海尔生物 688139

¥32.04 -0.44 (-1.35%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥101.40亿
市盈率(TTM)
37.3
市净率
2.25
股息率
1.03%
52 周区间
24.40 – 38.47
今开 / 最高 / 最低
32.45 / 32.88 / 32.04

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂海尔生物

海尔生物的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 12.47，现价高于估值 156.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.8%，最新净资产收益率 5.7%。
  • 财务健康 资产负债率 20.2%，有息负债占净资产 2.1%，流动比率 2.45。
  • 分红 当前股息率 1.03%，最近一年派息率 41.2%。

近一年股价

37.0324.702026-012026-042026-072026-10
近一年 -1.2% · 前复权收盘价

估值：海尔生物的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 12.47，现价高于估值 156.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 156.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -156.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 37.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.66
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.25 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 156.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.29亿；前 5 年增速 14.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.47亿¥1.35亿
2027¥1.67亿¥1.42亿
2028¥1.90亿¥1.49亿
2029¥2.17亿¥1.57亿
2030¥2.47亿¥1.65亿
2031¥2.76亿¥1.69亿
2032¥3.02亿¥1.70亿
2033¥3.22亿¥1.68亿
2034¥3.36亿¥1.61亿
2035¥3.43亿¥1.52亿
终值¥23.80亿

市盈率河流图

19 倍39 倍60 倍80 倍100 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海尔生物？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 6.6%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.2020202021每股收益：2.6720212022每股收益：1.8920222023每股收益：1.2820232024每股收益：1.1620242025每股收益：0.8020252026E每股收益：0.912026E2027E每股收益：1.032027E2028E每股收益：1.192028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.912
2027E1.032
2028E1.192

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：海尔生物赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.8%，最新净资产收益率 5.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -31.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -31.0% vs 5 年 -7.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.7%
  • 净利率同比提升 16.1% → 10.8%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：4.8亿2016净利润：1.2亿20162017营收：6.2亿2017净利润：6039万20172018营收：8.4亿2018净利润：1.1亿20182019营收：10.1亿2019净利润：1.8亿20192020营收：14亿2020净利润：3.8亿20202021营收：21.3亿2021净利润：8.5亿20212022营收：28.6亿2022净利润：6亿20222023营收：22.8亿2023净利润：4.1亿20232024营收：22.8亿2024净利润：3.7亿20242025营收：23.3亿2025净利润：2.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：26%2016ROE：17%20162017净利率：10%2017ROE：10%20172018净利率：14%2018ROE：10%20182019净利率：18%2019ROE：7%20192020净利率：27%2020ROE：14%20202021净利率：40%2021ROE：23%20212022净利率：21%2022ROE：15%20222023净利率：18%2023ROE：10%20232024净利率：16%2024ROE：8%20242025净利率：11%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：2.2亿2016自由现金流：2.1亿20162017经营现金流：1.5亿2017自由现金流：1.2亿20172018经营现金流：1.5亿2018自由现金流：7967万20182019经营现金流：2.8亿2019自由现金流：1.1亿20192020经营现金流：7亿2020自由现金流：6.1亿20202021经营现金流：5.9亿2021自由现金流：3.9亿20212022经营现金流：6.3亿2022自由现金流：3.4亿20222023经营现金流：2.5亿2023自由现金流：7208万20232024经营现金流：2.9亿2024自由现金流：1.6亿20242025经营现金流：2.7亿2025自由现金流：1.5亿2025

财务健康：海尔生物的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 20.2%，有息负债占净资产 2.1%，流动比率 2.45。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.45
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 295.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.2%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：9.5亿2016总负债：2.3亿20162017总资产：11.9亿2017总负债：5.8亿20172018总资产：22.3亿2018总负债：11.1亿20182019总资产：30.4亿2019总负债：5.8亿20192020总资产：39.4亿2020总负债：11.6亿20202021总资产：49亿2021总负债：12.6亿20212022总资产：54.9亿2022总负债：13.4亿20222023总资产：55.3亿2023总负债：10.9亿20232024总资产：57.9亿2024总负债：11.7亿20242025总资产：57.9亿2025总负债：11.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：1.4亿2016有息负债：426万20162017现金：1.5亿2017有息负债：413万20172018现金：3.7亿2018有息负债：5.6亿20182019现金：14.1亿2019有息负债：462万20192020现金：18.5亿2020有息负债：3177万20202021现金：7.7亿2021有息负债：993万20212022现金：9.5亿2022有息负债：2524万20222023现金：12.7亿2023有息负债：2080万20232024现金：9亿2024有息负债：2321万20242025现金：8.4亿2025有息负债：9060万2025

分红：海尔生物给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.03%，最近一年派息率 41.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.03%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.03%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.03%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -2.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 41.2%，现金派息率 70.3%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.1820192020每股分红：0.3820202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.4520222023每股分红：0.5220232024每股分红：0.4720242025每股分红：0.332025
派息率
0%20%40%2016201720182019派息率：25%20192020派息率：32%20202021派息率：19%20212022派息率：24%20222023派息率：40%20232024派息率：41%20242025派息率：41%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)
20242025-06-06¥0.4710派4.70元(含税,扣税后4.23元)
20232024-06-06¥0.5210派5.15元(含税,扣税后4.635元)
20222023-06-07¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20212022-06-13¥0.5010派5.001元(含税,扣税后4.5009元)
20202021-05-20¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20192020-05-26¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。