隆源股份 920055

¥26.02 -0.11 (-0.42%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥17.69亿
市盈率(TTM)
12.4
市净率
1.44
股息率
3.65%
52 周区间
22.89 – 42.16
今开 / 最高 / 最低
26.00 / 26.44 / 25.84

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康5/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂隆源股份

隆源股份的强项是财务健康（5/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.42，现价高于估值 660.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.5%，最新净资产收益率 17.6%。
  • 财务健康 资产负债率 48.9%，有息负债占净资产 18.1%，流动比率 1.33。
  • 分红 当前股息率 3.65%，最近一年派息率 19.6%。

近一年股价

估值：隆源股份的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.42，现价高于估值 660.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 660.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -660.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.73
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.44 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 660.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1107.48万；前 5 年增速 7.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1186.71万¥1093.74万
2027¥1271.62万¥1080.18万
2028¥1362.59万¥1066.79万
2029¥1460.08万¥1053.56万
2030¥1564.54万¥1040.49万
2031¥1660.35万¥1017.70万
2032¥1744.90万¥985.74万
2033¥1815.78万¥945.42万
2034¥1870.81万¥897.76万
2035¥1908.23万¥843.98万
终值¥1.32亿

未来增长：机构怎么看隆源股份？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 25.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 19.6%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.0020222023每股收益：2.4720232024每股收益：2.5220242025每股收益：2.8020252026E每股收益：2.342026E2027E每股收益：2.832027E2028E每股收益：3.442028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.342
2027E2.832
2028E3.442

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：隆源股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 6.5%，最新净资产收益率 17.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +11.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 11.1% vs 5 年 6.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 17.6%
  • 净利率同比提升 14.8% → 13.9%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2022营收：5.2亿2022净利润：1亿20222023营收：7亿2023净利润：1.3亿20232024营收：8.7亿2024净利润：1.3亿20242025营收：10.3亿2025净利润：1.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2022净利率：19%2022ROE：24%20222023净利率：18%2023ROE：23%20232024净利率：15%2024ROE：19%20242025净利率：14%2025ROE：18%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2022经营现金流：9312万2022自由现金流：-238万20222023经营现金流：1.4亿2023自由现金流：2905万20232024经营现金流：1.8亿2024自由现金流：-8107万20242025经营现金流：2.3亿2025自由现金流：8524万2025

财务健康：隆源股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 48.9%，有息负债占净资产 18.1%，流动比率 1.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 18.1%
  • 负债率较 5 年前下降 14.6% → 18.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 159.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2022总资产：7.3亿2022总负债：3亿20222023总资产：11亿2023总负债：5.4亿20232024总资产：13.4亿2024总负债：6.7亿20242025总资产：16亿2025总负债：7.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2022现金：5136万2022有息负债：6271万20222023现金：1.6亿2023有息负债：1.1亿20232024现金：1.3亿2024有息负债：2亿20242025现金：2.3亿2025有息负债：1.5亿2025

分红：隆源股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.65%，最近一年派息率 19.6%。

  • 派发现金分红 股息率 3.65%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.65%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.65%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 19.6%，现金派息率 43.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.552025
派息率
0%10%2022202320242025派息率：20%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-23¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20252026-05-27¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。