成都先导 688222

¥40.85 +2.03 (+5.23%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥163.88亿
市盈率(TTM)
105.0
市净率
10.31
股息率
0.32%
52 周区间
21.33 – 47.58
今开 / 最高 / 最低
38.99 / 41.66 / 38.53

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康5/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂成都先导

成都先导的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.48，现价高于估值 530.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 40.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.7%，最新净资产收益率 7.3%。
  • 财务健康 资产负债率 22.9%，有息负债占净资产 15.1%，流动比率 4.72。
  • 分红 当前股息率 0.32%，最近一年派息率 48.1%。

近一年股价

46.0221.352026-012026-042026-072026-10
近一年 +64.1% · 前复权收盘价

估值：成都先导的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.48，现价高于估值 530.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 530.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -530.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 105.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.59
  • 市净率低于 3 倍 市净率 10.31 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 530.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6120.89万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7345.07万¥6769.65万
2027¥8814.09万¥7487.17万
2028¥1.06亿¥8280.75万
2029¥1.27亿¥9158.43万
2030¥1.52亿¥1.01亿
2031¥1.77亿¥1.09亿
2032¥2.00亿¥1.13亿
2033¥2.18亿¥1.14亿
2034¥2.31亿¥1.11亿
2035¥2.35亿¥1.04亿
终值¥16.33亿

市盈率河流图

85 倍130 倍170 倍215 倍260 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看成都先导？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 40.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 40.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 40.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 40.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 16.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.4%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.500.752020每股收益：0.1720202021每股收益：0.1620212022每股收益：0.0620222023每股收益：0.1020232024每股收益：0.1320242025每股收益：0.2720252026E每股收益：0.392026E2027E每股收益：0.552027E2028E每股收益：0.752028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.392
2027E0.552
2028E0.752

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：成都先导赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 9.7%，最新净资产收益率 7.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +107.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 107.7% vs 5 年 9.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.3%
  • 净利率同比提升 12.0% → 20.8%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2016营收：1643万2016净利润：-2297万20162017营收：5322万2017净利润：-2308万20172018营收：1.5亿2018净利润：4496万20182019营收：2.6亿2019净利润：1.2亿20192020营收：2.4亿2020净利润：6402万20202021营收：3.1亿2021净利润：6338万20212022营收：3.3亿2022净利润：2527万20222023营收：3.7亿2023净利润：4072万20232024营收：4.3亿2024净利润：5136万20242025营收：5.3亿2025净利润：1.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%0%2016净利率：-140%2016ROE：-19%20162017净利率：-43%2017ROE：-24%20172018净利率：30%2018ROE：12%20182019净利率：46%2019ROE：23%20192020净利率：26%2020ROE：5%20202021净利率：20%2021ROE：5%20212022净利率：8%2022ROE：2%20222023净利率：11%2023ROE：3%20232024净利率：12%2024ROE：4%20242025净利率：21%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：-924万2016自由现金流：-1550万20162017经营现金流：-181万2017自由现金流：-1418万20172018经营现金流：5070万2018自由现金流：-2299万20182019经营现金流：1.7亿2019自由现金流：1.1亿20192020经营现金流：159万2020自由现金流：-8113万20202021经营现金流：4350万2021自由现金流：-9637万20212022经营现金流：5274万2022自由现金流：-3461万20222023经营现金流：1.3亿2023自由现金流：7147万20232024经营现金流：1.3亿2024自由现金流：5634万20242025经营现金流：2.2亿2025自由现金流：5582万2025

财务健康：成都先导的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 22.9%，有息负债占净资产 15.1%，流动比率 4.72。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.72
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 15.1%
  • 负债率较 5 年前下降 9.1% → 15.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 95.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 22.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：1.5亿2016总负债：2994万20162017总资产：1.5亿2017总负债：5780万20172018总资产：5.1亿2018总负债：1.2亿20182019总资产：6.4亿2019总负债：1.2亿20192020总资产：16.5亿2020总负债：3.7亿20202021总资产：17.1亿2021总负债：4亿20212022总资产：16.7亿2022总负债：3.4亿20222023总资产：17.3亿2023总负债：3.5亿20232024总资产：17.6亿2024总负债：3.3亿20242025总资产：19.5亿2025总负债：4.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：6489万2016有息负债：100万20162017现金：3138万2017有息负债：1万20172018现金：2.1亿2018有息负债：020182019现金：3.3亿2019有息负债：212万20192020现金：4.3亿2020有息负债：1.2亿20202021现金：3.7亿2021有息负债：2.2亿20212022现金：3.6亿2022有息负债：2.1亿20222023现金：3.8亿2023有息负债：2.1亿20232024现金：4.6亿2024有息负债：2亿20242025现金：6.2亿2025有息负债：2.3亿2025

分红：成都先导给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.32%，最近一年派息率 48.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.32%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.32%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.32%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 21.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 48.1%，现金派息率 93.4%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.1320192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0620242025每股分红：0.132025
派息率
0%20%40%2016201720182019派息率：38%20192020派息率：29%20202021派息率：31%202120222023派息率：50%20232024派息率：46%20242025派息率：48%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20242025-06-18¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20232024-06-21¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-07-11¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-07-13¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-07-07¥0.1310派1.25元(含税,扣税后1.125元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 23:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。