雪花图
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一句话看懂志高机械
志高机械的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（1/6）。
- 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.12，现价低于估值 32.9%。
- 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 3.9% 代替。
- 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 7.7%，最新净资产收益率 10.7%。
- 财务健康 资产负债率 23.1%，有息负债占净资产 1.2%，流动比率 3.36。
- 分红 当前股息率 1.24%，最近一年派息率 12.9%。
近一年股价
估值：志高机械的股价贵不贵？
3/6 按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.12，现价低于估值 32.9%。
- ✓ 低于现金流折现估值 现价比估值低 32.9%
- ✓ 显著低估（折价 > 20%） 折价 32.9%
- ✕ 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 20.3 倍
- ✕ PEG 低于 1 PEG 2.64
- ✓ 市净率低于 3 倍 市净率 1.83 倍
- ✕ 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.5%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 32.9%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.20亿；前 5 年增速 10.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率
8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
未来增长：机构怎么看志高机械？
1/6 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 3.9% 代替。 （估算）
- ✓ 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 3.9%
- ✕ 盈利增速高于市场（10%） 年化 3.9%
- ✕ 高速增长（> 20%） 年化 3.9%
- ✕ 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.4%
- – 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- ✕ 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测） 过往业绩：志高机械赚钱能力如何？
2/6 近 5 年每股收益年化增长 7.7%，最新净资产收益率 10.7%。
- ✕ 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.9%
- ✓ 5 年盈利增长为正 5 年年化 7.7%
- ✕ 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 7.7%
- ✕ 增速快于 5 年平均 同比 -4.9% vs 5 年 7.7%
- ✕ 净资产收益率 > 20% ROE 10.7%
- ✓ 净利率同比提升 11.8% → 12.4%
营业收入与净利润 营收净利润 净利率与净资产收益率 净利率ROE 经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流 财务健康：志高机械的资产负债表稳不稳？
6/6 资产负债率 23.1%，有息负债占净资产 1.2%，流动比率 3.36。
- ✓ 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.36
- ✓ 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.2%
- ✓ 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
- ✓ 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
- ✓ 现金多于有息负债 净现金
- ✓ 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.1%
总资产与总负债 总资产总负债 现金与有息负债 现金有息负债 分红：志高机械给股东回报多少？
2/6 当前股息率 1.24%，最近一年派息率 12.9%。
- ✓ 派发现金分红 股息率 1.24%
- ✕ 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.24%
- ✕ 高股息（> 3.5%） 股息率 1.24%
- ✕ 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- – 5 年分红增长 每股分红年化 —
- ✓ 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 12.9%，现金派息率 48.5%
每股分红（按财年） 派息率 分红实施记录
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年
2025。页面生成于
2026-11-12 04:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。
