江天科技 920121

¥25.90 -0.25 (-0.96%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥17.11亿
市盈率(TTM)
14.3
市净率
2.02
股息率
1.93%
52 周区间
25.00 – 72.38
今开 / 最高 / 最低
26.23 / 26.35 / 25.50

雪花图

估值5/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂江天科技

江天科技的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.83，现价低于估值 27.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 14.8%，最新净资产收益率 14.0%。
  • 财务健康 资产负债率 20.1%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 2.97。
  • 分红 当前股息率 1.93%，最近一年派息率 24.2%。

近一年股价

估值：江天科技的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.83，现价低于估值 27.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 27.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 27.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.32
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.02 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 27.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9163.66万；前 5 年增速 10.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.02亿¥9362.65万
2027¥1.13亿¥9565.96万
2028¥1.25亿¥9773.69万
2029¥1.38亿¥9985.92万
2030¥1.53亿¥1.02亿
2031¥1.67亿¥1.03亿
2032¥1.80亿¥1.01亿
2033¥1.90亿¥9869.06万
2034¥1.97亿¥9438.93万
2035¥2.01亿¥8873.46万
终值¥13.92亿

未来增长：机构怎么看江天科技？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 10.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 16.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.6%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002021每股收益：1.1920212022每股收益：1.4120222023每股收益：1.8320232024每股收益：1.9320242025每股收益：2.0720252026E每股收益：1.842026E2027E每股收益：2.192027E2028E每股收益：2.822028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.843
2027E2.193
2028E2.823

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：江天科技赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 14.8%，最新净资产收益率 14.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 14.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 14.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.3% vs 5 年 14.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.0%
  • 净利率同比提升 18.9% → 18.0%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2021营收：3.5亿2021净利润：6128万20212022营收：3.8亿2022净利润：7445万20222023营收：5.1亿2023净利润：9646万20232024营收：5.4亿2024净利润：1亿20242025营收：6.1亿2025净利润：1.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2021净利率：18%2021ROE：31%20212022净利率：19%2022ROE：27%20222023净利率：19%2023ROE：28%20232024净利率：19%2024ROE：24%20242025净利率：18%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2021经营现金流：1.4亿2021自由现金流：1.3亿20212022经营现金流：332万2022自由现金流：-1783万20222023经营现金流：1.3亿2023自由现金流：1亿20232024经营现金流：1亿2024自由现金流：6322万20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：1.1亿2025

财务健康：江天科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 20.1%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 2.97。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.97
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.1%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿2021总资产：3.7亿2021总负债：1.7亿20212022总资产：4.1亿2022总负债：1.4亿20222023总资产：5.1亿2023总负债：1.7亿20232024总资产：5.7亿2024总负债：1.5亿20242025总资产：9.8亿2025总负债：2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2021现金：5569万2021有息负债：1200万20212022现金：1.5亿2022有息负债：193万20222023现金：4963万2023有息负债：162万20232024现金：2414万2024有息负债：197万20242025现金：2.9亿2025有息负债：225万2025

分红：江天科技给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.93%，最近一年派息率 24.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.93%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.93%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.93%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 24.2%，现金派息率 30.0%
每股分红（按财年）
0.000.200.402021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.502025
派息率
0%10%20%20212022202320242025派息率：24%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-22¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:44 UTC。仅供参考，不构成投资建议。