天德钰 688252

¥20.40 -0.45 (-2.16%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥83.44亿
市盈率(TTM)
28.7
市净率
3.18
股息率
0.56%
52 周区间
15.39 – 26.39
今开 / 最高 / 最低
20.85 / 21.09 / 20.32

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂天德钰

天德钰的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.77，现价低于估值 14.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 28.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 17.0%，最新净资产收益率 9.7%。
  • 财务健康 资产负债率 13.9%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 6.69。
  • 分红 当前股息率 0.56%，最近一年派息率 20.1%。

近一年股价

27.4715.902026-012026-042026-072026-10
近一年 -17.0% · 前复权收盘价

估值：天德钰的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.77，现价低于估值 14.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 14.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 14.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 28.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.01
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.18 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 14.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.29亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.75亿¥2.53亿
2027¥3.29亿¥2.80亿
2028¥3.95亿¥3.10亿
2029¥4.74亿¥3.42亿
2030¥5.69亿¥3.79亿
2031¥6.63亿¥4.06亿
2032¥7.48亿¥4.22亿
2033¥8.16亿¥4.25亿
2034¥8.62亿¥4.14亿
2035¥8.79亿¥3.89亿
终值¥61.03亿

市盈率河流图

21 倍38 倍55 倍70 倍90 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天德钰？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 28.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 28.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 28.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 28.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 22.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.3%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.2620202021每股收益：0.9020212022每股收益：0.3520222023每股收益：0.2820232024每股收益：0.6820242025每股收益：0.5720252026E每股收益：0.842026E2027E每股收益：1.062027E2028E每股收益：1.212028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.841
2027E1.061
2028E1.211

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：天德钰赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 17.0%，最新净资产收益率 9.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -16.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 17.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 17.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -16.2% vs 5 年 17.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.7%
  • 净利率同比提升 13.1% → 10.7%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2018营收：4.9亿2018净利润：1735万20182019营收：4.6亿2019净利润：1728万20192020营收：5.6亿2020净利润：6075万20202021营收：11.2亿2021净利润：3.3亿20212022营收：12亿2022净利润：1.3亿20222023营收：12.1亿2023净利润：1.1亿20232024营收：21亿2024净利润：2.7亿20242025营收：21.9亿2025净利润：2.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2018净利率：4%2018ROE：11%20182019净利率：4%2019ROE：21%20192020净利率：11%2020ROE：11%20202021净利率：30%2021ROE：37%20212022净利率：11%2022ROE：7%20222023净利率：9%2023ROE：6%20232024净利率：13%2024ROE：13%20242025净利率：11%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2018经营现金流：-3429万2018自由现金流：-4449万20182019经营现金流：-737万2019自由现金流：-2157万20192020经营现金流：1.5亿2020自由现金流：1.3亿20202021经营现金流：1.5亿2021自由现金流：8419万20212022经营现金流：3449万2022自由现金流：-3565万20222023经营现金流：3.9亿2023自由现金流：3.4亿20232024经营现金流：1.4亿2024自由现金流：8412万20242025经营现金流：2.8亿2025自由现金流：2.6亿2025

财务健康：天德钰的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 13.9%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 6.69。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.69
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 13.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2018总资产：2.8亿2018总负债：1.2亿20182019总资产：3.1亿2019总负债：2.3亿20192020总资产：6.8亿2020总负债：1.3亿20202021总资产：11.1亿2021总负债：2.3亿20212022总资产：20.6亿2022总负债：2.5亿20222023总资产：22.4亿2023总负债：2.9亿20232024总资产：25.7亿2024总负债：3.9亿20242025总资产：27.9亿2025总负债：3.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2018现金：6838万2018有息负债：5027万20182019现金：9290万2019有息负债：9009万20192020现金：5.1亿2020有息负债：020202021现金：5.9亿2021有息负债：311万20212022现金：14.1亿2022有息负债：5216万20222023现金：17.6亿2023有息负债：185万20232024现金：17.6亿2024有息负债：195万20242025现金：17.6亿2025有息负债：147万2025

分红：天德钰给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.56%，最近一年派息率 20.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.56%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.56%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.56%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.1%，现金派息率 18.2%
每股分红（按财年）
0.000.050.102018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.0720242025每股分红：0.112025
派息率
0%10%20%201820192020202120222023派息率：20%20232024派息率：11%20242025派息率：20%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-19¥0.1110派1.147元(含税,扣税后1.0323元)
20242025-06-23¥0.0710派0.72元(含税,扣税后0.648元)
20232024-06-06¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。