国博电子 688375

¥62.34 -2.16 (-3.35%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥371.56亿
市盈率(TTM)
109.5
市净率
5.90
股息率
0.68%
52 周区间
58.00 – 177.74
今开 / 最高 / 最低
64.55 / 65.06 / 62.33

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂国博电子

国博电子的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.93，现价高于估值 317.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -0.7%，最新净资产收益率 7.8%。
  • 财务健康 资产负债率 24.5%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 3.17。
  • 分红 当前股息率 0.68%，最近一年派息率 50.1%。

近一年股价

168.8158.502026-012026-042026-072026-10
近一年 -12.4% · 前复权收盘价

估值：国博电子的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.93，现价高于估值 317.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 317.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -317.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 109.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 5.50
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.90 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 317.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.11亿；前 5 年增速 19.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.52亿¥2.33亿
2027¥3.03亿¥2.57亿
2028¥3.63亿¥2.84亿
2029¥4.35亿¥3.14亿
2030¥5.22亿¥3.47亿
2031¥6.07亿¥3.72亿
2032¥6.84亿¥3.87亿
2033¥7.47亿¥3.89亿
2034¥7.89亿¥3.78亿
2035¥8.04亿¥3.56亿
终值¥55.82亿

市盈率河流图

33 倍60 倍85 倍115 倍140 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国博电子？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.1%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.8820202021每股收益：1.0220212022每股收益：1.3820222023每股收益：1.0220232024每股收益：0.8120242025每股收益：0.8520252026E每股收益：0.882026E2027E每股收益：1.142027E2028E每股收益：1.462028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.884
2027E1.144
2028E1.464

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：国博电子赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -0.7%，最新净资产收益率 7.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +4.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -0.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -0.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 4.9% vs 5 年 -0.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.8%
  • 净利率同比提升 18.7% → 21.3%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2018营收：17.2亿2018净利润：2.5亿20182019营收：22.3亿2019净利润：3.7亿20192020营收：22.1亿2020净利润：3.1亿20202021营收：25.1亿2021净利润：3.7亿20212022营收：34.6亿2022净利润：5.2亿20222023营收：35.7亿2023净利润：6.1亿20232024营收：25.9亿2024净利润：4.8亿20242025营收：23.9亿2025净利润：5.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2018净利率：15%2018ROE：13%20182019净利率：16%2019ROE：14%20192020净利率：14%2020ROE：14%20202021净利率：15%2021ROE：14%20212022净利率：15%2022ROE：9%20222023净利率：17%2023ROE：10%20232024净利率：19%2024ROE：8%20242025净利率：21%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2018经营现金流：-2亿2018自由现金流：-2.5亿20182019经营现金流：-3.7亿2019自由现金流：-6.2亿20192020经营现金流：-4.2亿2020自由现金流：-8亿20202021经营现金流：11.4亿2021自由现金流：6.9亿20212022经营现金流：-1.8亿2022自由现金流：-6.9亿20222023经营现金流：8.4亿2023自由现金流：1.8亿20232024经营现金流：2.7亿2024自由现金流：-6297万20242025经营现金流：8.9亿2025自由现金流：5.1亿2025

财务健康：国博电子的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 24.5%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 3.17。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.17
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 24.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2018总资产：27.2亿2018总负债：7亿20182019总资产：38.3亿2019总负债：11.2亿20192020总资产：40亿2020总负债：18.2亿20202021总资产：50.5亿2021总负债：25亿20212022总资产：83.5亿2022总负债：27.1亿20222023总资产：84.7亿2023总负债：24.7亿20232024总资产：80亿2024总负债：18.1亿20242025总资产：85.6亿2025总负债：20.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2018现金：1.1亿2018有息负债：3000万20182019现金：9452万2019有息负债：3.2亿20192020现金：5.8亿2020有息负债：2亿20202021现金：10.3亿2021有息负债：3408万20212022现金：23.4亿2022有息负债：3499万20222023现金：23.3亿2023有息负债：3540万20232024现金：23.6亿2024有息负债：3519万20242025现金：25亿2025有息负债：3937万2025

分红：国博电子给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.68%，最近一年派息率 50.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.68%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.68%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.68%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.1%，现金派息率 49.3%
每股分红（按财年）
0.000.502018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.6320232024每股分红：0.9120242025每股分红：0.432025
派息率
0%50%100%20182019202020212022派息率：36%20222023派息率：61%20232024派息率：112%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥0.4310派4.26元(含税,扣税后3.834元)
20242025-06-19¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242024-10-21¥0.5110派5.10元(含税,扣税后4.59元)
20232023-10-13¥0.6310派6.25元(含税,扣税后5.625元)
20222022-10-26¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：国博电子

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2022-07-22
员工人数
1,776 人
公司官网
gbdz.net

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。