合合信息 688615

¥93.83 -3.67 (-3.76%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥183.91亿
市盈率(TTM)
36.2
市净率
5.86
股息率
1.76%
52 周区间
78.01 – 262.16
今开 / 最高 / 最低
97.49 / 98.69 / 93.40

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂合合信息

合合信息的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 72.30，现价高于估值 29.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.4%，最新净资产收益率 15.5%。
  • 财务健康 资产负债率 24.4%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 3.91。
  • 分红 当前股息率 1.76%，最近一年派息率 50.9%。

近一年股价

235.3979.262026-012026-042026-072026-10
近一年 -20.7% · 前复权收盘价

估值：合合信息的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 72.30，现价高于估值 29.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 29.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -29.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 36.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.14
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.86 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 29.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.93亿；前 5 年增速 16.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.60亿¥4.24亿
2027¥5.38亿¥4.57亿
2028¥6.29亿¥4.92亿
2029¥7.35亿¥5.31亿
2030¥8.60亿¥5.72亿
2031¥9.80亿¥6.00亿
2032¥10.87亿¥6.14亿
2033¥11.74亿¥6.11亿
2034¥12.32亿¥5.91亿
2035¥12.57亿¥5.56亿
终值¥87.22亿

市盈率河流图

23 倍30 倍36 倍40 倍50 倍20252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看合合信息？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 16.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 22.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 19.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.7320202021每股收益：1.9320212022每股收益：3.7820222023每股收益：4.3120232024每股收益：3.5220242025每股收益：3.2420252026E每股收益：2.902026E2027E每股收益：3.902027E2028E每股收益：5.182028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.901
2027E3.901
2028E5.181

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：合合信息赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 13.4%，最新净资产收益率 15.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -8.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -8.0% vs 5 年 13.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 15.5%
  • 净利率同比提升 27.9% → 25.1%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2018营收：2亿2018净利润：-7871万20182019营收：3.4亿2019净利润：-2亿20192020营收：5.8亿2020净利润：1.3亿20202021营收：8.1亿2021净利润：1.4亿20212022营收：9.9亿2022净利润：2.8亿20222023营收：11.9亿2023净利润：3.2亿20232024营收：14.4亿2024净利润：4亿20242025营收：18.1亿2025净利润：4.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-500%-250%0%2018净利率：-40%2018ROE：-557%20182019净利率：-58%2019ROE：-168%20192020净利率：22%2020ROE：48%20202021净利率：18%2021ROE：32%20212022净利率：29%2022ROE：42%20222023净利率：27%2023ROE：32%20232024净利率：28%2024ROE：15%20242025净利率：25%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2018经营现金流：-3214万2018自由现金流：-3912万20182019经营现金流：5332万2019自由现金流：4619万20192020经营现金流：2.5亿2020自由现金流：2.3亿20202021经营现金流：2.9亿2021自由现金流：2.7亿20212022经营现金流：3.8亿2022自由现金流：3.6亿20222023经营现金流：4.5亿2023自由现金流：3.7亿20232024经营现金流：4.6亿2024自由现金流：2.8亿20242025经营现金流：6.1亿2025自由现金流：5.2亿2025

财务健康：合合信息的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 24.4%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 3.91。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.91
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 24.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2018总资产：2.6亿2018总负债：2.5亿20182019总资产：3.3亿2019总负债：2.1亿20192020总资产：6.1亿2020总负债：3.4亿20202021总资产：9.6亿2021总负债：5亿20212022总资产：13亿2022总负债：6.2亿20222023总资产：18亿2023总负债：8亿20232024总资产：34.9亿2024总负债：8.3亿20242025总资产：38.7亿2025总负债：9.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2018现金：2亿2018有息负债：020182019现金：1.9亿2019有息负债：020192020现金：4.5亿2020有息负债：020202021现金：6.3亿2021有息负债：1027万20212022现金：5.5亿2022有息负债：187万20222023现金：3.5亿2023有息负债：1663万20232024现金：14.9亿2024有息负债：1871万20242025现金：10.1亿2025有息负债：1702万2025

分红：合合信息给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.76%，最近一年派息率 50.9%。

  • 派发现金分红 股息率 1.76%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.76%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.76%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.9%，现金派息率 61.6%
每股分红（按财年）
0.001.002.002018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：2.0020242025每股分红：1.652025
派息率
0%20%40%2018201920202021202220232024派息率：57%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-04-27¥1.6510转4股派16.50元(含税,扣税后14.85元)
20242025-05-26¥2.0010转4股派20.00元(含税,扣税后18.00元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。