阳光诺和 688621

¥54.84 -0.51 (-0.92%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥61.42亿
市盈率(TTM)
1017.0
市净率
5.03
股息率
0.34%
52 周区间
46.50 – 80.52
今开 / 最高 / 最低
55.50 / 57.42 / 54.84

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康2/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂阳光诺和

阳光诺和的强项是过往业绩（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.85，现价高于估值 836.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.0%，最新净资产收益率 16.7%。
  • 财务健康 资产负债率 46.0%，有息负债占净资产 48.0%，流动比率 1.80。
  • 分红 当前股息率 0.34%，最近一年派息率 10.1%。

近一年股价

78.1247.782026-012026-042026-072026-10
近一年 -5.2% · 前复权收盘价

估值：阳光诺和的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.85，现价高于估值 836.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 836.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -836.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 1017.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 86.10
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.03 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 836.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2407.36万；前 5 年增速 11.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2691.71万¥2480.84万
2027¥3009.64万¥2556.55万
2028¥3365.13万¥2634.58万
2029¥3762.60万¥2715.00万
2030¥4207.02万¥2797.86万
2031¥4621.39万¥2832.66万
2032¥4985.87万¥2816.65万
2033¥5281.27万¥2749.79万
2034¥5490.53万¥2634.79万
2035¥5600.34万¥2476.95万
终值¥3.89亿

市盈率河流图

22 倍34 倍45 倍60 倍70 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看阳光诺和？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 11.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 21.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 18.4%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.2120202021每股收益：1.5120212022每股收益：1.4020222023每股收益：1.6520232024每股收益：1.5820242025每股收益：1.8620252026E每股收益：2.002026E2027E每股收益：2.302027E2028E每股收益：2.602028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.001
2027E2.301
2028E2.601

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：阳光诺和赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 9.0%，最新净资产收益率 16.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +17.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 17.7% vs 5 年 9.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.7%
  • 净利率同比提升 16.5% → 16.7%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2017营收：3605万2017净利润：198万20172018营收：1.3亿2018净利润：2072万20182019营收：2.3亿2019净利润：4740万20192020营收：3.5亿2020净利润：7246万20202021营收：4.9亿2021净利润：1.1亿20212022营收：6.8亿2022净利润：1.6亿20222023营收：9.3亿2023净利润：1.8亿20232024营收：10.8亿2024净利润：1.8亿20242025营收：12.2亿2025净利润：2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2017净利率：5%2017ROE：6%20172018净利率：15%2018ROE：28%20182019净利率：20%2019ROE：41%20192020净利率：21%2020ROE：38%20202021净利率：21%2021ROE：14%20212022净利率：23%2022ROE：17%20222023净利率：20%2023ROE：18%20232024净利率：16%2024ROE：16%20242025净利率：17%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05000万1亿2017经营现金流：801万2017自由现金流：-1294万20172018经营现金流：4411万2018自由现金流：2770万20182019经营现金流：5697万2019自由现金流：3130万20192020经营现金流：6299万2020自由现金流：3596万20202021经营现金流：8825万2021自由现金流：329万20212022经营现金流：1亿2022自由现金流：9万20222023经营现金流：9286万2023自由现金流：1990万20232024经营现金流：3202万2024自由现金流：154万20242025经营现金流：9321万2025自由现金流：5078万2025

财务健康：阳光诺和的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 46.0%，有息负债占净资产 48.0%，流动比率 1.80。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.80
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 48.0%
  • 负债率较 5 年前下降 12.4% → 48.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 16.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.0%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2017总资产：1.1亿2017总负债：7682万20172018总资产：2亿2018总负债：1.3亿20182019总资产：2.9亿2019总负债：1.7亿20192020总资产：3.8亿2020总负债：1.9亿20202021总资产：12.4亿2021总负债：4.7亿20212022总资产：14.6亿2022总负债：5.6亿20222023总资产：18.6亿2023总负债：8.1亿20232024总资产：19.9亿2024总负债：8.8亿20242025总资产：22.8亿2025总负债：10.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2017现金：562万2017有息负债：2458万20172018现金：3170万2018有息负债：488万20182019现金：7649万2019有息负债：1586万20192020现金：1.1亿2020有息负债：2350万20202021现金：4.9亿2021有息负债：1.6亿20212022现金：6.1亿2022有息负债：2.2亿20222023现金：6.9亿2023有息负债：4.1亿20232024现金：5.7亿2024有息负债：4.2亿20242025现金：4.6亿2025有息负债：5.8亿2025

分红：阳光诺和给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.34%，最近一年派息率 10.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.34%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.34%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.34%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.1%，现金派息率 41.2%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.2720212022每股分红：0.6020222023每股分红：0.1620232024每股分红：0.1620242025每股分红：0.192025
派息率
0%20%40%20172018201920202021派息率：18%20212022派息率：43%20222023派息率：10%20232024派息率：10%20242025派息率：10%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-29¥0.1910派1.87元(含税,扣税后1.683元)
20242025-06-11¥0.1610派1.63元(含税,扣税后1.467元)
20232024-07-09¥0.1610派1.65元(含税,扣税后1.485元)
20222023-05-12¥0.6010转4.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20212022-04-15¥0.2710派2.65元(含税,扣税后2.385元)

公司概况：阳光诺和

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-06-21
员工人数
1,335 人
公司官网
sun-novo.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。