炬芯科技 688049

¥48.99 -2.94 (-5.66%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥86.23亿
市盈率(TTM)
36.7
市净率
3.92
股息率
0.53%
52 周区间
34.00 – 59.85
今开 / 最高 / 最低
51.28 / 51.38 / 48.94

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康6/6分红2/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂炬芯科技

炬芯科技的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.92，现价高于估值 40.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 35.3%，最新净资产收益率 10.0%。
  • 财务健康 资产负债率 13.2%，有息负债占净资产 4.2%，流动比率 6.98。
  • 分红 当前股息率 0.53%，最近一年派息率 30.5%。

近一年股价

59.4234.992026-012026-042026-072026-10
近一年 -12.7% · 前复权收盘价

估值：炬芯科技的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.92，现价高于估值 40.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 40.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -40.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 36.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.05
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 40.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.45亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.74亿¥1.60亿
2027¥2.08亿¥1.77亿
2028¥2.50亿¥1.96亿
2029¥3.00亿¥2.16亿
2030¥3.60亿¥2.39亿
2031¥4.19亿¥2.57亿
2032¥4.73亿¥2.67亿
2033¥5.16亿¥2.69亿
2034¥5.45亿¥2.62亿
2035¥5.56亿¥2.46亿
终值¥38.58亿

市盈率河流图

23 倍50 倍75 倍100 倍125 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看炬芯科技？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 35.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 35.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 35.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 30.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.2620202021每股收益：0.8920212022每股收益：0.4420222023每股收益：0.4520232024每股收益：0.6120242025每股收益：1.1820252026E每股收益：1.592026E2027E每股收益：2.142027E2028E每股收益：2.912028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.591
2027E2.141
2028E2.911

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：炬芯科技赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 35.3%，最新净资产收益率 10.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +93.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 35.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 35.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 93.4% vs 5 年 35.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.0%
  • 净利率同比提升 16.4% → 22.2%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2017营收：3.1亿2017净利润：-4469万20172018营收：3.5亿2018净利润：3603万20182019营收：3.6亿2019净利润：5456万20192020营收：4.1亿2020净利润：2409万20202021营收：5.3亿2021净利润：8395万20212022营收：4.1亿2022净利润：5375万20222023营收：5.2亿2023净利润：6506万20232024营收：6.5亿2024净利润：1.1亿20242025营收：9.2亿2025净利润：2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%20%2017净利率：-15%2017ROE：-24%20172018净利率：10%2018ROE：16%20182019净利率：15%2019ROE：19%20192020净利率：6%2020ROE：6%20202021净利率：16%2021ROE：5%20212022净利率：13%2022ROE：3%20222023净利率：13%2023ROE：4%20232024净利率：16%2024ROE：6%20242025净利率：22%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2017经营现金流：2110万2017自由现金流：165万20172018经营现金流：7316万2018自由现金流：5179万20182019经营现金流：8226万2019自由现金流：6348万20192020经营现金流：1754万2020自由现金流：-554万20202021经营现金流：8619万2021自由现金流：6437万20212022经营现金流：-1.3亿2022自由现金流：-1.9亿20222023经营现金流：1.6亿2023自由现金流：1.3亿20232024经营现金流：1.5亿2024自由现金流：9358万20242025经营现金流：2.5亿2025自由现金流：2.1亿2025

财务健康：炬芯科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 13.2%，有息负债占净资产 4.2%，流动比率 6.98。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.98
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 4.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 298.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 13.2%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2017总资产：4亿2017总负债：2.2亿20172018总资产：3.9亿2018总负债：1.6亿20182019总资产：3.6亿2019总负债：7357万20192020总资产：4.9亿2020总负债：7545万20202021总资产：18.2亿2021总负债：1.1亿20212022总资产：18.5亿2022总负债：8155万20222023总资产：19.3亿2023总负债：1.2亿20232024总资产：21.6亿2024总负债：2.8亿20242025总资产：23.6亿2025总负债：3.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2017现金：1.5亿2017有息负债：1.5亿20172018现金：3884万2018有息负债：8000万20182019现金：1.4亿2019有息负债：020192020现金：2.8亿2020有息负债：020202021现金：11.6亿2021有息负债：323万20212022现金：13.7亿2022有息负债：372万20222023现金：12.5亿2023有息负债：4908万20232024现金：12.1亿2024有息负债：1.1亿20242025现金：10.7亿2025有息负债：8497万2025

分红：炬芯科技给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.53%，最近一年派息率 30.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.53%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.53%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.53%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.5%，现金派息率 29.8%
每股分红（按财年）
0.000.202017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.2320242025每股分红：0.362025
派息率
0%20%40%201720182019202020212022派息率：45%20222023派息率：44%20232024派息率：38%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-24¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20252025-10-23¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-08-07¥0.2310转2股派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20232024-06-21¥0.2010转2股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-06-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：炬芯科技

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-11-29
员工人数
396 人
公司官网
actionstech.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。