182019净利率：9%2019ROE：14%20192020净利率：9%2020ROE：17%20202021净利率：5%2021ROE：7%20212022净利率：8%2022ROE：12%20222023净利率：9%2023ROE：13%20232024净利率：7%2024ROE：11%20242025净利率：5%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿01亿2013经营现金流：201万2013自由现金流：38万20132014经营现金流：119万2014自由现金流：4万20142015经营现金流：1354万2015自由现金流：158万20152016经营现金流：1159万2016自由现金流：590万20162017经营现金流：3608万2017自由现金流：-990万20172018经营现金流：3792万2018自由现金流：1354万20182019经营现金流：2538万2019自由现金流：-1799万20192020经营现金流：5323万2020自由现金流：-5400万20202021经营现金流：430万2021自由现金流：-1.3亿20212022经营现金流：9475万2022自由现金流：2438万20222023经营现金流：9156万2023自由现金流：4605万20232024经营现金流：2012万2024自由现金流：-3190万20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：5032万2025

财务健康：芭薇股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 54.1%，有息负债占净资产 47.8%，流动比率 1.12。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.12
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 47.8%
  • 负债率较 5 年前下降 49.8% → 47.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 61.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.1%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿2013总资产：775万2013总负债：445万20132014总资产：866万2014总负债：532万20142015总资产：4844万2015总负债：1941万20152016总资产：8274万2016总负债：2419万20162017总资产：1.2亿2017总负债：4666万20172018总资产：2.1亿2018总负债：6982万20182019总资产：2.3亿2019总负债：8065万20192020总资产：3.6亿2020总负债：1.9亿20202021总资产：6.2亿2021总负债：3.3亿20212022总资产：6.2亿2022总负债：3.1亿20222023总资产：6.6亿2023总负债：3.3亿20232024总资产：8.4亿2024总负债：4.4亿20242025总资产：9.1亿2025总负债：4.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2013现金：126万2013有息负债：020132014现金：130万2014有息负债：020142015现金：1270万2015有息负债：020152016现金：2923万2016有息负债：020162017现金：2722万2017有息负债：800万20172018现金：5262万2018有息负债：1080万20182019现金：4488万2019有息负债：1640万20192020现金：1807万2020有息负债：8432万20202021现金：1.4亿2021有息负债：1.8亿20212022现金：7820万2022有息负债：1.3亿20222023现金：3000万2023有息负债：1.3亿20232024现金：9890万2024有息负债：1.9亿20242025现金：7654万2025有息负债：2亿2025

分红：芭薇股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.98%，最近一年派息率 57.1%。

  • 派发现金分红 股息率 1.98%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.98%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.98%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -16.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 57.1%，现金派息率 44.3%
每股分红（按财年）
0.000.200.402013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.202025
派息率
0%50%100%201320142015201620172018派息率：14%201820192020派息率：109%20202021派息率：59%20212022派息率：80%20222023派息率：37%20232024派息率：57%20242025派息率：57%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-05-28¥0.3010转3股派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-06-11¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-06-20¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-07-13¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-05-24¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202020-09-03¥0.3010送10.00派3.00元(含税,扣税后1.70元)
20182019-06-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。