中微半导 688380

¥30.15 -0.44 (-1.44%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥120.71亿
市盈率(TTM)
41.1
市净率
3.75
股息率
1.00%
52 周区间
26.36 – 66.98
今开 / 最高 / 最低
30.62 / 31.60 / 30.04

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康5/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂中微半导

中微半导的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.31，现价高于估值 224.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 61.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 20.5%，最新净资产收益率 8.9%。
  • 财务健康 资产负债率 13.6%，有息负债占净资产 6.4%，流动比率 7.11。
  • 分红 当前股息率 1.00%，最近一年派息率 42.3%。

近一年股价

65.9126.582026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.4% · 前复权收盘价

估值：中微半导的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.31，现价高于估值 224.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 224.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -224.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 41.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.01
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.75 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 224.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.35亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.52亿¥1.40亿
2027¥1.70亿¥1.44亿
2028¥1.90亿¥1.49亿
2029¥2.13亿¥1.54亿
2030¥2.39亿¥1.59亿
2031¥2.62亿¥1.61亿
2032¥2.83亿¥1.60亿
2033¥3.00亿¥1.56亿
2034¥3.12亿¥1.50亿
2035¥3.19亿¥1.41亿
终值¥22.12亿

市盈率河流图

12 倍55 倍95 倍135 倍180 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中微半导？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 61.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 61.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 61.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 61.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 20.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.2820202021每股收益：2.3320212022每股收益：0.1720222023每股收益：-0.0520232024每股收益：0.3420242025每股收益：0.712025

过往业绩：中微半导赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 20.5%，最新净资产收益率 8.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +108.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 20.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 20.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 108.8% vs 5 年 20.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.9%
  • 净利率同比提升 15.0% → 25.3%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2018营收：1.8亿2018净利润：3236万20182019营收：2.4亿2019净利润：2499万20192020营收：3.8亿2020净利润：9369万20202021营收：11.1亿2021净利润：7.9亿20212022营收：6.4亿2022净利润：5934万20222023营收：7.1亿2023净利润：-2195万20232024营收：9.1亿2024净利润：1.4亿20242025营收：11.2亿2025净利润：2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2018净利率：18%2018ROE：31%20182019净利率：10%2019ROE：15%20192020净利率：25%2020ROE：17%20202021净利率：71%2021ROE：60%20212022净利率：9%2022ROE：2%20222023净利率：-3%2023ROE：-1%20232024净利率：15%2024ROE：5%20242025净利率：25%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02018经营现金流：3275万2018自由现金流：1912万20182019经营现金流：5350万2019自由现金流：-68万20192020经营现金流：1726万2020自由现金流：-1595万20202021经营现金流：4.5亿2021自由现金流：3.6亿20212022经营现金流：-2.8亿2022自由现金流：-3.6亿20222023经营现金流：2071万2023自由现金流：-1244万20232024经营现金流：3.1亿2024自由现金流：2.8亿20242025经营现金流：2.6亿2025自由现金流：1.4亿2025

财务健康：中微半导的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 13.6%，有息负债占净资产 6.4%，流动比率 7.11。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 7.11
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.4%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 6.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 128.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 13.6%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2018总资产：2亿2018总负债：9986万20182019总资产：2.8亿2019总负债：1.1亿20192020总资产：6.3亿2020总负债：9581万20202021总资产：15.1亿2021总负债：2亿20212022总资产：33.7亿2022总负债：1.8亿20222023总资产：31.5亿2023总负债：1.8亿20232024总资产：33.1亿2024总负债：3.2亿20242025总资产：36.8亿2025总负债：5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2018现金：4160万2018有息负债：1968万20182019现金：4904万2019有息负债：1896万20192020现金：1.5亿2020有息负债：020202021现金：3.2亿2021有息负债：1436万20212022现金：10.6亿2022有息负债：679万20222023现金：9.2亿2023有息负债：786万20232024现金：2.2亿2024有息负债：1.1亿20242025现金：3.5亿2025有息负债：2亿2025

分红：中微半导给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.00%，最近一年派息率 42.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 42.3%，现金派息率 87.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.402018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.4520222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.302025
派息率
-500%0%20182019202020212022派息率：265%20222023派息率：-500%20232024派息率：74%20242025派息率：42%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-25¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-07-17¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-06-25¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222023-06-02¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。