泰凌微 688591

¥31.07 -1.01 (-3.15%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥75.05亿
市盈率(TTM)
65.3
市净率
2.93
股息率
0.86%
52 周区间
24.67 – 51.11
今开 / 最高 / 最低
31.92 / 32.33 / 30.91

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂泰凌微

泰凌微的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.99，现价高于估值 72.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 5.2%。
  • 财务健康 资产负债率 6.9%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 16.33。
  • 分红 当前股息率 0.86%，最近一年派息率 49.3%。

近一年股价

49.8825.402026-012026-042026-072026-10
近一年 -34.0% · 前复权收盘价

估值：泰凌微的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.99，现价高于估值 72.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 72.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -72.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 65.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.38
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.93 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 72.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.06亿；前 5 年增速 19.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.27亿¥1.17亿
2027¥1.51亿¥1.28亿
2028¥1.80亿¥1.41亿
2029¥2.15亿¥1.55亿
2030¥2.57亿¥1.71亿
2031¥2.97亿¥1.82亿
2032¥3.34亿¥1.89亿
2033¥3.64亿¥1.89亿
2034¥3.84亿¥1.84亿
2035¥3.91亿¥1.73亿
终值¥27.17亿

市盈率河流图

55 倍75 倍100 倍125 倍145 倍202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看泰凌微？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 18.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.2%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.000.502020每股收益：-0.5620202021每股收益：0.5320212022每股收益：0.2820222023每股收益：0.2520232024每股收益：0.4120242025每股收益：0.5420252026E每股收益：0.522026E2027E每股收益：0.702027E2028E每股收益：0.922028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.523
2027E0.703
2028E0.923

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：泰凌微赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 5.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +31.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 31.7% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.2%
  • 净利率同比提升 11.5% → 12.5%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2019营收：3.2亿2019净利润：5386万20192020营收：4.5亿2020净利润：-9219万20202021营收：6.5亿2021净利润：9501万20212022营收：6.1亿2022净利润：4977万20222023营收：6.4亿2023净利润：4977万20232024营收：8.4亿2024净利润：9741万20242025营收：10.2亿2025净利润：1.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2019净利率：17%2019ROE：13%20192020净利率：-20%2020ROE：-12%20202021净利率：15%2021ROE：11%20212022净利率：8%2022ROE：5%20222023净利率：8%2023ROE：2%20232024净利率：12%2024ROE：4%20242025净利率：13%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2019经营现金流：978万2019自由现金流：-1267万20192020经营现金流：6416万2020自由现金流：3502万20202021经营现金流：934万2021自由现金流：-1738万20212022经营现金流：2313万2022自由现金流：364万20222023经营现金流：1.5亿2023自由现金流：1亿20232024经营现金流：1.5亿2024自由现金流：7747万20242025经营现金流：1.9亿2025自由现金流：1.4亿2025

财务健康：泰凌微的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 6.9%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 16.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 16.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 6.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2019总资产：5亿2019总负债：8050万20192020总资产：8.6亿2020总负债：8389万20202021总资产：9.7亿2021总负债：8877万20212022总资产：9.9亿2022总负债：6543万20222023总资产：24.3亿2023总负债：8852万20232024总资产：24.9亿2024总负债：1.5亿20242025总资产：26.1亿2025总负债：1.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2019现金：1.2亿2019有息负债：11万20192020现金：5亿2020有息负债：020202021现金：4.7亿2021有息负债：282万20212022现金：4.8亿2022有息负债：350万20222023现金：19.6亿2023有息负债：317万20232024现金：17.1亿2024有息负债：868万20242025现金：12.1亿2025有息负债：1122万2025

分红：泰凌微给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.86%，最近一年派息率 49.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.86%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.86%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.86%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 49.3%，现金派息率 46.7%
每股分红（按财年）
0.000.100.202019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0720232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.272025
派息率
0%20%40%20192020202120222023派息率：29%20232024派息率：50%20242025派息率：49%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-17¥0.2710派2.66元(含税,扣税后2.394元)
20242025-06-27¥0.2010派2.05元(含税,扣税后1.845元)
20232024-07-24¥0.0710派0.7323元(含税,扣税后0.6591元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。