达梦数据 688692

¥178.20 -7.41 (-3.99%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥201.79亿
市盈率(TTM)
38.0
市净率
5.10
股息率
0.95%
52 周区间
161.60 – 333.31
今开 / 最高 / 最低
185.62 / 186.90 / 178.00

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康6/6分红2/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂达梦数据

达梦数据的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 125.87，现价高于估值 41.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 29.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.7%，最新净资产收益率 14.0%。
  • 财务健康 资产负债率 15.4%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 6.90。
  • 分红 当前股息率 0.95%，最近一年派息率 35.1%。

近一年股价

315.52164.802026-012026-042026-072026-10
近一年 -25.8% · 前复权收盘价

估值：达梦数据的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 125.87，现价高于估值 41.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 41.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -41.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 38.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.29
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.10 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 41.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.35亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.03亿¥3.71亿
2027¥4.83亿¥4.10亿
2028¥5.80亿¥4.54亿
2029¥6.96亿¥5.02亿
2030¥8.35亿¥5.55亿
2031¥9.72亿¥5.96亿
2032¥10.96亿¥6.19亿
2033¥11.97亿¥6.23亿
2034¥12.64亿¥6.06亿
2035¥12.89亿¥5.70亿
终值¥89.47亿

市盈率河流图

27 倍39 倍50 倍60 倍75 倍20252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看达梦数据？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 29.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 29.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 29.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 29.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 23.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 18.9%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：2.6220202021每股收益：7.7820212022每股收益：4.7220222023每股收益：5.1920232024每股收益：3.6520242025每股收益：4.5620252026E每股收益：6.172026E2027E每股收益：7.942027E2028E每股收益：9.912028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E6.172
2027E7.942
2028E9.912

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：达梦数据赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 11.7%，最新净资产收益率 14.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +24.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 24.9% vs 5 年 11.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.0%
  • 净利率同比提升 34.6% → 39.6%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2019营收：3亿2019净利润：8936万20192020营收：4.5亿2020净利润：1.5亿20202021营收：7.4亿2021净利润：4.4亿20212022营收：6.9亿2022净利润：2.7亿20222023营收：7.9亿2023净利润：3亿20232024营收：10.4亿2024净利润：3.6亿20242025营收：13.1亿2025净利润：5.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2019净利率：30%2019ROE：29%20192020净利率：33%2020ROE：31%20202021净利率：60%2021ROE：48%20212022净利率：39%2022ROE：24%20222023净利率：37%2023ROE：21%20232024净利率：35%2024ROE：11%20242025净利率：40%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2019经营现金流：1亿2019自由现金流：8042万20192020经营现金流：2.5亿2020自由现金流：2.1亿20202021经营现金流：2.8亿2021自由现金流：2.8亿20212022经营现金流：2.1亿2022自由现金流：1.7亿20222023经营现金流：3.5亿2023自由现金流：2.7亿20232024经营现金流：4.7亿2024自由现金流：3.4亿20242025经营现金流：5.4亿2025自由现金流：4亿2025

财务健康：达梦数据的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 15.4%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 6.90。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.90
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 15.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2019总资产：6亿2019总负债：3亿20192020总资产：9.1亿2020总负债：4.3亿20202021总资产：13亿2021总负债：3.8亿20212022总资产：14.7亿2022总负债：3.5亿20222023总资产：18.2亿2023总负债：4.2亿20232024总资产：37.9亿2024总负债：5.2亿20242025总资产：44亿2025总负债：6.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2019现金：3.4亿2019有息负债：3500万20192020现金：5.4亿2020有息负债：1500万20202021现金：7.7亿2021有息负债：1075万20212022现金：8.6亿2022有息负债：1094万20222023现金：11.1亿2023有息负债：1376万20232024现金：29.8亿2024有息负债：1246万20242025现金：31.6亿2025有息负债：639万2025

分红：达梦数据给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.95%，最近一年派息率 35.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.95%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.95%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.95%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 35.1%，现金派息率 45.5%
每股分红（按财年）
0.001.002019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：1.6020242025每股分红：1.602025
派息率
0%20%40%201920202021202220232024派息率：44%20242025派息率：35%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-28¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20252026-05-26¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20252025-10-15¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20242025-02-27¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242024-10-22¥1.1010派11.00元(含税,扣税后9.90元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。