中润光学 688307

¥33.12 -0.65 (-1.92%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥41.42亿
市盈率(TTM)
48.1
市净率
4.42
股息率
1.21%
52 周区间
25.50 – 100.30
今开 / 最高 / 最低
33.77 / 34.95 / 32.87

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康5/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂中润光学

中润光学的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.83，现价高于估值 3870.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 12.2%，最新净资产收益率 7.0%。
  • 财务健康 资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 20.9%，流动比率 2.28。
  • 分红 当前股息率 1.21%，最近一年派息率 70.4%。

近一年股价

93.4124.712026-012026-042026-072026-10
近一年 +25.3% · 前复权收盘价

估值：中润光学的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.83，现价高于估值 3870.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 3870.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -3870.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 48.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.95
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.42 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -2.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 3870.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥379.09万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥424.58万¥391.32万
2027¥475.53万¥403.95万
2028¥532.60万¥416.98万
2029¥596.51万¥430.43万
2030¥668.09万¥444.31万
2031¥734.90万¥450.45万
2032¥793.69万¥448.38万
2033¥841.31万¥438.05万
2034¥874.97万¥419.88万
2035¥892.47万¥394.73万
终值¥6194.15万

市盈率河流图

23 倍40 倍60 倍80 倍100 倍202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中润光学？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 17.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.4020202021每股收益：0.5420212022每股收益：0.6220222023每股收益：0.4320232024每股收益：0.6120242025每股收益：0.712025

过往业绩：中润光学赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 12.2%，最新净资产收益率 7.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +16.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 12.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 12.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 16.4% vs 5 年 12.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.0%
  • 净利率同比提升 11.8% → 9.6%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2019营收：2.8亿2019净利润：2260万20192020营收：3.3亿2020净利润：2665万20202021营收：4亿2021净利润：3595万20212022营收：4亿2022净利润：4112万20222023营收：3.8亿2023净利润：3633万20232024营收：4.5亿2024净利润：5343万20242025营收：6.6亿2025净利润：6305万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2019净利率：8%2019ROE：14%20192020净利率：8%2020ROE：9%20202021净利率：9%2021ROE：11%20212022净利率：10%2022ROE：11%20222023净利率：10%2023ROE：4%20232024净利率：12%2024ROE：6%20242025净利率：10%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2019经营现金流：2247万2019自由现金流：-3124万20192020经营现金流：-1267万2020自由现金流：-6713万20202021经营现金流：9777万2021自由现金流：1886万20212022经营现金流：3574万2022自由现金流：-1737万20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：5467万20232024经营现金流：1.1亿2024自由现金流：5007万20242025经营现金流：6699万2025自由现金流：-9337万2025

财务健康：中润光学的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 20.9%，流动比率 2.28。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.28
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 20.9%
  • 负债率较 5 年前下降 3.8% → 20.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 35.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2019总资产：4.9亿2019总负债：3.1亿20192020总资产：4.9亿2020总负债：1.8亿20202021总资产：5.7亿2021总负债：2.3亿20212022总资产：5.8亿2022总负债：2.1亿20222023总资产：10.2亿2023总负债：1.8亿20232024总资产：10.5亿2024总负债：1.9亿20242025总资产：15.3亿2025总负债：5.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2019现金：3556万2019有息负债：1.1亿20192020现金：2312万2020有息负债：1160万20202021现金：3522万2021有息负债：1863万20212022现金：2172万2022有息负债：5395万20222023现金：4.6亿2023有息负债：2487万20232024现金：4.3亿2024有息负债：550万20242025现金：3.9亿2025有息负债：1.9亿2025

分红：中润光学给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.21%，最近一年派息率 70.4%。

  • 派发现金分红 股息率 1.21%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.21%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.21%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 70.4%，现金派息率 -67.0%
每股分红（按财年）
0.000.200.402019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.4520242025每股分红：0.502025
派息率
0%25%50%2019202020212022派息率：32%20222023派息率：70%20232024派息率：74%20242025派息率：70%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-19¥0.4010转4股派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20252025-10-23¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-05-06¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20242024-09-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-05-31¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-05-09¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 03:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。