安杰思 688581
¥50.63 -0.10 (-0.20%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥40.88亿
- 市盈率(TTM)
- 21.8
- 市净率
- 1.59
- 股息率
- 2.05%
- 52 周区间
- 48.21 – 73.32
- 今开 / 最高 / 最低
- 50.01 / 50.87 / 50.01
雪花图
总分 15/30 · 基本面一般
估值：安杰思的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 58.95，现价低于估值 14.1%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值低 14.1%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 14.1%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.8 倍
- PEG 低于 1 PEG 1.84
- 市净率低于 3 倍 市净率 1.59 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.1%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
略低于估值 现价低于现金流折现估值 14.1%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.75亿；前 5 年增速 11.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥1.95亿 | ¥1.80亿 |
| 2027 | ¥2.18亿 | ¥1.85亿 |
| 2028 | ¥2.44亿 | ¥1.91亿 |
| 2029 | ¥2.73亿 | ¥1.97亿 |
| 2030 | ¥3.05亿 | ¥2.03亿 |
| 2031 | ¥3.35亿 | ¥2.06亿 |
| 2032 | ¥3.62亿 | ¥2.04亿 |
| 2033 | ¥3.83亿 | ¥2.00亿 |
| 2034 | ¥3.99亿 | ¥1.91亿 |
| 2035 | ¥4.07亿 | ¥1.80亿 |
| 终值 | ¥28.22亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看安杰思？
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机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.8%。
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 11.8%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.8%
- 高速增长（> 20%） 年化 11.8%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 17.0%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.4%
- 至少 3 份机构预测 2 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 预测份数 |
|---|---|---|
| 2026E | 2.92 | 2 |
| 2027E | 3.38 | 2 |
| 2028E | 3.85 | 2 |
近 180 天券商研报预测均值。
过往业绩：安杰思赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 21.5%，最新净资产收益率 8.8%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 -24.3%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 21.5%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 21.5%
- 增速快于 5 年平均 同比 -24.3% vs 5 年 21.5%
- 净资产收益率 > 20% ROE 8.8%
- 净利率同比提升 46.1% → 37.3%
财务健康：安杰思的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 6.0%，有息负债占净资产 1.4%，流动比率 13.79。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 13.79
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.4%
- 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 415.3%
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 6.0%
分红：安杰思给股东回报多少？
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当前股息率 2.05%，最近一年派息率 37.7%。
- 派发现金分红 股息率 2.05%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.05%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 2.05%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 37.7%，现金派息率 95.6%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-06-17 | ¥1.04 | 10派10.39元(含税) |
| 2024 | 2025-07-09 | ¥1.37 | 10派13.735元(含税,扣税后12.3615元) |
| 2023 | 2024-06-21 | ¥1.45 | 10送4股派14.50元(含税,扣税后12.65元) |
| 2022 | 2023-07-20 | ¥0.76 | 10派7.60元(含税,扣税后6.84元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。