南微医学 688029

¥82.89 -0.91 (-1.09%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥155.71亿
市盈率(TTM)
32.6
市净率
3.72
股息率
1.81%
52 周区间
65.20 – 88.96
今开 / 最高 / 最低
84.05 / 84.66 / 82.77

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康5/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂南微医学

南微医学的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 56.92，现价高于估值 45.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.3%，最新净资产收益率 13.8%。
  • 财务健康 资产负债率 20.5%，有息负债占净资产 5.0%，流动比率 3.63。
  • 分红 当前股息率 1.81%，最近一年派息率 49.2%。

近一年股价

88.3566.012026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.2% · 前复权收盘价

估值：南微医学的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 56.92，现价高于估值 45.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 45.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -45.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 32.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.40
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.72 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 45.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.55亿；前 5 年增速 13.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.04亿¥3.72亿
2027¥4.59亿¥3.90亿
2028¥5.21亿¥4.08亿
2029¥5.92亿¥4.27亿
2030¥6.73亿¥4.48亿
2031¥7.49亿¥4.59亿
2032¥8.16亿¥4.61亿
2033¥8.70亿¥4.53亿
2034¥9.08亿¥4.36亿
2035¥9.26亿¥4.10亿
终值¥64.28亿

市盈率河流图

22 倍39 倍55 倍75 倍90 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看南微医学？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 17.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.9%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.9620202021每股收益：1.7420212022每股收益：1.7720222023每股收益：2.5920232024每股收益：2.9520242025每股收益：3.0520252026E每股收益：3.062026E2027E每股收益：3.692027E2028E每股收益：4.472028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E3.066
2027E3.696
2028E4.476

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：南微医学赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 9.3%，最新净资产收益率 13.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.4% vs 5 年 9.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.8%
  • 净利率同比提升 20.1% → 17.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2014营收：2亿2014净利润：2928万20142015营收：2.6亿2015净利润：3131万20152016营收：4.1亿2016净利润：-3645万20162017营收：6.4亿2017净利润：1亿20172018营收：9.2亿2018净利润：1.9亿20182019营收：13.1亿2019净利润：3亿20192020营收：13.3亿2020净利润：2.6亿20202021营收：19.5亿2021净利润：3.2亿20212022营收：19.8亿2022净利润：3.3亿20222023营收：24.1亿2023净利润：4.9亿20232024营收：27.6亿2024净利润：5.5亿20242025营收：31.8亿2025净利润：5.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2014净利率：14%2014ROE：11%20142015净利率：12%2015ROE：11%20152016净利率：-9%2016ROE：-11%20162017净利率：16%2017ROE：23%20172018净利率：21%2018ROE：33%20182019净利率：23%2019ROE：12%20192020净利率：20%2020ROE：10%20202021净利率：17%2021ROE：11%20212022净利率：17%2022ROE：10%20222023净利率：20%2023ROE：13%20232024净利率：20%2024ROE：14%20242025净利率：18%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2014经营现金流：5042万2014自由现金流：861万20142015经营现金流：1023万2015自由现金流：-3152万20152016经营现金流：7998万2016自由现金流：4415万20162017经营现金流：1.4亿2017自由现金流：8704万20172018经营现金流：1.9亿2018自由现金流：1.4亿20182019经营现金流：2.5亿2019自由现金流：2亿20192020经营现金流：2.3亿2020自由现金流：6916万20202021经营现金流：1.7亿2021自由现金流：814万20212022经营现金流：2.5亿2022自由现金流：3676万20222023经营现金流：5.5亿2023自由现金流：2.9亿20232024经营现金流：6.1亿2024自由现金流：3.4亿20242025经营现金流：6.9亿2025自由现金流：4.3亿2025

财务健康：南微医学的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 20.5%，有息负债占净资产 5.0%，流动比率 3.63。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.63
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.0%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 5.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 331.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.5%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2014总资产：3.3亿2014总负债：6459万20142015总资产：4.6亿2015总负债：1.6亿20152016总资产：5.4亿2016总负债：1.8亿20162017总资产：7.2亿2017总负债：2.5亿20172018总资产：9.7亿2018总负债：3.5亿20182019总资产：28.8亿2019总负债：3.5亿20192020总资产：31.1亿2020总负债：4.4亿20202021总资产：36.3亿2021总负债：6.4亿20212022总资产：38.9亿2022总负债：6.2亿20222023总资产：43.9亿2023总负债：7.2亿20232024总资产：47.8亿2024总负债：8.8亿20242025总资产：54.6亿2025总负债：11.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2014现金：9020万2014有息负债：020142015现金：6854万2015有息负债：4500万20152016现金：1.2亿2016有息负债：7000万20162017现金：1.7亿2017有息负债：9605万20172018现金：3.4亿2018有息负债：9623万20182019现金：6.5亿2019有息负债：020192020现金：6.5亿2020有息负债：020202021现金：11.6亿2021有息负债：679万20212022现金：18.8亿2022有息负债：646万20222023现金：12.1亿2023有息负债：1086万20232024现金：18.9亿2024有息负债：1425万20242025现金：14.4亿2025有息负债：2.1亿2025

分红：南微医学给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.81%，最近一年派息率 49.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.81%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.81%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.81%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 20.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 49.2%，现金派息率 65.1%
每股分红（按财年）
0.000.501.001.502014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：1.0020192020每股分红：0.6020202021每股分红：0.7520212022每股分红：0.5520222023每股分红：1.0020232024每股分红：1.5020242025每股分红：1.502025
派息率
0%20%40%201420152016201720182019派息率：38%20192020派息率：31%20202021派息率：43%20212022派息率：31%20222023派息率：39%20232024派息率：51%20242025派息率：49%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-23¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252026-06-22¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20252025-09-26¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-06-24¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20242024-10-11¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-06-24¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20222023-06-07¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20212022-06-10¥0.7510转4.00派7.50元(含税,扣税后6.75元)
20202021-05-27¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20192020-05-12¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)

公司概况：南微医学

所属行业
医疗保健 · 医疗器械与耗材
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-07-22
员工人数
2,433 人
公司官网
micro-tech.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。