三友医疗 688085

¥12.90 -0.25 (-1.90%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥47.65亿
市盈率(TTM)
98.1
市净率
2.24
股息率
0.15%
52 周区间
11.12 – 21.66
今开 / 最高 / 最低
13.13 / 13.18 / 12.87

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂三友医疗

三友医疗的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.74，现价高于估值 32.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 46.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -21.3%，最新净资产收益率 3.0%。
  • 财务健康 资产负债率 10.6%，有息负债占净资产 1.6%，流动比率 5.16。
  • 分红 当前股息率 0.15%，最近一年派息率 10.1%。

近一年股价

21.0811.412026-012026-042026-072026-10
近一年 -26.9% · 前复权收盘价

估值：三友医疗的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.74，现价高于估值 32.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 32.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -32.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 98.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.10
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.24 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 32.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8470.00万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.02亿¥9367.75万
2027¥1.22亿¥1.04亿
2028¥1.46亿¥1.15亿
2029¥1.76亿¥1.27亿
2030¥2.11亿¥1.40亿
2031¥2.45亿¥1.50亿
2032¥2.77亿¥1.56亿
2033¥3.02亿¥1.57亿
2034¥3.19亿¥1.53亿
2035¥3.25亿¥1.44亿
终值¥22.59亿

市盈率河流图

17 倍125 倍235 倍340 倍450 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三友医疗？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 46.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 46.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 46.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 46.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.6320202021每股收益：0.8320212022每股收益：0.7720222023每股收益：0.3820232024每股收益：0.0420242025每股收益：0.1920252026E每股收益：0.202026E2027E每股收益：0.402027E2028E每股收益：0.602028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.201
2027E0.401
2028E0.601

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：三友医疗赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -21.3%，最新净资产收益率 3.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +375.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -21.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -21.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 375.0% vs 5 年 -21.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.0%
  • 净利率同比提升 2.5% → 11.6%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2016营收：7529万2016净利润：313万20162017营收：1.4亿2017净利润：520万20172018营收：2.2亿2018净利润：6214万20182019营收：3.5亿2019净利润：9782万20192020营收：3.9亿2020净利润：1.2亿20202021营收：5.9亿2021净利润：1.9亿20212022营收：6.5亿2022净利润：1.9亿20222023营收：4.6亿2023净利润：9558万20232024营收：4.5亿2024净利润：1147万20242025营收：5.4亿2025净利润：6310万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：4%2016ROE：2%20162017净利率：4%2017ROE：2%20172018净利率：28%2018ROE：18%20182019净利率：28%2019ROE：22%20192020净利率：30%2020ROE：8%20202021净利率：31%2021ROE：11%20212022净利率：29%2022ROE：10%20222023净利率：21%2023ROE：5%20232024净利率：3%2024ROE：1%20242025净利率：12%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1939万2016自由现金流：1610万20162017经营现金流：2154万2017自由现金流：-1508万20172018经营现金流：1979万2018自由现金流：-4077万20182019经营现金流：6172万2019自由现金流：-1797万20192020经营现金流：7752万2020自由现金流：4707万20202021经营现金流：1.4亿2021自由现金流：5326万20212022经营现金流：1.6亿2022自由现金流：1778万20222023经营现金流：2.7亿2023自由现金流：2.4亿20232024经营现金流：1096万2024自由现金流：-2647万20242025经营现金流：6799万2025自由现金流：3908万2025

财务健康：三友医疗的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 10.6%，有息负债占净资产 1.6%，流动比率 5.16。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.16
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 196.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 10.6%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：1.8亿2016总负债：1958万20162017总资产：3.4亿2017总负债：4678万20172018总资产：3.9亿2018总负债：4834万20182019总资产：5.5亿2019总负债：1.1亿20192020总资产：16.7亿2020总负债：1.4亿20202021总资产：20亿2021总负债：2.6亿20212022总资产：21.9亿2022总负债：2.8亿20222023总资产：22.6亿2023总负债：2.2亿20232024总资产：23.1亿2024总负债：2.6亿20242025总资产：23.8亿2025总负债：2.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：5417万2016有息负债：020162017现金：3443万2017有息负债：020172018现金：2573万2018有息负债：020182019现金：3745万2019有息负债：020192020现金：2.6亿2020有息负债：020202021现金：3.8亿2021有息负债：259万20212022现金：3.4亿2022有息负债：308万20222023现金：6.5亿2023有息负债：415万20232024现金：4亿2024有息负债：3890万20242025现金：3.4亿2025有息负债：3456万2025

分红：三友医疗给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.15%，最近一年派息率 10.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.15%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.15%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.15%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -35.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.1%，现金派息率 18.1%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1720202021每股分红：0.1820212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.022025
派息率
0%10%20%20162017201820192020派息率：28%20202021派息率：22%20212022派息率：11%20222023派息率：21%20232024派息率：11%20242025派息率：10%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-11¥0.0210转1股派0.192元(含税,扣税后0.1728元)
20242025-07-17¥0.0010转2股派0.042元(含税,扣税后0.0378元)
20232024-06-11¥0.0810派0.78元(含税,扣税后0.702元)
20222023-06-05¥0.0810转1.00派0.85元(含税,扣税后0.765元)
20212022-06-07¥0.1810转1.00派1.82元(含税,扣税后1.638元)
20202021-06-11¥0.1710派1.74元(含税,扣税后1.566元)

公司概况：三友医疗

所属行业
医疗保健 · 医疗器械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-04-09
员工人数
539 人
公司官网
sanyoumed.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。