西部超导 688122

¥42.36 -1.63 (-3.71%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥275.20亿
市盈率(TTM)
60.9
市净率
3.92
股息率
1.42%
52 周区间
39.61 – 109.40
今开 / 最高 / 最低
44.21 / 44.27 / 42.36

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康3/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂西部超导

西部超导的强项是财务健康（3/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.83，现价高于估值 2209.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.0%，最新净资产收益率 11.8%。
  • 财务健康 资产负债率 48.1%，有息负债占净资产 45.8%，流动比率 2.09。
  • 分红 当前股息率 1.42%，最近一年派息率 31.0%。

近一年股价

105.6141.502026-012026-042026-072026-10
近一年 -41.5% · 前复权收盘价

估值：西部超导的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.83，现价高于估值 2209.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 2209.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -2209.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 60.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 5.50
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 2209.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4560.31万；前 5 年增速 11.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5064.95万¥4668.16万
2027¥5625.45万¥4778.56万
2028¥6247.96万¥4891.58万
2029¥6939.37万¥5007.27万
2030¥7707.28万¥5125.69万
2031¥8420.43万¥5161.26万
2032¥9046.88万¥5110.82万
2033¥9555.89万¥4975.46万
2034¥9920.28万¥4760.54万
2035¥1.01亿¥4475.35万
终值¥7.02亿

市盈率河流图

26 倍45 倍60 倍75 倍95 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看西部超导？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 11.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.8%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.8420202021每股收益：1.6820212022每股收益：1.6620222023每股收益：1.1620232024每股收益：1.2320242025每股收益：1.2920252026E每股收益：1.192026E2027E每股收益：1.472027E2028E每股收益：1.772028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.191
2027E1.471
2028E1.771

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：西部超导赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 9.0%，最新净资产收益率 11.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +4.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 4.8% vs 5 年 9.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.8%
  • 净利率同比提升 17.4% → 16.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2015营收：8.9亿2015净利润：1.4亿20152016营收：9.8亿2016净利润：1.6亿20162017营收：9.7亿2017净利润：1.4亿20172018营收：10.9亿2018净利润：1.3亿20182019营收：14.5亿2019净利润：1.6亿20192020营收：21.1亿2020净利润：3.7亿20202021营收：29.3亿2021净利润：7.4亿20212022营收：42.3亿2022净利润：10.8亿20222023营收：41.6亿2023净利润：7.5亿20232024营收：46.1亿2024净利润：8亿20242025营收：52.3亿2025净利润：8.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2015净利率：16%2015ROE：14%20152016净利率：16%2016ROE：8%20162017净利率：15%2017ROE：7%20172018净利率：12%2018ROE：7%20182019净利率：11%2019ROE：6%20192020净利率：18%2020ROE：13%20202021净利率：25%2021ROE：14%20212022净利率：26%2022ROE：18%20222023净利率：18%2023ROE：12%20232024净利率：17%2024ROE：12%20242025净利率：16%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2015经营现金流：-7121万2015自由现金流：-1.4亿20152016经营现金流：3183万2016自由现金流：-1.4亿20162017经营现金流：1735万2017自由现金流：-2亿20172018经营现金流：2.4亿2018自由现金流：9033万20182019经营现金流：-1.1亿2019自由现金流：-2.7亿20192020经营现金流：-2.2亿2020自由现金流：-4.1亿20202021经营现金流：2.3亿2021自由现金流：-6068万20212022经营现金流：3亿2022自由现金流：-3.6亿20222023经营现金流：1.6亿2023自由现金流：-2.5亿20232024经营现金流：4.5亿2024自由现金流：9403万20242025经营现金流：6.1亿2025自由现金流：2.9亿2025

财务健康：西部超导的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 48.1%，有息负债占净资产 45.8%，流动比率 2.09。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.09
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 45.8%
  • 负债率较 5 年前下降 50.4% → 45.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 18.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2015总资产：24.1亿2015总负债：13.8亿20152016总资产：33.2亿2016总负债：14亿20162017总资产：35亿2017总负债：15.4亿20172018总资产：39.9亿2018总负债：20.1亿20182019总资产：48亿2019总负债：21.9亿20192020总资产：55.4亿2020总负债：26.5亿20202021总资产：87.6亿2021总负债：33.1亿20212022总资产：113亿2022总负债：49.5亿20222023总资产：121亿2023总负债：53.5亿20232024总资产：136亿2024总负债：63.4亿20242025总资产：151亿2025总负债：72.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2015现金：2.9亿2015有息负债：9.4亿20152016现金：9.1亿2016有息负债：9.6亿20162017现金：6.1亿2017有息负债：10.1亿20172018现金：8.5亿2018有息负债：12.6亿20182019现金：7.8亿2019有息负债：11亿20192020现金：4.7亿2020有息负债：14.2亿20202021现金：26亿2021有息负债：14.8亿20212022现金：21.1亿2022有息负债：24.4亿20222023现金：14.8亿2023有息负债：27.2亿20232024现金：15.1亿2024有息负债：26.5亿20242025现金：20.4亿2025有息负债：32.6亿2025

分红：西部超导给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.42%，最近一年派息率 31.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.42%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.0%，现金派息率 89.5%
每股分红（按财年）
0.000.501.002015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.4020202021每股分红：1.0020212022每股分红：1.0020222023每股分红：0.7020232024每股分红：0.7520242025每股分红：0.402025
派息率
0%50%20152016201720182019派息率：79%20192020派息率：48%20202021派息率：60%20212022派息率：60%20222023派息率：60%20232024派息率：61%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-07-22¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242025-08-20¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20242025-01-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-07-30¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20222023-06-26¥1.0010转4.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20212022-07-28¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20202021-06-29¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20192020-06-19¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 01:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。