先惠技术 688155

¥47.29 -1.60 (-3.27%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥60.23亿
市盈率(TTM)
14.6
市净率
2.44
股息率
2.54%
52 周区间
43.11 – 106.57
今开 / 最高 / 最低
49.10 / 49.16 / 47.18

雪花图

估值6/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康5/6分红4/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂先惠技术

先惠技术的强项是估值（6/6），短板是未来增长（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 81.23，现价低于估值 41.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 23.8%，最新净资产收益率 15.2%。
  • 财务健康 资产负债率 57.7%，有息负债占净资产 28.2%，流动比率 1.32。
  • 分红 当前股息率 2.54%，最近一年派息率 35.7%。

近一年股价

103.4645.002026-012026-042026-072026-10
近一年 -26.2% · 前复权收盘价

估值：先惠技术的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 81.23，现价低于估值 41.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 41.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 41.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.94
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.44 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 41.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.10亿；前 5 年增速 15.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.58亿¥3.30亿
2027¥4.14亿¥3.52亿
2028¥4.78亿¥3.74亿
2029¥5.52亿¥3.98亿
2030¥6.38亿¥4.24亿
2031¥7.19亿¥4.41亿
2032¥7.92亿¥4.48亿
2033¥8.51亿¥4.43亿
2034¥8.91亿¥4.27亿
2035¥9.09亿¥4.02亿
终值¥63.06亿

市盈率河流图

21 倍45 倍65 倍85 倍110 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看先惠技术？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 15.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 15.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 15.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 19.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.9%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：0.9620202021每股收益：0.9320212022每股收益：-1.2420222023每股收益：0.3720232024每股收益：1.8720242025每股收益：2.8020252026E每股收益：2.892026E2027E每股收益：3.412027E2028E每股收益：4.312028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.892
2027E3.412
2028E4.312

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：先惠技术赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 23.8%，最新净资产收益率 15.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +49.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 23.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 23.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 49.7% vs 5 年 23.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 15.2%
  • 净利率同比提升 9.1% → 11.5%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：1.8亿2016净利润：2663万20162017营收：2.9亿2017净利润：797万20172018营收：3.3亿2018净利润：2812万20182019营收：3.6亿2019净利润：7193万20192020营收：5亿2020净利润：6074万20202021营收：11亿2021净利润：7006万20212022营收：18.1亿2022净利润：-9443万20222023营收：24.5亿2023净利润：3995万20232024营收：24.6亿2024净利润：2.2亿20242025营收：30.4亿2025净利润：3.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：15%2016ROE：28%20162017净利率：3%2017ROE：3%20172018净利率：9%2018ROE：9%20182019净利率：20%2019ROE：18%20192020净利率：12%2020ROE：6%20202021净利率：6%2021ROE：6%20212022净利率：-5%2022ROE：-8%20222023净利率：2%2023ROE：3%20232024净利率：9%2024ROE：11%20242025净利率：12%2025ROE：15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：-1932万2016自由现金流：-2105万20162017经营现金流：442万2017自由现金流：-908万20172018经营现金流：-7364万2018自由现金流：-8008万20182019经营现金流：7795万2019自由现金流：6401万20192020经营现金流：4322万2020自由现金流：474万20202021经营现金流：3503万2021自由现金流：-1.8亿20212022经营现金流：-5.4亿2022自由现金流：-8.3亿20222023经营现金流：-5856万2023自由现金流：-3亿20232024经营现金流：9.9亿2024自由现金流：7.8亿20242025经营现金流：5.3亿2025自由现金流：4.4亿2025

财务健康：先惠技术的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 57.7%，有息负债占净资产 28.2%，流动比率 1.32。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.32
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 28.2%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 28.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 80.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 57.7%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：1.7亿2016总负债：7087万20162017总资产：4.5亿2017总负债：1.6亿20172018总资产：4.4亿2018总负债：1.2亿20182019总资产：6.6亿2019总负债：2.5亿20192020总资产：13.9亿2020总负债：3亿20202021总资产：21亿2021总负债：8.9亿20212022总资产：45.7亿2022总负债：32亿20222023总资产：45.9亿2023总负债：30.9亿20232024总资产：51.9亿2024总负债：28.2亿20242025总资产：61亿2025总负债：35.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：1611万2016有息负债：020162017现金：1.8亿2017有息负债：020172018现金：9814万2018有息负债：020182019现金：1.7亿2019有息负债：300万20192020现金：2.9亿2020有息负债：020202021现金：4.1亿2021有息负债：1107万20212022现金：5.1亿2022有息负债：10.6亿20222023现金：3.4亿2023有息负债：16.4亿20232024现金：7.9亿2024有息负债：9亿20242025现金：8.1亿2025有息负债：6.5亿2025

分红：先惠技术给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.54%，最近一年派息率 35.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.54%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.54%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.54%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 20.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 35.7%，现金派息率 28.7%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.6020242025每股分红：1.002025
派息率
0%50%20162017201820192020派息率：42%2020202120222023派息率：81%20232024派息率：32%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-10¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252026-05-25¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20252025-09-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-05-26¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242024-09-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-06-05¥0.3010转4股派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202020-12-25¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。