拉普拉斯 688726

¥37.59 -0.49 (-1.29%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥152.36亿
市盈率(TTM)
39.3
市净率
3.50
股息率
0.82%
52 周区间
32.65 – 85.68
今开 / 最高 / 最低
37.75 / 39.32 / 37.45

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康4/6分红1/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂拉普拉斯

拉普拉斯的强项是财务健康（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 21.11，现价高于估值 78.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 66.9%，最新净资产收益率 15.3%。
  • 财务健康 资产负债率 60.1%，有息负债占净资产 6.4%，流动比率 1.50。
  • 分红 当前股息率 0.82%，最近一年派息率 20.1%。

近一年股价

82.8033.882026-012026-042026-072026-10
近一年 -16.7% · 前复权收盘价

估值：拉普拉斯的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 21.11，现价高于估值 78.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 78.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -78.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 39.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.23
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.50 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 78.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.08亿；前 5 年增速 12.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.46亿¥3.19亿
2027¥3.88亿¥3.29亿
2028¥4.35亿¥3.41亿
2029¥4.88亿¥3.52亿
2030¥5.47亿¥3.64亿
2031¥6.02亿¥3.69亿
2032¥6.51亿¥3.68亿
2033¥6.91亿¥3.60亿
2034¥7.18亿¥3.45亿
2035¥7.33亿¥3.24亿
终值¥50.86亿

市盈率河流图

20 倍27 倍34 倍40 倍50 倍20252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看拉普拉斯？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 62.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.6%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.00202020212022每股收益：0.3320222023每股收益：1.1320232024每股收益：1.9620242025每股收益：1.5420252026E每股收益：1.672026E2027E每股收益：1.962027E2028E每股收益：2.172028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.672
2027E1.962
2028E2.172

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：拉普拉斯赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 66.9%，最新净资产收益率 15.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -21.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 66.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 66.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -21.4% vs 5 年 66.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 15.3%
  • 净利率同比提升 12.7% → 11.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2020营收：4072万2020净利润：-4596万20202021营收：1亿2021净利润：-5711万20212022营收：12.7亿2022净利润：1.2亿20222023营收：29.7亿2023净利润：4.1亿20232024营收：57.3亿2024净利润：7.3亿20242025营收：54.6亿2025净利润：6.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%500%2020净利率：-113%2020ROE：702%20202021净利率：-55%2021ROE：-17%20212022净利率：9%2022ROE：7%20222023净利率：14%2023ROE：20%20232024净利率：13%2024ROE：21%20242025净利率：11%2025ROE：15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2020经营现金流：-5770万2020自由现金流：-6298万20202021经营现金流：-1.6亿2021自由现金流：-2.1亿20212022经营现金流：-1.8亿2022自由现金流：-2.2亿20222023经营现金流：11.9亿2023自由现金流：9.2亿20232024经营现金流：7954万2024自由现金流：-31万20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：933万2025

财务健康：拉普拉斯的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 60.1%，有息负债占净资产 6.4%，流动比率 1.50。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.50
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.4%
  • 负债率较 5 年前下降 -773.0% → 6.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 61.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.1%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2020总资产：1.8亿2020总负债：1.9亿20202021总资产：11.4亿2021总负债：8.1亿20212022总资产：51.3亿2022总负债：35亿20222023总资产：112亿2023总负债：91.1亿20232024总资产：101亿2024总负债：65.7亿20242025总资产：102亿2025总负债：61.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2020现金：366万2020有息负债：5059万20202021现金：8597万2021有息负债：2046万20212022现金：13.8亿2022有息负债：1291万20222023现金：9.7亿2023有息负债：2.6亿20232024现金：10.7亿2024有息负债：3亿20242025现金：10亿2025有息负债：2.6亿2025

分红：拉普拉斯给股东回报多少？

1/6

当前股息率 0.82%，最近一年派息率 20.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.82%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.82%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.82%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.1%，现金派息率 1347.0%
每股分红（按财年）
0.000.202020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.3720242025每股分红：0.312025
派息率
0%10%20%20202021202220232024派息率：19%20242025派息率：20%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)
20242025-05-26¥0.3710派3.70元(含税,扣税后3.33元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 03:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。