三旺通信 688618

¥22.43 -0.56 (-2.44%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥24.68亿
市盈率(TTM)
406.2
市净率
3.03
股息率
0.71%
52 周区间
19.51 – 48.29
今开 / 最高 / 最低
22.99 / 23.50 / 22.01

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康5/6分红2/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂三旺通信

三旺通信的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.21，现价高于估值 916.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -36.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -28.0%，最新净资产收益率 4.2%。
  • 财务健康 资产负债率 19.2%，有息负债占净资产 11.1%，流动比率 4.95。
  • 分红 当前股息率 0.71%，最近一年派息率 48.5%。

近一年股价

46.6420.002026-012026-042026-072026-10
近一年 -4.4% · 前复权收盘价

估值：三旺通信的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.21，现价高于估值 916.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 916.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -916.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 406.2 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.03 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 916.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2314.06万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2198.36万¥2026.14万
2027¥2088.44万¥1774.04万
2028¥1984.02万¥1553.30万
2029¥1884.82万¥1360.04万
2030¥1790.58万¥1190.81万
2031¥1726.11万¥1058.01万
2032¥1688.14万¥953.68万
2033¥1674.64万¥871.93万
2034¥1684.68万¥808.45万
2035¥1718.38万¥760.01万
终值¥1.19亿

市盈率河流图

10 倍34 倍60 倍85 倍105 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三旺通信？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -36.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -36.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -36.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -36.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.7020202021每股收益：1.2020212022每股收益：1.2920222023每股收益：0.9820232024每股收益：0.3020242025每股收益：0.332025

过往业绩：三旺通信赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -28.0%，最新净资产收益率 4.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +10.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -28.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -28.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 10.0% vs 5 年 -28.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.2%
  • 净利率同比提升 9.2% → 10.1%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2017营收：1.1亿2017净利润：2755万20172018营收：1.5亿2018净利润：5138万20182019营收：1.7亿2019净利润：5799万20192020营收：2.1亿2020净利润：6443万20202021营收：2.5亿2021净利润：6042万20212022营收：3.4亿2022净利润：9611万20222023营收：4.4亿2023净利润：1.1亿20232024营收：3.6亿2024净利润：3282万20242025营收：3.6亿2025净利润：3597万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2017净利率：24%2017ROE：25%20172018净利率：35%2018ROE：43%20182019净利率：34%2019ROE：26%20192020净利率：31%2020ROE：10%20202021净利率：24%2021ROE：8%20212022净利率：29%2022ROE：12%20222023净利率：25%2023ROE：12%20232024净利率：9%2024ROE：4%20242025净利率：10%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5000万05000万2017经营现金流：2756万2017自由现金流：2549万20172018经营现金流：2020万2018自由现金流：1783万20182019经营现金流：2537万2019自由现金流：2382万20192020经营现金流：3603万2020自由现金流：1214万20202021经营现金流：2333万2021自由现金流：-6383万20212022经营现金流：3882万2022自由现金流：-1401万20222023经营现金流：5155万2023自由现金流：276万20232024经营现金流：6542万2024自由现金流：3577万20242025经营现金流：5473万2025自由现金流：3089万2025

财务健康：三旺通信的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 19.2%，有息负债占净资产 11.1%，流动比率 4.95。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.95
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.1%
  • 负债率较 5 年前下降 1.8% → 11.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 57.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 19.2%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2017总资产：1.4亿2017总负债：3285万20172018总资产：1.6亿2018总负债：3864万20182019总资产：2.7亿2019总负债：4406万20192020总资产：7.6亿2020总负债：8586万20202021总资产：8.7亿2021总负债：1.6亿20212022总资产：10亿2022总负债：2.1亿20222023总资产：10.8亿2023总负债：1.9亿20232024总资产：10亿2024总负债：1.4亿20242025总资产：10.6亿2025总负债：2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2017现金：7066万2017有息负债：020172018现金：3105万2018有息负债：020182019现金：1.3亿2019有息负债：380万20192020现金：4.5亿2020有息负债：1209万20202021现金：2.5亿2021有息负债：4960万20212022现金：2.1亿2022有息负债：8126万20222023现金：1.4亿2023有息负债：9351万20232024现金：3亿2024有息负债：2590万20242025现金：3.5亿2025有息负债：9524万2025

分红：三旺通信给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.71%，最近一年派息率 48.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.71%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.71%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.71%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -16.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 48.5%，现金派息率 57.0%
每股分红（按财年）
0.000.200.402017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.3620212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.5220232024每股分红：0.1620242025每股分红：0.162025
派息率
0%20%40%2017201820192020派息率：24%20202021派息率：30%20212022派息率：31%20222023派息率：53%20232024派息率：53%20242025派息率：48%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-01¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20242025-07-03¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20232024-06-11¥0.5210转4.80股派5.20元(含税,扣税后4.68元)
20222023-05-19¥0.4010转4.80派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-06-06¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20202021-06-04¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

公司概况：三旺通信

所属行业
信息技术 · 通信设备
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-12-30
员工人数
523 人
公司官网
3onedata.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。