惠泰医疗 688617

¥278.32 -0.18 (-0.06%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥393.90亿
市盈率(TTM)
38.8
市净率
11.64
股息率
0.36%
52 周区间
176.28 – 289.55
今开 / 最高 / 最低
278.05 / 280.88 / 273.70

雪花图

估值0/6未来增长6/6过往业绩4/6财务健康6/6分红3/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂惠泰医疗

惠泰医疗的强项是未来增长（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 126.33，现价高于估值 120.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 21.3%，最新净资产收益率 26.6%。
  • 财务健康 资产负债率 14.3%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 4.62。
  • 分红 当前股息率 0.36%，最近一年派息率 17.2%。

近一年股价

330.87181.272026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.3% · 前复权收盘价

估值：惠泰医疗的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 126.33，现价高于估值 120.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 120.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -120.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 38.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.39
  • 市净率低于 3 倍 市净率 11.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 120.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.21亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.05亿¥4.65亿
2027¥6.06亿¥5.15亿
2028¥7.27亿¥5.69亿
2029¥8.73亿¥6.30亿
2030¥10.47亿¥6.96亿
2031¥12.19亿¥7.47亿
2032¥13.75亿¥7.77亿
2033¥15.01亿¥7.82亿
2034¥15.85亿¥7.61亿
2035¥16.17亿¥7.15亿
终值¥112.23亿

市盈率河流图

29 倍40 倍50 倍65 倍75 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看惠泰医疗？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 27.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 27.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 27.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 28.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 34.6%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：2.2220202021每股收益：3.1920212022每股收益：5.3820222023每股收益：5.5420232024每股收益：4.8020242025每股收益：5.8220252026E每股收益：7.562026E2027E每股收益：9.582027E2028E每股收益：12.192028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E7.567
2027E9.587
2028E12.197

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：惠泰医疗赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 21.3%，最新净资产收益率 26.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +21.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 21.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 21.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 21.3% vs 5 年 21.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 26.6%
  • 净利率同比提升 32.6% → 31.8%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2017营收：1.5亿2017净利润：3448万20172018营收：2.4亿2018净利润：2151万20182019营收：4亿2019净利润：8257万20192020营收：4.8亿2020净利润：1.1亿20202021营收：8.3亿2021净利润：2.1亿20212022营收：12.2亿2022净利润：3.6亿20222023营收：16.5亿2023净利润：5.3亿20232024营收：20.7亿2024净利润：6.7亿20242025营收：25.8亿2025净利润：8.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2017净利率：23%2017ROE：16%20172018净利率：9%2018ROE：8%20182019净利率：20%2019ROE：24%20192020净利率：23%2020ROE：24%20202021净利率：25%2021ROE：12%20212022净利率：29%2022ROE：20%20222023净利率：32%2023ROE：28%20232024净利率：33%2024ROE：27%20242025净利率：32%2025ROE：27%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2017经营现金流：1291万2017自由现金流：-1235万20172018经营现金流：1863万2018自由现金流：-1356万20182019经营现金流：5490万2019自由现金流：-1267万20192020经营现金流：1.5亿2020自由现金流：1亿20202021经营现金流：1.8亿2021自由现金流：1401万20212022经营现金流：3.7亿2022自由现金流：2.2亿20222023经营现金流：6.9亿2023自由现金流：4.9亿20232024经营现金流：7.4亿2024自由现金流：9315万20242025经营现金流：9.7亿2025自由现金流：6.8亿2025

财务健康：惠泰医疗的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 14.3%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 4.62。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.62
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 14.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2017总资产：2.5亿2017总负债：3831万20172018总资产：3.3亿2018总负债：5512万20182019总资产：5.6亿2019总负债：2.2亿20192020总资产：5.9亿2020总负债：1.4亿20202021总资产：20.1亿2021总负债：2.2亿20212022总资产：22.3亿2022总负债：4.3亿20222023总资产：25.7亿2023总负债：6.1亿20232024总资产：29.8亿2024总负债：4.3亿20242025总资产：36.5亿2025总负债：5.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2017现金：7938万2017有息负债：100万20172018现金：9076万2018有息负债：1050万20182019现金：7352万2019有息负债：1.4亿20192020现金：1.2亿2020有息负债：3909万20202021现金：3.1亿2021有息负债：3978万20212022现金：2.5亿2022有息负债：4530万20222023现金：12.8亿2023有息负债：8187万20232024现金：10.8亿2024有息负债：642万20242025现金：12.6亿2025有息负债：1159万2025

分红：惠泰医疗给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.36%，最近一年派息率 17.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.36%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.36%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.36%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 17.2%，现金派息率 20.7%
每股分红（按财年）
0.001.002.002017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.5020202021每股分红：1.0020212022每股分红：1.6520222023每股分红：2.0020232024每股分红：1.7520242025每股分红：1.002025
派息率
0%20%2017201820192020派息率：23%20202021派息率：31%20212022派息率：31%20222023派息率：36%20232024派息率：36%20242025派息率：17%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-14¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20242025-06-19¥1.7510转4.50股派17.50元(含税,扣税后15.75元)
20232024-07-26¥2.0010转4.50股派20.00元(含税,扣税后18.00元)
20222023-05-29¥1.6510派16.50元(含税,扣税后14.85元)
20212022-04-19¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20202021-06-04¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：惠泰医疗

所属行业
医疗保健 · 医疗器械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-01-07
员工人数
3,118 人
公司官网
aptmed.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。