柏楚电子 688188

¥96.20 -2.98 (-3.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥390.56亿
市盈率(TTM)
29.8
市净率
6.01
股息率
2.00%
52 周区间
88.50 – 127.04
今开 / 最高 / 最低
99.20 / 99.39 / 96.16

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂柏楚电子

柏楚电子的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 67.50，现价高于估值 42.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.8%，最新净资产收益率 18.3%。
  • 财务健康 资产负债率 7.4%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 12.03。
  • 分红 当前股息率 2.00%，最近一年派息率 67.2%。

近一年股价

125.6390.252026-012026-042026-072026-10
近一年 -0.5% · 前复权收盘价

估值：柏楚电子的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 67.50，现价高于估值 42.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 42.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -42.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 29.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.07
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.01 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 42.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.73亿；前 5 年增速 14.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9.98亿¥9.20亿
2027¥11.42亿¥9.70亿
2028¥13.07亿¥10.23亿
2029¥14.95亿¥10.79亿
2030¥17.10亿¥11.37亿
2031¥19.14亿¥11.73亿
2032¥20.95亿¥11.83亿
2033¥22.41亿¥11.67亿
2034¥23.41亿¥11.23亿
2035¥23.88亿¥10.56亿
终值¥165.74亿

市盈率河流图

16 倍21 倍25 倍30 倍34 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看柏楚电子？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 34.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 25.5%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：3.7120202021每股收益：3.9220212022每股收益：3.3120222023每股收益：3.5620232024每股收益：3.0720242025每股收益：3.8620252026E每股收益：3.812026E2027E每股收益：4.732027E2028E每股收益：5.782028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E3.813
2027E4.733
2028E5.783

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：柏楚电子赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 0.8%，最新净资产收益率 18.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +25.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 25.7% vs 5 年 0.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 18.3%
  • 净利率同比提升 50.9% → 50.7%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：1.2亿2016净利润：7517万20162017营收：2.1亿2017净利润：1.3亿20172018营收：2.5亿2018净利润：1.4亿20182019营收：3.8亿2019净利润：2.5亿20192020营收：5.7亿2020净利润：3.7亿20202021营收：9.1亿2021净利润：5.5亿20212022营收：9亿2022净利润：4.8亿20222023营收：14.1亿2023净利润：7.3亿20232024营收：17.4亿2024净利润：8.8亿20242025营收：22亿2025净利润：11.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：62%2016ROE：75%20162017净利率：62%2017ROE：73%20172018净利率：57%2018ROE：48%20182019净利率：65%2019ROE：11%20192020净利率：65%2020ROE：15%20202021净利率：60%2021ROE：18%20212022净利率：53%2022ROE：11%20222023净利率：52%2023ROE：15%20232024净利率：51%2024ROE：16%20242025净利率：51%2025ROE：18%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：7588万2016自由现金流：7491万20162017经营现金流：1.3亿2017自由现金流：1.2亿20172018经营现金流：1.4亿2018自由现金流：1.4亿20182019经营现金流：2.4亿2019自由现金流：1.3亿20192020经营现金流：3.6亿2020自由现金流：3.2亿20202021经营现金流：5亿2021自由现金流：3.4亿20212022经营现金流：6.2亿2022自由现金流：5.2亿20222023经营现金流：8.6亿2023自由现金流：7.1亿20232024经营现金流：9.5亿2024自由现金流：8.4亿20242025经营现金流：11亿2025自由现金流：10.7亿2025

财务健康：柏楚电子的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 7.4%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 12.03。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 12.03
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 7.4%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：1.6亿2016总负债：5695万20162017总资产：2.7亿2017总负债：9164万20172018总资产：3.7亿2018总负债：7591万20182019总资产：22.2亿2019总负债：7045万20192020总资产：26.1亿2020总负债：1.2亿20202021总资产：31.5亿2021总负债：1.5亿20212022总资产：45亿2022总负债：2亿20222023总资产：53.3亿2023总负债：3.2亿20232024总资产：58.8亿2024总负债：3.5亿20242025总资产：66亿2025总负债：4.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：3784万2016有息负债：020162017现金：2404万2017有息负债：020172018现金：1.3亿2018有息负债：020182019现金：2.3亿2019有息负债：020192020现金：4.8亿2020有息负债：020202021现金：25.2亿2021有息负债：433万20212022现金：23.1亿2022有息负债：290万20222023现金：26.4亿2023有息负债：201万20232024现金：22.3亿2024有息负债：471万20242025现金：21.3亿2025有息负债：2180万2025

分红：柏楚电子给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.00%，最近一年派息率 67.2%。

  • 派发现金分红 股息率 2.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 15.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 67.2%，现金派息率 98.5%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.7420192020每股分红：1.2920202021每股分红：1.8520212022每股分红：1.1320222023每股分红：2.5120232024每股分红：2.8820242025每股分红：2.592025
派息率
0%50%2016201720182019派息率：25%20192020派息率：35%20202021派息率：47%20212022派息率：34%20222023派息率：71%20232024派息率：94%20242025派息率：67%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-16¥0.5810派5.82元(含税,扣税后5.238元)
20252026-06-29¥1.9310转4股派19.28元(含税,扣税后17.352元)
20252025-10-28¥0.6710派6.66元(含税,扣税后5.994元)
20242025-06-09¥2.1610转4股派21.60元(含税,扣税后19.44元)
20242024-10-16¥0.7210派7.18元(含税,扣税后6.462元)
20232024-05-17¥2.5110转4股派25.10元(含税,扣税后22.59元)
20222023-06-29¥1.1310派11.30元(含税,扣税后10.17元)
20212022-05-26¥1.8510转4.00派18.50元(含税,扣税后16.65元)
20202021-04-30¥1.2910派12.90元(含税,扣税后11.61元)
20192020-06-02¥0.7410派7.40元(含税,扣税后6.66元)

公司概况：柏楚电子

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-08-08
员工人数
1,283 人
公司官网
bochu.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。