三生国健 688336

¥34.01 +1.22 (+3.72%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥304.81亿
市盈率(TTM)
9.9
市净率
3.53
股息率
1.45%
52 周区间
30.61 – 66.27
今开 / 最高 / 最低
33.00 / 34.76 / 32.85

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂三生国健

三生国健的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.60，现价高于估值 193.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -38.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 34.3%。
  • 财务健康 资产负债率 6.1%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 13.94。
  • 分红 当前股息率 1.45%，最近一年派息率 10.3%。

近一年股价

63.3030.882026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.8% · 前复权收盘价

估值：三生国健的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.60，现价高于估值 193.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 193.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -193.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 9.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.53 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 193.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9.90亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9.41亿¥8.67亿
2027¥8.94亿¥7.59亿
2028¥8.49亿¥6.65亿
2029¥8.07亿¥5.82亿
2030¥7.66亿¥5.10亿
2031¥7.39亿¥4.53亿
2032¥7.23亿¥4.08亿
2033¥7.17亿¥3.73亿
2034¥7.21亿¥3.46亿
2035¥7.36亿¥3.25亿
终值¥51.05亿

市盈率河流图

9 倍90 倍170 倍250 倍330 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三生国健？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -38.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -38.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -38.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -38.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 72.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.4%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：-0.3720202021每股收益：0.0320212022每股收益：0.0820222023每股收益：0.4820232024每股收益：1.1420242025每股收益：4.7020252026E每股收益：0.702026E2027E每股收益：0.822027E2028E每股收益：1.072028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.706
2027E0.826
2028E1.076

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：三生国健赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 34.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +312.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 312.3% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 34.3%
  • 净利率同比提升 59.0% → 69.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2012营收：6亿2012净利润：2.6亿20122016营收：9.6亿2016净利润：2.7亿20162017营收：11亿2017净利润：3.9亿20172018营收：11.4亿2018净利润：3.7亿20182019营收：11.8亿2019净利润：2.3亿20192020营收：6.6亿2020净利润：-2.2亿20202021营收：9.3亿2021净利润：1806万20212022营收：8.3亿2022净利润：4930万20222023营收：10.1亿2023净利润：2.9亿20232024营收：11.9亿2024净利润：7亿20242025营收：42亿2025净利润：29亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2012净利率：43%2012ROE：18%20122016净利率：28%2016ROE：11%20162017净利率：35%2017ROE：14%20172018净利率：32%2018ROE：11%20182019净利率：19%2019ROE：8%20192020净利率：-33%2020ROE：-5%20202021净利率：2%2021ROE：0%20212022净利率：6%2022ROE：1%20222023净利率：29%2023ROE：6%20232024净利率：59%2024ROE：13%20242025净利率：69%2025ROE：34%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2012经营现金流：3.5亿2012自由现金流：1.9亿20122016经营现金流：3.5亿2016自由现金流：2.5亿20162017经营现金流：2.4亿2017自由现金流：1.7亿20172018经营现金流：3.6亿2018自由现金流：2.7亿20182019经营现金流：5.9亿2019自由现金流：4.6亿20192020经营现金流：-4008万2020自由现金流：-2.7亿20202021经营现金流：-2.4亿2021自由现金流：-5.1亿20212022经营现金流：2.3亿2022自由现金流：1223万20222023经营现金流：4.2亿2023自由现金流：1.8亿20232024经营现金流：2.8亿2024自由现金流：35万20242025经营现金流：30.4亿2025自由现金流：27.9亿2025

财务健康：三生国健的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 6.1%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 13.94。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 13.94
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 6.1%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2012总资产：19.5亿2012总负债：4.2亿20122016总资产：28.9亿2016总负债：3.4亿20162017总资产：33.4亿2017总负债：4.3亿20172018总资产：37亿2018总负债：4.3亿20182019总资产：33.2亿2019总负债：4.2亿20192020总资产：49.5亿2020总负债：4.3亿20202021总资产：48.9亿2021总负债：3.5亿20212022总资产：51亿2022总负债：5亿20222023总资产：53.1亿2023总负债：4.3亿20232024总资产：59.7亿2024总负债：4.3亿20242025总资产：89.6亿2025总负债：5.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2012现金：9.4亿2012有息负债：1.9亿20122016现金：1.4亿2016有息负债：020162017现金：3.2亿2017有息负债：020172018现金：2亿2018有息负债：020182019现金：8.9亿2019有息负债：020192020现金：17.8亿2020有息负债：020202021现金：16.1亿2021有息负债：020212022现金：10.9亿2022有息负债：1.5亿20222023现金：9.3亿2023有息负债：5003万20232024现金：4.6亿2024有息负债：5002万20242025现金：1.9亿2025有息负债：02025

分红：三生国健给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.45%，最近一年派息率 10.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.45%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.45%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.45%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.3%，现金派息率 15.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402012每股分红：0.0020122016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.482025
派息率
0%5%10%201220162017201820192020202120222023派息率：10%20232024派息率：11%20242025派息率：10%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-06¥0.0410派0.42元(含税,扣税后0.378元)
20252026-06-18¥0.4510转4.50股派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20252025-11-07¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.297元)
20242025-06-13¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20242024-09-27¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.297元)
20232024-06-26¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：三生国健

所属行业
医疗保健 · 生物科技
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-07-22
员工人数
1,012 人
公司官网
3s-guojian.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。