极米科技 688696

¥97.22 -3.58 (-3.55%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥68.07亿
市盈率(TTM)
36.4
市净率
2.29
股息率
1.22%
52 周区间
59.95 – 120.51
今开 / 最高 / 最低
101.00 / 102.82 / 97.01

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康5/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂极米科技

极米科技的强项是财务健康（5/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.98，现价高于估值 170.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 47.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -21.6%，最新净资产收益率 4.7%。
  • 财务健康 资产负债率 46.3%，有息负债占净资产 29.1%，流动比率 2.00。
  • 分红 当前股息率 1.22%，最近一年派息率 55.6%。

近一年股价

118.0560.602026-012026-042026-072026-10
近一年 -3.9% · 前复权收盘价

估值：极米科技的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.98，现价高于估值 170.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 170.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -170.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 36.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.77
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.29 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -4.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 170.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5928.48万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7114.17万¥6556.84万
2027¥8537.01万¥7251.81万
2028¥1.02亿¥8020.43万
2029¥1.23亿¥8870.52万
2030¥1.48亿¥9810.72万
2031¥1.72亿¥1.05亿
2032¥1.94亿¥1.09亿
2033¥2.12亿¥1.10亿
2034¥2.23亿¥1.07亿
2035¥2.28亿¥1.01亿
终值¥15.81亿

市盈率河流图

14 倍29 倍45 倍60 倍75 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看极米科技？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 47.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 47.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 47.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 47.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.1%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002020每股收益：7.1720202021每股收益：7.2120212022每股收益：7.1620222023每股收益：1.7220232024每股收益：1.7520242025每股收益：2.1320252026E每股收益：3.512026E2027E每股收益：5.552027E2028E每股收益：6.772028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E3.514
2027E5.554
2028E6.774

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：极米科技赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -21.6%，最新净资产收益率 4.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +21.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -21.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -21.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 21.7% vs 5 年 -21.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.7%
  • 净利率同比提升 3.5% → 4.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2017营收：10亿2017净利润：1471万20172018营收：16.6亿2018净利润：952万20182019营收：21.2亿2019净利润：9340万20192020营收：28.3亿2020净利润：2.7亿20202021营收：40.4亿2021净利润：4.8亿20212022营收：42.2亿2022净利润：5亿20222023营收：35.6亿2023净利润：1.2亿20232024营收：34亿2024净利润：1.2亿20242025营收：34.7亿2025净利润：1.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2017净利率：1%2017ROE：3%20172018净利率：1%2018ROE：2%20182019净利率：4%2019ROE：16%20192020净利率：10%2020ROE：34%20202021净利率：12%2021ROE：18%20212022净利率：12%2022ROE：16%20222023净利率：3%2023ROE：4%20232024净利率：4%2024ROE：4%20242025净利率：4%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2017经营现金流：-2663万2017自由现金流：-3066万20172018经营现金流：-1.5亿2018自由现金流：-1.7亿20182019经营现金流：3.2亿2019自由现金流：2.5亿20192020经营现金流：1.9亿2020自由现金流：781万20202021经营现金流：5.4亿2021自由现金流：4.4亿20212022经营现金流：-5896万2022自由现金流：-1.8亿20222023经营现金流：3.8亿2023自由现金流：3.1亿20232024经营现金流：2.3亿2024自由现金流：1.6亿20242025经营现金流：-9509万2025自由现金流：-2.9亿2025

财务健康：极米科技的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 46.3%，有息负债占净资产 29.1%，流动比率 2.00。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.00
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 29.1%
  • 负债率较 5 年前下降 41.4% → 29.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -10.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2017总资产：7亿2017总负债：2.7亿20172018总资产：8.6亿2018总负债：4.2亿20182019总资产：13.7亿2019总负债：7.9亿20192020总资产：24.8亿2020总负债：17亿20202021总资产：51.4亿2021总负债：23.8亿20212022总资产：52.9亿2022总负债：21.5亿20222023总资产：55.8亿2023总负债：24.6亿20232024总资产：53.2亿2024总负债：23.7亿20242025总资产：56.2亿2025总负债：26亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2017现金：2.2亿2017有息负债：1800万20172018现金：2亿2018有息负债：9001万20182019现金：6亿2019有息负债：2亿20192020现金：5.5亿2020有息负债：3.2亿20202021现金：11.1亿2021有息负债：3.9亿20212022现金：15亿2022有息负债：3.1亿20222023现金：21.9亿2023有息负债：6.2亿20232024现金：20.5亿2024有息负债：5.7亿20242025现金：15.1亿2025有息负债：8.8亿2025

分红：极米科技给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.22%，最近一年派息率 55.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.22%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.22%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.22%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -5.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 55.6%，现金派息率 -28.1%
每股分红（按财年）
0.001.002.003.002017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：1.6020202021每股分红：3.0020212022每股分红：2.1520222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.0020242025每股分红：1.182025
派息率
0%20%40%2017201820192020派息率：22%20202021派息率：42%20212022派息率：30%20222023派息率：17%202320242025派息率：56%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-19¥1.1810派11.844元(含税,扣税后10.6596元)
20232024-07-04¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-06-09¥2.1510派21.468元(含税,扣税后19.3212元)
20212022-05-26¥3.0010转4.00派30.00元(含税,扣税后27.00元)
20202021-05-26¥1.6010派16.00元(含税,扣税后14.40元)

公司概况：极米科技

所属行业
信息技术 · 消费电子
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-03-03
员工人数
1,817 人
公司官网
xgimi.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。