锦华新材 920015
¥41.67 +1.14 (+2.81%) 2026-11-12 15:32
- 总市值
- ¥56.49亿
- 市盈率(TTM)
- 43.9
- 市净率
- 3.31
- 股息率
- 1.03%
- 52 周区间
- 34.40 – 76.00
- 今开 / 最高 / 最低
- 40.52 / 43.20 / 39.88
雪花图
总分 12/30 · 基本面一般
估值：锦华新材的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.27，现价高于估值 58.6%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 58.6%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -58.6%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 43.9 倍
- PEG 低于 1 PEG 5.24
- 市净率低于 3 倍 市净率 3.31 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.9%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 58.6%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.58亿；前 5 年增速 8.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥1.71亿 | ¥1.58亿 |
| 2027 | ¥1.86亿 | ¥1.58亿 |
| 2028 | ¥2.01亿 | ¥1.58亿 |
| 2029 | ¥2.18亿 | ¥1.58亿 |
| 2030 | ¥2.37亿 | ¥1.57亿 |
| 2031 | ¥2.53亿 | ¥1.55亿 |
| 2032 | ¥2.68亿 | ¥1.52亿 |
| 2033 | ¥2.80亿 | ¥1.46亿 |
| 2034 | ¥2.90亿 | ¥1.39亿 |
| 2035 | ¥2.95亿 | ¥1.31亿 |
| 终值 | ¥20.50亿 |
未来增长：机构怎么看锦华新材？
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机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.4%。
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 8.4%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.4%
- 高速增长（> 20%） 年化 8.4%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.3%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.1%
- 至少 3 份机构预测 2 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 预测份数 |
|---|---|---|
| 2026E | 1.00 | 2 |
| 2027E | 1.51 | 2 |
| 2028E | 2.31 | 2 |
近 180 天券商研报预测均值。
过往业绩：锦华新材赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 22.7%，最新净资产收益率 11.6%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 -15.5%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 22.7%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 22.7%
- 增速快于 5 年平均 同比 -15.5% vs 5 年 22.7%
- 净资产收益率 > 20% ROE 11.6%
- 净利率同比提升 17.0% → 18.8%
财务健康：锦华新材的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 21.1%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 4.08。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.08
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
- 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 21.1%
分红：锦华新材给股东回报多少？
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当前股息率 1.03%，最近一年派息率 23.6%。
- 派发现金分红 股息率 1.03%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.03%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 1.03%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 23.6%，现金派息率 26.4%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-06-04 | ¥0.43 | 10派4.30元(含税,扣税后3.87元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。