卓兆点胶 920026

¥15.23 -0.39 (-2.50%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥17.50亿
市盈率(TTM)
51.0
市净率
2.72
股息率
1.97%
52 周区间
14.42 – 30.86
今开 / 最高 / 最低
15.69 / 15.74 / 15.18

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康5/6分红2/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂卓兆点胶

卓兆点胶的强项是财务健康（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.42，现价高于估值 105.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -43.0%，最新净资产收益率 8.2%。
  • 财务健康 资产负债率 20.5%，有息负债占净资产 9.9%，流动比率 5.36。
  • 分红 当前股息率 1.97%，最近一年派息率 82.5%。

近一年股价

估值：卓兆点胶的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.42，现价高于估值 105.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 105.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -105.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 51.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 8.52
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.72 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 105.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4332.17万；前 5 年增速 6.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4591.40万¥4231.71万
2027¥4866.15万¥4133.58万
2028¥5157.34万¥4037.72万
2029¥5465.96万¥3944.09万
2030¥5793.04万¥3852.63万
2031¥6093.53万¥3735.00万
2032¥6361.06万¥3593.53万
2033¥6589.65万¥3431.03万
2034¥6773.95万¥3250.68万
2035¥6909.43万¥3055.94万
终值¥4.80亿

未来增长：机构怎么看卓兆点胶？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 6.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.3%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：10.4320202021每股收益：6.7520212022每股收益：1.2720222023每股收益：0.8920232024每股收益：-0.2520242025每股收益：0.6320252026E每股收益：0.462026E2027E每股收益：0.612027E2028E每股收益：0.752028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.462
2027E0.612
2028E0.752

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：卓兆点胶赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -43.0%，最新净资产收益率 8.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -43.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -43.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 -43.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.2%
  • 净利率同比提升 -16.6% → 13.7%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿2020营收：1.9亿2020净利润：9051万20202021营收：3亿2021净利润：6657万20212022营收：3.4亿2022净利润：8846万20222023营收：2.6亿2023净利润：6393万20232024营收：1.3亿2024净利润：-2075万20242025营收：3.8亿2025净利润：5171万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%100%2020净利率：48%2020ROE：126%20202021净利率：22%2021ROE：35%20212022净利率：26%2022ROE：32%20222023净利率：24%2023ROE：10%20232024净利率：-17%2024ROE：-4%20242025净利率：14%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2020经营现金流：6092万2020自由现金流：4879万20202021经营现金流：-2066万2021自由现金流：-8246万20212022经营现金流：1.3亿2022自由现金流：6548万20222023经营现金流：1.5亿2023自由现金流：1.2亿20232024经营现金流：3499万2024自由现金流：930万20242025经营现金流：3383万2025自由现金流：520万2025

财务健康：卓兆点胶的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 20.5%，有息负债占净资产 9.9%，流动比率 5.36。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.36
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 9.9%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 9.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 54.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.5%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿2020总资产：1.3亿2020总负债：5528万20202021总资产：3.6亿2021总负债：1.6亿20212022总资产：5.3亿2022总负债：2.5亿20222023总资产：6.6亿2023总负债：4383万20232024总资产：6.5亿2024总负债：8279万20242025总资产：8.6亿2025总负债：1.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05000万1亿2020现金：3491万2020有息负债：020202021现金：3101万2021有息负债：6028万20212022现金：5559万2022有息负债：5754万20222023现金：1.3亿2023有息负债：6万20232024现金：1亿2024有息负债：7万20242025现金：9470万2025有息负债：6241万2025

分红：卓兆点胶给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.97%，最近一年派息率 82.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.97%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.97%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.97%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 82.5%，现金派息率 1148.3%
每股分红（按财年）
0.000.250.502020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.7220222023每股分红：0.6820232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.522025
派息率
0%50%202020212022派息率：57%20222023派息率：76%202320242025派息率：83%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-10¥0.3010转4股派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252025-09-11¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20232024-07-05¥0.6810派6.80元(含税,扣税后6.12元)
20222023-06-14¥0.7210派7.20元(含税,扣税后6.48元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。