中科蓝讯 688332

¥68.64 -2.56 (-3.60%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥122.51亿
市盈率(TTM)
10.1
市净率
2.40
股息率
2.91%
52 周区间
56.60 – 162.42
今开 / 最高 / 最低
71.19 / 72.12 / 68.44

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩6/6财务健康6/6分红2/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂中科蓝讯

中科蓝讯的强项是过往业绩（6/6），短板是分红（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.15，现价高于估值 300.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 104.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 36.5%，最新净资产收益率 26.8%。
  • 财务健康 资产负债率 7.4%，有息负债占净资产 2.6%，流动比率 12.51。
  • 分红 当前股息率 2.91%，最近一年派息率 17.0%。

近一年股价

157.5057.492026-012026-042026-072026-10
近一年 -24.9% · 前复权收盘价

估值：中科蓝讯的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.15，现价高于估值 300.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 300.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -300.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.28
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.40 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 300.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.11亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.25亿¥1.15亿
2027¥1.39亿¥1.18亿
2028¥1.56亿¥1.22亿
2029¥1.75亿¥1.26亿
2030¥1.96亿¥1.30亿
2031¥2.16亿¥1.32亿
2032¥2.33亿¥1.32亿
2033¥2.47亿¥1.29亿
2034¥2.57亿¥1.23亿
2035¥2.62亿¥1.16亿
终值¥18.17亿

市盈率河流图

7.5 倍16 倍24 倍32 倍40 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中科蓝讯？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 104.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 104.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 104.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 104.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 19.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：2.4820202021每股收益：2.5520212022每股收益：1.3720222023每股收益：2.1020232024每股收益：2.5020242025每股收益：11.752025

过往业绩：中科蓝讯赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 36.5%，最新净资产收益率 26.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +370.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 36.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 36.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 370.0% vs 5 年 36.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 26.8%
  • 净利率同比提升 16.5% → 76.9%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2018营收：8442万2018净利润：72万20182019营收：6.5亿2019净利润：1.5亿20192020营收：9.3亿2020净利润：2.2亿20202021营收：11.2亿2021净利润：2.3亿20212022营收：10.8亿2022净利润：1.4亿20222023营收：14.5亿2023净利润：2.5亿20232024营收：18.2亿2024净利润：3亿20242025营收：18.4亿2025净利润：14.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2018净利率：1%2018ROE：-17%20182019净利率：23%2019ROE：70%20192020净利率：23%2020ROE：32%20202021净利率：20%2021ROE：26%20212022净利率：13%2022ROE：4%20222023净利率：17%2023ROE：7%20232024净利率：16%2024ROE：8%20242025净利率：77%2025ROE：27%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2018经营现金流：-2170万2018自由现金流：-2200万20182019经营现金流：1.1亿2019自由现金流：1.1亿20192020经营现金流：4946万2020自由现金流：4728万20202021经营现金流：-1.1亿2021自由现金流：-1.2亿20212022经营现金流：2.2亿2022自由现金流：2.1亿20222023经营现金流：-1.1亿2023自由现金流：-1.2亿20232024经营现金流：4.3亿2024自由现金流：4.1亿20242025经营现金流：6405万2025自由现金流：3888万2025

财务健康：中科蓝讯的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 7.4%，有息负债占净资产 2.6%，流动比率 12.51。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 12.51
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 46.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 7.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2018总资产：6232万2018总负债：6655万20182019总资产：2.9亿2019总负债：7614万20192020总资产：7.7亿2020总负债：9896万20202021总资产：9.6亿2021总负债：8668万20212022总资产：37.1亿2022总负债：1.6亿20222023总资产：48亿2023总负债：10.3亿20232024总资产：45.4亿2024总负债：5.4亿20242025总资产：57.2亿2025总负债：4.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2018现金：68万2018有息负债：020182019现金：78万2019有息负债：020192020现金：2.3亿2020有息负债：991万20202021现金：390万2021有息负债：386万20212022现金：12.2亿2022有息负债：504万20222023现金：27.8亿2023有息负债：8.5亿20232024现金：18.5亿2024有息负债：3.5亿20242025现金：10.6亿2025有息负债：1.4亿2025

分红：中科蓝讯给股东回报多少？

2/6

当前股息率 2.91%，最近一年派息率 17.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.91%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.91%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.91%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 17.0%，现金派息率 918.2%
每股分红（按财年）
0.001.002.002018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：1.0020222023每股分红：0.8320232024每股分红：1.0020242025每股分红：2.002025
派息率
0%25%50%20182019202020212022派息率：73%20222023派息率：40%20232024派息率：40%20242025派息率：17%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-18¥2.0010转4.80股派20.00元(含税,扣税后18.00元)
20242025-05-16¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20232024-05-17¥0.8310派8.30元(含税,扣税后7.47元)
20222023-05-25¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20222022-10-26¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。