云路股份 688190

¥67.15 -1.50 (-2.18%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥80.58亿
市盈率(TTM)
34.1
市净率
2.96
股息率
2.01%
52 周区间
60.05 – 132.81
今开 / 最高 / 最低
68.40 / 69.18 / 66.96

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康6/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂云路股份

云路股份的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.86，现价高于估值 256.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 9.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 18.2%，最新净资产收益率 11.2%。
  • 财务健康 资产负债率 23.4%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 4.06。
  • 分红 当前股息率 2.01%，最近一年派息率 57.1%。

近一年股价

127.1560.212026-012026-042026-072026-10
近一年 -37.4% · 前复权收盘价

估值：云路股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.86，现价高于估值 256.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 256.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -256.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 34.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.88
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.96 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 256.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8223.99万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9210.87万¥8489.28万
2027¥1.03亿¥8763.13万
2028¥1.16亿¥9045.81万
2029¥1.29亿¥9337.61万
2030¥1.45亿¥9638.83万
2031¥1.59亿¥9772.08万
2032¥1.72亿¥9727.05万
2033¥1.83亿¥9502.93万
2034¥1.90亿¥9108.79万
2035¥1.94亿¥8563.11万
终值¥13.44亿

市盈率河流图

25 倍38 倍50 倍65 倍80 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看云路股份？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 9.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 9.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：1.0620202021每股收益：1.2920212022每股收益：1.8920222023每股收益：2.7720232024每股收益：3.0120242025每股收益：2.452025

过往业绩：云路股份赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 18.2%，最新净资产收益率 11.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -18.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 18.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 18.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -18.4% vs 5 年 18.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.2%
  • 净利率同比提升 19.0% → 15.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2018营收：7.3亿2018净利润：6487万20182019营收：7亿2019净利润：8245万20192020营收：7.2亿2020净利润：9585万20202021营收：9.4亿2021净利润：1.2亿20212022营收：14.5亿2022净利润：2.3亿20222023营收：17.7亿2023净利润：3.3亿20232024营收：19亿2024净利润：3.6亿20242025营收：18.9亿2025净利润：2.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2018净利率：9%2018ROE：23%20182019净利率：12%2019ROE：23%20192020净利率：13%2020ROE：21%20202021净利率：13%2021ROE：7%20212022净利率：16%2022ROE：11%20222023净利率：19%2023ROE：15%20232024净利率：19%2024ROE：14%20242025净利率：16%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2018经营现金流：6312万2018自由现金流：4138万20182019经营现金流：590万2019自由现金流：-4881万20192020经营现金流：8961万2020自由现金流：6132万20202021经营现金流：6614万2021自由现金流：3828万20212022经营现金流：-7711万2022自由现金流：-1.2亿20222023经营现金流：2.2亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：1.4亿2024自由现金流：9514万20242025经营现金流：3112万2025自由现金流：-342万2025

财务健康：云路股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 23.4%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 4.06。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.06
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 451.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2018总资产：6.8亿2018总负债：3.9亿20182019总资产：7.2亿2019总负债：3.7亿20192020总资产：7.8亿2020总负债：3.3亿20202021总资产：23亿2021总负债：4.7亿20212022总资产：25.3亿2022总负债：5.1亿20222023总资产：27.9亿2023总负债：5.1亿20232024总资产：31.4亿2024总负债：6.4亿20242025总资产：34.3亿2025总负债：8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05000万1亿2018现金：8844万2018有息负债：5677万20182019现金：6192万2019有息负债：7163万20192020现金：7527万2020有息负债：2450万20202021现金：9921万2021有息负债：13万20212022现金：8627万2022有息负债：449万20222023现金：8767万2023有息负债：801万20232024现金：1.2亿2024有息负债：525万20242025现金：7108万2025有息负债：689万2025

分红：云路股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.01%，最近一年派息率 57.1%。

  • 派发现金分红 股息率 2.01%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.01%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.01%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 57.1%，现金派息率 -4907.1%
每股分红（按财年）
0.000.501.002018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.3320212022每股分红：0.5720222023每股分红：0.8520232024每股分红：0.9320242025每股分红：1.402025
派息率
0%20%40%2018201920202021派息率：26%20212022派息率：30%20222023派息率：31%20232024派息率：31%20242025派息率：57%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-16¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252026-06-11¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20252026-01-15¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252025-10-16¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-06-03¥0.6310派6.30元(含税,扣税后5.67元)
20242024-10-14¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-06-06¥0.8510派8.50元(含税,扣税后7.65元)
20222023-06-05¥0.5710派5.70元(含税,扣税后5.13元)
20212022-05-30¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。