九号公司-WD 689009

¥33.15 -1.25 (-3.63%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥243.93亿
市盈率(TTM)
18.4
市净率
3.23
股息率
3.74%
52 周区间
31.00 – 59.60
今开 / 最高 / 最低
34.35 / 34.40 / 33.06

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康5/6分红4/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂九号公司-WD

九号公司-WD的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.76，现价低于估值 7.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -44.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 84.1%，最新净资产收益率 24.6%。
  • 财务健康 资产负债率 66.3%，有息负债占净资产 3.4%，流动比率 1.20。
  • 分红 当前股息率 3.74%，最近一年派息率 6.7%。

近一年股价

63.8331.792026-012026-042026-072026-10
近一年 -43.8% · 前复权收盘价

估值：九号公司-WD的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.76，现价低于估值 7.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 7.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 7.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.23 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 7.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥25.08亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥23.82亿¥21.96亿
2027¥22.63亿¥19.22亿
2028¥21.50亿¥16.83亿
2029¥20.43亿¥14.74亿
2030¥19.40亿¥12.90亿
2031¥18.71亿¥11.47亿
2032¥18.29亿¥10.33亿
2033¥18.15亿¥9.45亿
2034¥18.26亿¥8.76亿
2035¥18.62亿¥8.24亿
终值¥129.24亿

市盈率河流图

1.5 倍16 倍31 倍45 倍60 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看九号公司-WD？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -44.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -44.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -44.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -44.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 28.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 25.8%
  • 至少 3 份机构预测 12 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.0020.002020每股收益：1.1720202021每股收益：5.8320212022每股收益：6.3520222023每股收益：8.3720232024每股收益：15.3220242025每股收益：24.7220252026E每股收益：2.512026E2027E每股收益：3.392027E2028E每股收益：4.272028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.5112
2027E3.3912
2028E4.2712

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：九号公司-WD赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 84.1%，最新净资产收益率 24.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +61.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 84.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 84.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 61.4% vs 5 年 84.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 24.6%
  • 净利率同比提升 7.6% → 8.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：11.5亿2016净利润：-1.6亿20162017营收：13.8亿2017净利润：-6.3亿20172018营收：42.5亿2018净利润：-18亿20182019营收：45.9亿2019净利润：-4.5亿20192020营收：60亿2020净利润：7347万20202021营收：91.5亿2021净利润：4.1亿20212022营收：101亿2022净利润：4.5亿20222023营收：102亿2023净利润：6亿20232024营收：142亿2024净利润：10.8亿20242025营收：213亿2025净利润：17.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2016净利率：-14%2016ROE：22%20162017净利率：-45%2017ROE：50%20172018净利率：-42%2018ROE：56%20182019净利率：-10%2019ROE：-21%20192020净利率：1%2020ROE：2%20202021净利率：4%2021ROE：10%20212022净利率：4%2022ROE：9%20222023净利率：6%2023ROE：11%20232024净利率：8%2024ROE：18%20242025净利率：8%2025ROE：25%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：-4514万2016自由现金流：-8055万20162017经营现金流：1.4亿2017自由现金流：1.2亿20172018经营现金流：3.8亿2018自由现金流：2.8亿20182019经营现金流：2.5亿2019自由现金流：-1.3亿20192020经营现金流：9亿2020自由现金流：5.7亿20202021经营现金流：-1.6亿2021自由现金流：-4.3亿20212022经营现金流：15.9亿2022自由现金流：11.6亿20222023经营现金流：23.2亿2023自由现金流：14.9亿20232024经营现金流：33.5亿2024自由现金流：28.1亿20242025经营现金流：44.4亿2025自由现金流：32.2亿2025

财务健康：九号公司-WD的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 66.3%，有息负债占净资产 3.4%，流动比率 1.20。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.20
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 3.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 66.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：12.8亿2016总负债：20亿20162017总资产：19.5亿2017总负债：32.2亿20172018总资产：37亿2018总负债：69.3亿20182019总资产：33.1亿2019总负债：11.9亿20192020总资产：65.6亿2020总负债：28.6亿20202021总资产：76.7亿2021总负债：34亿20212022总资产：93.9亿2022总负债：44.5亿20222023总资产：108亿2023总负债：53.2亿20232024总资产：157亿2024总负债：94.4亿20242025总资产：215亿2025总负债：143亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：2.5亿2016有息负债：16.5亿20162017现金：4.3亿2017有息负债：27.3亿20172018现金：10.7亿2018有息负债：8.3亿20182019现金：9.9亿2019有息负债：1亿20192020现金：22亿2020有息负债：3.2亿20202021现金：17.3亿2021有息负债：4730万20212022现金：30.8亿2022有息负债：4782万20222023现金：49.7亿2023有息负债：5081万20232024现金：74.7亿2024有息负债：6054万20242025现金：83亿2025有息负债：2.4亿2025

分红：九号公司-WD给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.74%，最近一年派息率 6.7%。

  • 派发现金分红 股息率 3.74%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.74%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.74%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 6.7%，现金派息率 37.9%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.2820232024每股分红：1.1320242025每股分红：1.662025
派息率
0%3%5%20162017201820192020202120222023派息率：3%20232024派息率：7%20242025派息率：7%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-07¥1.2410派12.3852元(含税,扣税后11.14668元)
20252025-10-31¥0.4210派4.2073元(含税,扣税后3.78657元)
20242025-06-13¥1.1310派11.31元(含税,扣税后10.179元)
20232024-05-24¥0.2810派2.835元(含税,扣税后2.5515元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。