晨光电机 920011
¥17.50 -0.60 (-3.31%) 2026-11-12 15:32
- 总市值
- ¥14.47亿
- 市盈率(TTM)
- 18.0
- 市净率
- 1.63
- 股息率
- 0.00%
- 52 周区间
- 16.02 – 32.05
- 今开 / 最高 / 最低
- 18.02 / 18.10 / 17.50
雪花图
总分 12/30 · 基本面一般
估值：晨光电机的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.46，现价高于估值 6.3%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 6.3%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -6.3%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.0 倍
- PEG 低于 1 增长为负或无数据
- 市净率低于 3 倍 市净率 1.63 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.7%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
略高于估值 现价高于现金流折现估值 6.3%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥4943.09万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥5536.26万 | ¥5102.55万 |
| 2027 | ¥6200.61万 | ¥5267.14万 |
| 2028 | ¥6944.69万 | ¥5437.05万 |
| 2029 | ¥7778.05万 | ¥5612.44万 |
| 2030 | ¥8711.42万 | ¥5793.49万 |
| 2031 | ¥9582.56万 | ¥5873.58万 |
| 2032 | ¥1.03亿 | ¥5846.52万 |
| 2033 | ¥1.10亿 | ¥5711.80万 |
| 2034 | ¥1.14亿 | ¥5474.91万 |
| 2035 | ¥1.16亿 | ¥5146.92万 |
| 终值 | ¥8.08亿 |
未来增长：机构怎么看晨光电机？
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暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -4.6% 代替。 （估算）
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -4.6%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 -4.6%
- 高速增长（> 20%） 年化 -4.6%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 23.0%
- 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
过往业绩：晨光电机赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 -4.6%，最新净资产收益率 16.9%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +15.3%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.6%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.6%
- 增速快于 5 年平均 同比 15.3% vs 5 年 -4.6%
- 净资产收益率 > 20% ROE 16.9%
- 净利率同比提升 9.5% → 10.2%
财务健康：晨光电机的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 43.6%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 1.53。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.53
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
- 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 43.6%
分红：晨光电机给股东回报多少？
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近一年未派发现金分红。
- 派发现金分红 股息率 0.00%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
暂无数据
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。