国亮新材 920076

¥11.95 -0.14 (-1.16%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥13.99亿
市盈率(TTM)
13.4
市净率
1.37
股息率
2.51%
52 周区间
11.35 – 24.31
今开 / 最高 / 最低
12.07 / 12.20 / 11.95

雪花图

估值2/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康4/6分红2/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂国亮新材

国亮新材的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.00，现价高于估值 497.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -9.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 46.9%，最新净资产收益率 9.9%。
  • 财务健康 资产负债率 50.3%，有息负债占净资产 35.7%，流动比率 1.82。
  • 分红 当前股息率 2.51%，最近一年派息率 24.8%。

近一年股价

估值：国亮新材的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.00，现价高于估值 497.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 497.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -497.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.37 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 497.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2230.58万；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2119.05万¥1953.04万
2027¥2013.10万¥1710.04万
2028¥1912.44万¥1497.27万
2029¥1816.82万¥1310.97万
2030¥1725.98万¥1147.85万
2031¥1663.84万¥1019.84万
2032¥1627.24万¥919.27万
2033¥1614.22万¥840.48万
2034¥1623.91万¥779.28万
2035¥1656.38万¥732.59万
终值¥1.15亿

未来增长：机构怎么看国亮新材？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -9.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -9.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -9.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -9.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.5%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002021每股收益：0.2620212022每股收益：0.6220222023每股收益：1.2820232024每股收益：1.0820242025每股收益：1.2120252026E每股收益：0.722026E2027E每股收益：0.812027E2028E每股收益：0.902028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.723
2027E0.813
2028E0.903

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：国亮新材赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 46.9%，最新净资产收益率 9.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +12.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 46.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 46.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 12.0% vs 5 年 46.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.9%
  • 净利率同比提升 7.8% → 7.5%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2021营收：8.5亿2021净利润：1607万20212022营收：9.4亿2022净利润：4037万20222023营收：9.8亿2023净利润：8380万20232024营收：9亿2024净利润：7096万20242025营收：10.6亿2025净利润：7933万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2021净利率：2%2021ROE：3%20212022净利率：4%2022ROE：7%20222023净利率：9%2023ROE：13%20232024净利率：8%2024ROE：10%20242025净利率：7%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿02021经营现金流：-1.4亿2021自由现金流：-1.7亿20212022经营现金流：4411万2022自由现金流：963万20222023经营现金流：3238万2023自由现金流：-544万20232024经营现金流：8800万2024自由现金流：4690万20242025经营现金流：5126万2025自由现金流：2545万2025

财务健康：国亮新材的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 50.3%，有息负债占净资产 35.7%，流动比率 1.82。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.82
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 35.7%
  • 负债率较 5 年前下降 40.2% → 35.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 18.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.3%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2021总资产：12.6亿2021总负债：7.3亿20212022总资产：12.7亿2022总负债：7亿20222023总资产：13.6亿2023总负债：7.1亿20232024总资产：15.1亿2024总负债：7.9亿20242025总资产：16.1亿2025总负债：8.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2021现金：1.5亿2021有息负债：2.1亿20212022现金：1.1亿2022有息负债：2.1亿20222023现金：1.7亿2023有息负债：2.3亿20232024现金：2.7亿2024有息负债：2.4亿20242025现金：2.6亿2025有息负债：2.9亿2025

分红：国亮新材给股东回报多少？

2/6

当前股息率 2.51%，最近一年派息率 24.8%。

  • 派发现金分红 股息率 2.51%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.51%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.51%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 24.8%，现金派息率 138.0%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.302025
派息率
0%10%20%20212022202320242025派息率：25%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.3010转4股派3.00元(含税,扣税后2.70元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 12:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。