恒玄科技 688608

¥127.20 -6.89 (-5.14%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥301.32亿
市盈率(TTM)
97.8
市净率
4.27
股息率
1.10%
52 周区间
86.00 – 182.71
今开 / 最高 / 最低
132.00 / 133.80 / 127.00

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂恒玄科技

恒玄科技的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 36.45，现价高于估值 248.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.9%，最新净资产收益率 8.4%。
  • 财务健康 资产负债率 6.2%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 14.92。
  • 分红 当前股息率 1.10%，最近一年派息率 39.5%。

近一年股价

199.3988.602026-012026-042026-072026-10
近一年 -34.7% · 前复权收盘价

估值：恒玄科技的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 36.45，现价高于估值 248.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 248.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -248.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 97.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 8.61
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.27 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 248.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.25亿；前 5 年增速 11.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.62亿¥3.34亿
2027¥4.03亿¥3.42亿
2028¥4.49亿¥3.51亿
2029¥5.00亿¥3.61亿
2030¥5.57亿¥3.70亿
2031¥6.10亿¥3.74亿
2032¥6.56亿¥3.71亿
2033¥6.94亿¥3.61亿
2034¥7.21亿¥3.46亿
2035¥7.35亿¥3.25亿
终值¥51.01亿

市盈率河流图

18 倍60 倍100 倍145 倍185 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看恒玄科技？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 11.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 33.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.3%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：2.2020202021每股收益：3.4020212022每股收益：1.0220222023每股收益：1.0320232024每股收益：2.7620242025每股收益：3.5420252026E每股收益：2.482026E2027E每股收益：3.572027E2028E每股收益：4.892028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.482
2027E3.572
2028E4.892

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：恒玄科技赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 9.9%，最新净资产收益率 8.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +28.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 28.4% vs 5 年 9.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.4%
  • 净利率同比提升 14.1% → 16.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2017营收：8457万2017净利润：-1.4亿20172018营收：3.3亿2018净利润：177万20182019营收：6.5亿2019净利润：6738万20192020营收：10.6亿2020净利润：2亿20202021营收：17.7亿2021净利润：4.1亿20212022营收：14.8亿2022净利润：1.2亿20222023营收：21.8亿2023净利润：1.2亿20232024营收：32.6亿2024净利润：4.6亿20242025营收：35.2亿2025净利润：5.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-200%-100%0%2017净利率：-170%2017ROE：-270%20172018净利率：1%2018ROE：2%20182019净利率：10%2019ROE：13%20192020净利率：19%2020ROE：4%20202021净利率：23%2021ROE：7%20212022净利率：8%2022ROE：2%20222023净利率：6%2023ROE：2%20232024净利率：14%2024ROE：7%20242025净利率：17%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿05亿2017经营现金流：-3875万2017自由现金流：-4538万20172018经营现金流：-1541万2018自由现金流：-3078万20182019经营现金流：5637万2019自由现金流：2672万20192020经营现金流：2.8亿2020自由现金流：2.5亿20202021经营现金流：-4377万2021自由现金流：-1.8亿20212022经营现金流：-3.6亿2022自由现金流：-5.1亿20222023经营现金流：4.7亿2023自由现金流：2.8亿20232024经营现金流：5.8亿2024自由现金流：4.1亿20242025经营现金流：4.5亿2025自由现金流：2.9亿2025

财务健康：恒玄科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 6.2%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 14.92。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 14.92
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 6.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2017总资产：1.1亿2017总负债：5577万20172018总资产：2.2亿2018总负债：1亿20182019总资产：6.3亿2019总负债：1.1亿20192020总资产：57.6亿2020总负债：2.7亿20202021总资产：63.6亿2021总负债：4.5亿20212022总资产：64.1亿2022总负债：4.5亿20222023总资产：65.5亿2023总负债：4.5亿20232024总资产：70.5亿2024总负债：5.5亿20242025总资产：75.2亿2025总负债：4.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2017现金：6221万2017有息负债：020172018现金：6757万2018有息负债：020182019现金：4.2亿2019有息负债：020192020现金：32.1亿2020有息负债：3090万20202021现金：14.5亿2021有息负债：1323万20212022现金：18.4亿2022有息负债：1.3亿20222023现金：25.5亿2023有息负债：970万20232024现金：38.2亿2024有息负债：3565万20242025现金：35.4亿2025有息负债：1020万2025

分红：恒玄科技给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.10%，最近一年派息率 39.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.10%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.10%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.10%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 52.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 39.5%，现金派息率 114.3%
每股分红（按财年）
0.001.002017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1720202021每股分红：0.3420212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.1620232024每股分红：1.9620242025每股分红：1.402025
派息率
0%25%50%2017201820192020派息率：8%20202021派息率：10%202120222023派息率：15%20232024派息率：71%20242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-01¥1.4010转4股派14.00元(含税,扣税后12.60元)
20242025-07-02¥1.2010转4股派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20242024-12-12¥0.7610派7.60元(含税,扣税后6.84元)
20232024-06-24¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20212022-05-27¥0.3410派3.40元(含税,扣税后3.06元)
20202021-07-06¥0.1710派1.68元(含税,扣税后1.512元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 09:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。