铁建重工 688425

¥3.96 -0.06 (-1.49%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥211.21亿
市盈率(TTM)
17.3
市净率
1.12
股息率
2.12%
52 周区间
3.85 – 5.55
今开 / 最高 / 最低
4.02 / 4.04 / 3.95

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康6/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂铁建重工

铁建重工的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.53，现价高于估值 158.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.3%，最新净资产收益率 8.0%。
  • 财务健康 资产负债率 31.8%，有息负债占净资产 6.9%，流动比率 2.13。
  • 分红 当前股息率 2.12%，最近一年派息率 30.0%。

近一年股价

5.673.912026-012026-042026-072026-10
近一年 -25.2% · 前复权收盘价

估值：铁建重工的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.53，现价高于估值 158.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 158.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -158.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.12 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 158.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6.21亿；前 5 年增速 -1.1%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6.14亿¥5.66亿
2027¥6.07亿¥5.16亿
2028¥6.01亿¥4.70亿
2029¥5.94亿¥4.29亿
2030¥5.88亿¥3.91亿
2031¥5.85亿¥3.58亿
2032¥5.86亿¥3.31亿
2033¥5.90亿¥3.07亿
2034¥5.98亿¥2.87亿
2035¥6.10亿¥2.70亿
终值¥42.35亿

市盈率河流图

9.5 倍12 倍14 倍17 倍19 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看铁建重工？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -7.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -7.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -7.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4120202021每股收益：0.3820212022每股收益：0.3520222023每股收益：0.3020232024每股收益：0.2820242025每股收益：0.282025

过往业绩：铁建重工赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.3%，最新净资产收益率 8.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 0.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.0% vs 5 年 -7.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.0%
  • 净利率同比提升 15.0% → 14.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2017营收：66.5亿2017净利润：11.4亿20172018营收：79.3亿2018净利润：16.1亿20182019营收：72.8亿2019净利润：15.3亿20192020营收：76.1亿2020净利润：15.7亿20202021营收：95.2亿2021净利润：17.4亿20212022营收：101亿2022净利润：18.4亿20222023营收：100亿2023净利润：15.9亿20232024营收：100亿2024净利润：15.1亿20242025营收：100亿2025净利润：14.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2017净利率：17%2017ROE：14%20172018净利率：20%2018ROE：17%20182019净利率：21%2019ROE：21%20192020净利率：21%2020ROE：19%20202021净利率：18%2021ROE：12%20212022净利率：18%2022ROE：12%20222023净利率：16%2023ROE：10%20232024净利率：15%2024ROE：9%20242025净利率：15%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2017经营现金流：3.9亿2017自由现金流：-1.2亿20172018经营现金流：19.9亿2018自由现金流：16.1亿20182019经营现金流：17.5亿2019自由现金流：12.9亿20192020经营现金流：-3.3亿2020自由现金流：-6.6亿20202021经营现金流：-14.8亿2021自由现金流：-19.6亿20212022经营现金流：10.7亿2022自由现金流：1.8亿20222023经营现金流：7亿2023自由现金流：-9.3亿20232024经营现金流：20.4亿2024自由现金流：17.7亿20242025经营现金流：11亿2025自由现金流：10.2亿2025

财务健康：铁建重工的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 31.8%，有息负债占净资产 6.9%，流动比率 2.13。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.13
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.9%
  • 负债率较 5 年前下降 26.5% → 6.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 86.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2017总资产：153亿2017总负债：74.8亿20172018总资产：160亿2018总负债：67.3亿20182019总资产：152亿2019总负债：80.1亿20192020总资产：171亿2020总负债：87.6亿20202021总资产：227亿2021总负债：84.7亿20212022总资产：238亿2022总负债：82.8亿20222023总资产：254亿2023总负债：88.9亿20232024总资产：267亿2024总负债：91.3亿20242025总资产：273亿2025总负债：86.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2017现金：22亿2017有息负债：5亿20172018现金：31.6亿2018有息负债：2亿20182019现金：23.7亿2019有息负债：9.6亿20192020现金：13.3亿2020有息负债：22亿20202021现金：26.1亿2021有息负债：13.2亿20212022现金：21.5亿2022有息负债：12.7亿20222023现金：10.9亿2023有息负债：17.5亿20232024现金：23.3亿2024有息负债：17.7亿20242025现金：23.8亿2025有息负债：12.8亿2025

分红：铁建重工给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.12%，最近一年派息率 30.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.12%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.12%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.12%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.0%，现金派息率 44.0%
每股分红（按财年）
0.000.050.102017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.0920232024每股分红：0.0820242025每股分红：0.082025
派息率
0%20%20172018201920202021派息率：26%20212022派息率：30%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-07¥0.0810派0.84元(含税,扣税后0.756元)
20242025-08-07¥0.0810派0.85元(含税,扣税后0.765元)
20232024-08-08¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20222023-08-08¥0.1010派1.04元(含税,扣税后0.936元)
20212022-06-10¥0.1010派0.98元(含税,扣税后0.882元)

公司概况：铁建重工

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-06-22
员工人数
4,501 人
公司官网
en.crchi.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 08:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。