万达轴承 920002

¥48.50 -2.08 (-4.11%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥30.90亿
市盈率(TTM)
43.7
市净率
3.96
股息率
0.64%
52 周区间
45.26 – 83.49
今开 / 最高 / 最低
50.45 / 51.50 / 48.50

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂万达轴承

万达轴承的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.00，现价高于估值 592.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -1.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -2.2%，最新净资产收益率 8.5%。
  • 财务健康 资产负债率 9.9%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 8.09。
  • 分红 当前股息率 0.64%，最近一年派息率 22.5%。

近一年股价

估值：万达轴承的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.00，现价高于估值 592.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 592.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -592.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 43.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.96 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 592.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3419.74万；前 5 年增速 -1.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3377.93万¥3113.30万
2027¥3336.63万¥2834.32万
2028¥3295.84万¥2580.34万
2029¥3255.54万¥2349.12万
2030¥3215.74万¥2138.61万
2031¥3197.15万¥1959.68万
2032¥3199.28万¥1807.36万
2033¥3222.02万¥1677.61万
2034¥3265.69万¥1567.14万
2035¥3331.01万¥1473.26万
终值¥2.31亿

未来增长：机构怎么看万达轴承？

0/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -1.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -1.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -1.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -1.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.1%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.5420202021每股收益：5.8820212022每股收益：1.7520222023每股收益：1.8920232024每股收益：1.3420242025每股收益：1.3820252026E每股收益：1.052026E2027E每股收益：1.182027E2028E每股收益：1.332028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.051
2027E1.181
2028E1.331

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：万达轴承赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -2.2%，最新净资产收益率 8.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -2.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -2.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.0% vs 5 年 -2.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.5%
  • 净利率同比提升 16.7% → 17.7%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿2020营收：2.6亿2020净利润：1705万20202021营收：3.5亿2021净利润：9499万20212022营收：3.4亿2022净利润：4345万20222023营收：3.4亿2023净利润：4950万20232024营收：3.5亿2024净利润：5757万20242025营收：3.5亿2025净利润：6268万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2020净利率：7%2020ROE：5%20202021净利率：27%2021ROE：26%20212022净利率：13%2022ROE：10%20222023净利率：14%2023ROE：9%20232024净利率：17%2024ROE：8%20242025净利率：18%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05000万2020经营现金流：2054万2020自由现金流：-4202万20202021经营现金流：5570万2021自由现金流：-1972万20212022经营现金流：6911万2022自由现金流：2601万20222023经营现金流：2182万2023自由现金流：1462万20232024经营现金流：5621万2024自由现金流：4361万20242025经营现金流：6924万2025自由现金流：4436万2025

财务健康：万达轴承的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 9.9%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 8.09。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 8.09
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 9.9%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿2020总资产：4.2亿2020总负债：9345万20202021总资产：5.4亿2021总负债：1.7亿20212022总资产：5.9亿2022总负债：1.5亿20222023总资产：5.8亿2023总负债：6065万20232024总资产：7.4亿2024总负债：6580万20242025总资产：8.2亿2025总负债：8070万2025
现金与有息负债 现金有息负债
05000万1亿2020现金：517万2020有息负债：100万20202021现金：7777万2021有息负债：10万20212022现金：3254万2022有息负债：5万20222023现金：1.4亿2023有息负债：2万20232024现金：9768万2024有息负债：1万20242025现金：1.3亿2025有息负债：7万2025

分红：万达轴承给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.64%，最近一年派息率 22.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.64%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.64%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.64%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 22.5%，现金派息率 44.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.312025
派息率
0%10%20%20202021202220232024派息率：30%20242025派息率：22%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-27¥0.1010转4股派1.00元(含税)
20252026-02-12¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20242025-07-01¥0.2010转4股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-01-10¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。