道通科技 688208

¥20.56 -0.95 (-4.42%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥137.79亿
市盈率(TTM)
19.1
市净率
4.03
股息率
4.86%
52 周区间
19.26 – 41.66
今开 / 最高 / 最低
21.65 / 21.67 / 20.56

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康5/6分红4/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂道通科技

道通科技的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.65，现价低于估值 16.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 7.7%，最新净资产收益率 24.2%。
  • 财务健康 资产负债率 49.2%，有息负债占净资产 32.7%，流动比率 3.05。
  • 分红 当前股息率 4.86%，最近一年派息率 76.1%。

近一年股价

39.8620.012026-012026-042026-072026-10
近一年 -39.1% · 前复权收盘价

估值：道通科技的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.65，现价低于估值 16.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 16.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 16.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.04
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.03 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 16.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.26亿；前 5 年增速 18.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.04亿¥4.65亿
2027¥5.96亿¥5.07亿
2028¥7.05亿¥5.52亿
2029¥8.34亿¥6.02亿
2030¥9.87亿¥6.56亿
2031¥11.35亿¥6.96亿
2032¥12.69亿¥7.17亿
2033¥13.77亿¥7.17亿
2034¥14.49亿¥6.96亿
2035¥14.78亿¥6.54亿
终值¥102.61亿

市盈率河流图

18 倍32 倍45 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看道通科技？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 18.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 28.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 24.1%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.9820202021每股收益：0.9720212022每股收益：0.2320222023每股收益：0.4020232024每股收益：0.9720242025每股收益：1.4220252026E每股收益：1.392026E2027E每股收益：1.932027E2028E每股收益：2.352028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.392
2027E1.932
2028E2.352

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：道通科技赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 7.7%，最新净资产收益率 24.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +46.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 7.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 7.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 46.4% vs 5 年 7.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 24.2%
  • 净利率同比提升 16.3% → 19.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2012营收：1.8亿2012净利润：5688万20122013营收：2.8亿2013净利润：8681万20132014营收：3.7亿2014净利润：1.1亿20142016营收：5.8亿2016净利润：-7418万20162017营收：7.2亿2017净利润：9136万20172018营收：9亿2018净利润：3.4亿20182019营收：12亿2019净利润：3.3亿20192020营收：15.8亿2020净利润：4.3亿20202021营收：22.5亿2021净利润：4.4亿20212022营收：22.7亿2022净利润：1亿20222023营收：32.5亿2023净利润：1.8亿20232024营收：39.3亿2024净利润：6.4亿20242025营收：48.3亿2025净利润：9.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2012净利率：32%2012ROE：80%20122013净利率：31%2013ROE：45%20132014净利率：30%2014ROE：36%20142016净利率：-13%2016ROE：-12%20162017净利率：13%2017ROE：13%20172018净利率：37%2018ROE：32%20182019净利率：27%2019ROE：28%20192020净利率：27%2020ROE：17%20202021净利率：19%2021ROE：15%20212022净利率：5%2022ROE：3%20222023净利率：6%2023ROE：6%20232024净利率：16%2024ROE：18%20242025净利率：19%2025ROE：24%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿05亿2012经营现金流：4492万2012自由现金流：2942万20122013经营现金流：9809万2013自由现金流：6605万20132014经营现金流：9120万2014自由现金流：6580万20142016经营现金流：-1069万2016自由现金流：-1.1亿20162017经营现金流：1168万2017自由现金流：-7837万20172018经营现金流：2亿2018自由现金流：1.5亿20182019经营现金流：2.3亿2019自由现金流：1.2亿20192020经营现金流：5.7亿2020自由现金流：4.1亿20202021经营现金流：-1.4亿2021自由现金流：-3.5亿20212022经营现金流：-3.8亿2022自由现金流：-5.2亿20222023经营现金流：4.3亿2023自由现金流：2.2亿20232024经营现金流：7.5亿2024自由现金流：6亿20242025经营现金流：6亿2025自由现金流：4.6亿2025

财务健康：道通科技的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 49.2%，有息负债占净资产 32.7%，流动比率 3.05。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.05
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 32.7%
  • 负债率较 5 年前下降 0.3% → 32.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 47.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 49.2%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2012总资产：1.7亿2012总负债：9701万20122013总资产：3.1亿2013总负债：1.1亿20132014总资产：4亿2014总负债：9012万20142016总资产：8.3亿2016总负债：2.2亿20162017总资产：9.5亿2017总负债：2.4亿20172018总资产：13.3亿2018总负债：2.9亿20182019总资产：15.1亿2019总负债：3.4亿20192020总资产：31.8亿2020总负债：6.4亿20202021总资产：42亿2021总负债：13.4亿20212022总资产：52.3亿2022总负债：22.1亿20222023总资产：55.8亿2023总负债：24.2亿20232024总资产：63.1亿2024总负债：28.8亿20242025总资产：72.6亿2025总负债：35.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2012现金：4181万2012有息负债：960万20122013现金：1.3亿2013有息负债：020132014现金：1.9亿2014有息负债：020142016现金：2.6亿2016有息负债：1000万20162017现金：2.9亿2017有息负债：2000万20172018现金：4.3亿2018有息负债：020182019现金：3.5亿2019有息负债：020192020现金：13.5亿2020有息负债：635万20202021现金：8.8亿2021有息负债：4.7亿20212022现金：14.5亿2022有息负债：12.7亿20222023现金：14.9亿2023有息负债：11.6亿20232024现金：18.3亿2024有息负债：12亿20242025现金：16.8亿2025有息负债：12.7亿2025

分红：道通科技给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.86%，最近一年派息率 76.1%。

  • 派发现金分红 股息率 4.86%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.86%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.86%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 16.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 76.1%，现金派息率 156.1%
每股分红（按财年）
0.000.501.002012每股分红：0.0020122013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.4020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.9020242025每股分红：1.082025
派息率
0%50%100%2012201320142016201720182019派息率：49%20192020派息率：51%20202021派息率：10%202120222023派息率：100%20232024派息率：93%20242025派息率：76%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-30¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252026-05-15¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252025-09-23¥0.5810派5.80元(含税,扣税后5.22元)
20242025-05-14¥0.5010转4.90股派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242024-09-09¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20232024-05-20¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-06-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-04-19¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-05-12¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。