萤石网络 688475
¥28.82 -0.66 (-2.24%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥226.96亿
- 市盈率(TTM)
- 29.9
- 市净率
- 3.73
- 股息率
- 1.39%
- 52 周区间
- 25.09 – 32.82
- 今开 / 最高 / 最低
- 29.50 / 29.50 / 28.80
雪花图
总分 16/30 · 基本面良好
估值：萤石网络的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.83，现价高于估值 71.2%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 71.2%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -71.2%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 29.9 倍
- PEG 低于 1 PEG 1.22
- 市净率低于 3 倍 市净率 3.73 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.6%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 71.2%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.12亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥3.74亿 | ¥3.45亿 |
| 2027 | ¥4.49亿 | ¥3.82亿 |
| 2028 | ¥5.39亿 | ¥4.22亿 |
| 2029 | ¥6.47亿 | ¥4.67亿 |
| 2030 | ¥7.76亿 | ¥5.16亿 |
| 2031 | ¥9.04亿 | ¥5.54亿 |
| 2032 | ¥10.19亿 | ¥5.76亿 |
| 2033 | ¥11.13亿 | ¥5.80亿 |
| 2034 | ¥11.75亿 | ¥5.64亿 |
| 2035 | ¥11.99亿 | ¥5.30亿 |
| 终值 | ¥83.21亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看萤石网络？
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机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 24.5%。
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 24.5%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 24.5%
- 高速增长（> 20%） 年化 24.5%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.1%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.1%
- 至少 3 份机构预测 7 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 预测份数 |
|---|---|---|
| 2026E | 0.96 | 7 |
| 2027E | 1.17 | 7 |
| 2028E | 1.39 | 7 |
近 180 天券商研报预测均值。
过往业绩：萤石网络赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 -0.2%，最新净资产收益率 9.8%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +12.4%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -0.2%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -0.2%
- 增速快于 5 年平均 同比 12.4% vs 5 年 -0.2%
- 净资产收益率 > 20% ROE 9.8%
- 净利率同比提升 9.3% → 9.6%
财务健康：萤石网络的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 36.1%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 2.25。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.25
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
- 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.1%
分红：萤石网络给股东回报多少？
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当前股息率 1.39%，最近一年派息率 55.6%。
- 派发现金分红 股息率 1.39%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.39%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 1.39%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 55.6%，现金派息率 38.4%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-05-28 | ¥0.40 | 10派4.00元(含税,扣税后3.60元) |
| 2024 | 2025-05-28 | ¥0.35 | 10派3.50元(含税,扣税后3.15元) |
| 2023 | 2024-05-28 | ¥0.50 | 10转4股派5.00元(含税,扣税后4.50元) |
| 2022 | 2023-05-24 | ¥0.30 | 10派3.00元(含税,扣税后2.70元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。