西高院 688334

¥18.37 -0.13 (-0.70%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥58.16亿
市盈率(TTM)
21.4
市净率
1.95
股息率
2.44%
52 周区间
16.72 – 28.28
今开 / 最高 / 最低
18.50 / 18.58 / 18.28

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康6/6分红3/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂西高院

西高院的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.55，现价低于估值 30.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 12.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.9%，最新净资产收益率 8.5%。
  • 财务健康 资产负债率 17.2%，有息负债占净资产 1.4%，流动比率 4.70。
  • 分红 当前股息率 2.44%，最近一年派息率 55.5%。

近一年股价

26.8816.792026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.6% · 前复权收盘价

估值：西高院的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.55，现价低于估值 30.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 30.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 30.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.97
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.95 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 30.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.05亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.42亿¥3.15亿
2027¥3.83亿¥3.25亿
2028¥4.29亿¥3.36亿
2029¥4.81亿¥3.47亿
2030¥5.38亿¥3.58亿
2031¥5.92亿¥3.63亿
2032¥6.40亿¥3.61亿
2033¥6.78亿¥3.53亿
2034¥7.05亿¥3.38亿
2035¥7.19亿¥3.18亿
终值¥49.91亿

市盈率河流图

20 倍23 倍25 倍28 倍31 倍202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看西高院？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 12.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 18.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.5020202021每股收益：0.5220212022每股收益：0.5520222023每股收益：0.6820232024每股收益：0.7220242025每股收益：0.792025

过往业绩：西高院赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 10.9%，最新净资产收益率 8.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 8.8% vs 5 年 10.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.5%
  • 净利率同比提升 28.6% → 28.7%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2019营收：4亿2019净利润：9501万20192020营收：3.4亿2020净利润：6512万20202021营收：4.5亿2021净利润：8156万20212022营收：5.2亿2022净利润：1.3亿20222023营收：7.6亿2023净利润：1.9亿20232024营收：8亿2024净利润：2.3亿20242025营收：8.7亿2025净利润：2.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2019净利率：24%2019ROE：18%20192020净利率：19%2020ROE：10%20202021净利率：18%2021ROE：5%20212022净利率：25%2022ROE：7%20222023净利率：25%2023ROE：6%20232024净利率：29%2024ROE：8%20242025净利率：29%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2019经营现金流：1.3亿2019自由现金流：8342万20192020经营现金流：1.4亿2020自由现金流：6624万20202021经营现金流：1.5亿2021自由现金流：9494万20212022经营现金流：2亿2022自由现金流：1.2亿20222023经营现金流：3.1亿2023自由现金流：2.3亿20232024经营现金流：4.8亿2024自由现金流：3.4亿20242025经营现金流：4.8亿2025自由现金流：3.5亿2025

财务健康：西高院的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 17.2%，有息负债占净资产 1.4%，流动比率 4.70。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.70
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 17.2%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2019总资产：10.1亿2019总负债：4.8亿20192020总资产：12.8亿2020总负债：6亿20202021总资产：21.7亿2021总负债：4.5亿20212022总资产：22.5亿2022总负债：4亿20222023总资产：36.4亿2023总负债：5.4亿20232024总资产：35.5亿2024总负债：6.2亿20242025总资产：37.7亿2025总负债：6.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2019现金：2.2亿2019有息负债：380万20192020现金：1.9亿2020有息负债：380万20202021现金：4.6亿2021有息负债：679万20212022现金：2.9亿2022有息负债：693万20222023现金：8.6亿2023有息负债：744万20232024现金：10.5亿2024有息负债：760万20242025现金：13.9亿2025有息负债：3955万2025

分红：西高院给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.44%，最近一年派息率 55.5%。

  • 派发现金分红 股息率 2.44%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.44%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.44%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 55.5%，现金派息率 39.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.402019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.2620232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.442025
派息率
0%20%40%20192020202120222023派息率：38%20232024派息率：55%20242025派息率：55%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-14¥0.2410派2.44元(含税,扣税后2.196元)
20252026-05-26¥0.2010派2.05元(含税,扣税后1.845元)
20252025-09-12¥0.2310派2.31元(含税,扣税后2.079元)
20242025-06-06¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20242025-01-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242024-11-22¥0.1610派1.58元(含税,扣税后1.422元)
20232024-05-31¥0.2610派2.57元(含税,扣税后2.313元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:20 UTC。仅供参考，不构成投资建议。