晶晨股份 688099

¥98.50 -3.38 (-3.32%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥416.97亿
市盈率(TTM)
28.4
市净率
4.80
股息率
0.20%
52 周区间
75.50 – 123.00
今开 / 最高 / 最低
100.82 / 101.65 / 98.10

雪花图

估值1/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康5/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂晶晨股份

晶晨股份的强项是未来增长（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.52，现价高于估值 462.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 46.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 49.3%，最新净资产收益率 11.9%。
  • 财务健康 资产负债率 14.7%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 5.56。
  • 分红 当前股息率 0.20%，最近一年派息率 9.6%。

近一年股价

122.1075.562026-012026-042026-072026-10
近一年 +6.1% · 前复权收盘价

估值：晶晨股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.52，现价高于估值 462.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 462.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -462.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 28.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.62
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.80 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 462.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.75亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.09亿¥1.93亿
2027¥2.51亿¥2.14亿
2028¥3.02亿¥2.36亿
2029¥3.62亿¥2.61亿
2030¥4.34亿¥2.89亿
2031¥5.06亿¥3.10亿
2032¥5.70亿¥3.22亿
2033¥6.23亿¥3.24亿
2034¥6.58亿¥3.16亿
2035¥6.71亿¥2.97亿
终值¥46.56亿

市盈率河流图

31 倍130 倍230 倍325 倍425 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看晶晨股份？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 46.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 46.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 46.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 46.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 20.5%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002020每股收益：0.2820202021每股收益：1.9720212022每股收益：1.7720222023每股收益：1.2020232024每股收益：1.9720242025每股收益：2.0820252026E每股收益：3.562026E2027E每股收益：4.812027E2028E每股收益：6.472028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E3.564
2027E4.814
2028E6.474

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：晶晨股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 49.3%，最新净资产收益率 11.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +5.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 49.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 49.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 5.6% vs 5 年 49.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.9%
  • 净利率同比提升 13.9% → 12.9%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：11.5亿2016净利润：7302万20162017营收：16.9亿2017净利润：7809万20172018营收：23.7亿2018净利润：2.8亿20182019营收：23.6亿2019净利润：1.6亿20192020营收：27.4亿2020净利润：1.1亿20202021营收：47.8亿2021净利润：8.1亿20212022营收：55.4亿2022净利润：7.3亿20222023营收：53.7亿2023净利润：5亿20232024营收：59.3亿2024净利润：8.2亿20242025营收：67.9亿2025净利润：8.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：6%2016ROE：33%20162017净利率：5%2017ROE：9%20172018净利率：12%2018ROE：25%20182019净利率：7%2019ROE：6%20192020净利率：4%2020ROE：4%20202021净利率：17%2021ROE：21%20212022净利率：13%2022ROE：15%20222023净利率：9%2023ROE：9%20232024净利率：14%2024ROE：13%20242025净利率：13%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：7189万2016自由现金流：583万20162017经营现金流：1.8亿2017自由现金流：6615万20172018经营现金流：1.9亿2018自由现金流：-1.8亿20182019经营现金流：3.4亿2019自由现金流：1.6亿20192020经营现金流：9.3亿2020自由现金流：6.6亿20202021经营现金流：5.8亿2021自由现金流：3.1亿20212022经营现金流：5.3亿2022自由现金流：2.4亿20222023经营现金流：9.5亿2023自由现金流：5.4亿20232024经营现金流：10.4亿2024自由现金流：5.5亿20242025经营现金流：-2.3亿2025自由现金流：-5.7亿2025

财务健康：晶晨股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 14.7%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 5.56。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.56
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -630.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 14.7%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：5.2亿2016总负债：2.9亿20162017总资产：11.5亿2017总负债：3.2亿20172018总资产：16.5亿2018总负债：5.2亿20182019总资产：33.2亿2019总负债：5.2亿20192020总资产：36.9亿2020总负债：7.6亿20202021总资产：50.6亿2021总负债：11.5亿20212022总资产：58.7亿2022总负债：9.3亿20222023总资产：63.6亿2023总负债：8.7亿20232024总资产：73.7亿2024总负债：9.4亿20242025总资产：86.4亿2025总负债：12.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：1.2亿2016有息负债：1743万20162017现金：4.9亿2017有息负债：4214万20172018现金：3.9亿2018有息负债：2774万20182019现金：17亿2019有息负债：2579万20192020现金：19.3亿2020有息负债：3433万20202021现金：22.6亿2021有息负债：3528万20212022现金：21.9亿2022有息负债：5937万20222023现金：25.1亿2023有息负债：6021万20232024现金：29.6亿2024有息负债：2797万20242025现金：25.9亿2025有息负债：3644万2025

分红：晶晨股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.20%，最近一年派息率 9.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.20%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.20%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.20%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 9.6%，现金派息率 -14.8%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.5020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.202025
派息率
0%20%40%2016201720182019派息率：29%20192020202120222023派息率：42%202320242025派息率：10%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-22¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232023-11-27¥0.5010派4.9991元(含税,扣税后4.4992元)
20192020-06-30¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)

公司概况：晶晨股份

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-08-08
员工人数
1,945 人
公司官网
amlogic.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。