乐鑫科技 688018

¥161.30 -14.02 (-8.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥378.06亿
市盈率(TTM)
56.1
市净率
8.16
股息率
0.31%
52 周区间
89.02 – 183.85
今开 / 最高 / 最低
172.00 / 172.00 / 160.13

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康6/6分红1/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂乐鑫科技

乐鑫科技的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.64，现价高于估值 814.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 19.4%，最新净资产收益率 11.2%。
  • 财务健康 资产负债率 11.1%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 9.45。
  • 分红 当前股息率 0.31%，最近一年派息率 15.9%。

近一年股价

176.1591.882026-012026-042026-072026-10
近一年 +35.6% · 前复权收盘价

估值：乐鑫科技的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.64，现价高于估值 814.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 814.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -814.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 56.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.75
  • 市净率低于 3 倍 市净率 8.16 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 814.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.28亿；前 5 年增速 15.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.47亿¥1.35亿
2027¥1.69亿¥1.43亿
2028¥1.94亿¥1.52亿
2029¥2.23亿¥1.61亿
2030¥2.56亿¥1.71亿
2031¥2.88亿¥1.77亿
2032¥3.16亿¥1.79亿
2033¥3.39亿¥1.77亿
2034¥3.55亿¥1.70亿
2035¥3.62亿¥1.60亿
终值¥25.10亿

市盈率河流图

14 倍32 倍50 倍70 倍85 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看乐鑫科技？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 15.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 15.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 15.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 26.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.7%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.3020202021每股收益：2.4820212022每股收益：1.2120222023每股收益：1.2220232024每股收益：2.2120242025每股收益：3.1520252026E每股收益：3.002026E2027E每股收益：3.732027E2028E每股收益：4.792028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E3.002
2027E3.732
2028E4.792

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：乐鑫科技赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 19.4%，最新净资产收益率 11.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +42.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 19.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 19.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 42.9% vs 5 年 19.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.2%
  • 净利率同比提升 16.9% → 19.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：1.2亿2016净利润：45万20162017营收：2.7亿2017净利润：2937万20172018营收：4.7亿2018净利润：9388万20182019营收：7.6亿2019净利润：1.6亿20192020营收：8.3亿2020净利润：1亿20202021营收：13.9亿2021净利润：2亿20212022营收：12.7亿2022净利润：9732万20222023营收：14.3亿2023净利润：1.4亿20232024营收：20.1亿2024净利润：3.4亿20242025营收：25.7亿2025净利润：5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：0%2016ROE：0%20162017净利率：11%2017ROE：14%20172018净利率：20%2018ROE：30%20182019净利率：21%2019ROE：10%20192020净利率：13%2020ROE：6%20202021净利率：14%2021ROE：11%20212022净利率：8%2022ROE：5%20222023净利率：10%2023ROE：7%20232024净利率：17%2024ROE：16%20242025净利率：19%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：1640万2016自由现金流：836万20162017经营现金流：-924万2017自由现金流：-2085万20172018经营现金流：7286万2018自由现金流：6498万20182019经营现金流：1亿2019自由现金流：8139万20192020经营现金流：3606万2020自由现金流：1435万20202021经营现金流：3146万2021自由现金流：-45万20212022经营现金流：7132万2022自由现金流：4510万20222023经营现金流：3亿2023自由现金流：2.5亿20232024经营现金流：2.2亿2024自由现金流：1.2亿20242025经营现金流：5.2亿2025自由现金流：689万2025

财务健康：乐鑫科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 11.1%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 9.45。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 9.45
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 11.1%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：1.6亿2016总负债：3475万20162017总资产：2.5亿2017总负债：3634万20172018总资产：3.8亿2018总负债：6624万20182019总资产：17.3亿2019总负债：1.2亿20192020总资产：18.3亿2020总负债：1.9亿20202021总资产：21.3亿2021总负债：3.1亿20212022总资产：20.8亿2022总负债：2.6亿20222023总资产：22亿2023总负债：2.9亿20232024总资产：26.5亿2024总负债：4.7亿20242025总资产：50.5亿2025总负债：5.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：7484万2016有息负债：020162017现金：6391万2017有息负债：020172018现金：1.7亿2018有息负债：020182019现金：1.4亿2019有息负债：020192020现金：5亿2020有息负债：020202021现金：3.7亿2021有息负债：864万20212022现金：3.5亿2022有息负债：961万20222023现金：4.6亿2023有息负债：859万20232024现金：6.7亿2024有息负债：1221万20242025现金：10.2亿2025有息负债：694万2025

分红：乐鑫科技给股东回报多少？

1/6

当前股息率 0.31%，最近一年派息率 15.9%。

  • 派发现金分红 股息率 0.31%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.31%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.31%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 15.9%，现金派息率 1700.5%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.8820192020每股分红：0.5020202021每股分红：1.6020212022每股分红：0.0020222023每股分红：1.0020232024每股分红：0.6020242025每股分红：0.502025
派息率
0%50%2016201720182019派息率：38%20192020派息率：38%20202021派息率：65%202120222023派息率：82%20232024派息率：27%20242025派息率：16%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.5010转4股派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-06-04¥0.6010转4股派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20232024-05-16¥1.0010转4股派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20212022-05-05¥1.6010派16.00元(含税,扣税后14.40元)
20202021-04-01¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-05-07¥0.8810派8.75元(含税,扣税后7.875元)

公司概况：乐鑫科技

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-07-22
员工人数
995 人
公司官网
espressif.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。