新恒泰 920028
¥13.75 -0.07 (-0.51%) 2026-11-12 15:32
- 总市值
- ¥22.60亿
- 市盈率(TTM)
- 22.8
- 市净率
- 1.93
- 股息率
- 0.00%
- 52 周区间
- 12.79 – 25.33
- 今开 / 最高 / 最低
- 13.93 / 13.98 / 13.67
雪花图
总分 13/30 · 基本面一般
估值：新恒泰的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.70，现价高于估值 271.7%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 271.7%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -271.7%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.8 倍
- PEG 低于 1 PEG 2.27
- 市净率低于 3 倍 市净率 1.93 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.2%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 271.7%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥2459.55万；前 5 年增速 10.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥2707.08万 | ¥2495.01万 |
| 2027 | ¥2979.53万 | ¥2530.98万 |
| 2028 | ¥3279.40万 | ¥2567.47万 |
| 2029 | ¥3609.44万 | ¥2604.48万 |
| 2030 | ¥3972.71万 | ¥2642.03万 |
| 2031 | ¥4308.45万 | ¥2640.85万 |
| 2032 | ¥4603.09万 | ¥2600.41万 |
| 2033 | ¥4843.63万 | ¥2521.93万 |
| 2034 | ¥5018.63万 | ¥2408.34万 |
| 2035 | ¥5119.00万 | ¥2264.06万 |
| 终值 | ¥3.55亿 |
未来增长：机构怎么看新恒泰？
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机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.1%。
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 10.1%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.1%
- 高速增长（> 20%） 年化 10.1%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 16.4%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 17.1%
- 至少 3 份机构预测 1 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 预测份数 |
|---|---|---|
| 2026E | 0.81 | 1 |
| 2027E | 1.02 | 1 |
| 2028E | 1.20 | 1 |
近 180 天券商研报预测均值。
过往业绩：新恒泰赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 32.1%，最新净资产收益率 14.3%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +21.6%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 32.1%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 32.1%
- 增速快于 5 年平均 同比 21.6% vs 5 年 32.1%
- 净资产收益率 > 20% ROE 14.3%
- 净利率同比提升 11.9% → 13.3%
财务健康：新恒泰的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 30.9%，有息负债占净资产 25.0%，流动比率 1.86。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.86
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 25.0%
- 负债率较 5 年前下降 58.3% → 25.0%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 66.2%
- 现金多于有息负债 净负债
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.9%
分红：新恒泰给股东回报多少？
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近一年未派发现金分红。
- 派发现金分红 股息率 0.00%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
暂无数据
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。