睿创微纳 688002

¥130.98 -4.12 (-3.05%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥609.78亿
市盈率(TTM)
22.4
市净率
7.11
股息率
0.61%
52 周区间
74.17 – 192.78
今开 / 最高 / 最低
135.00 / 138.78 / 130.98

雪花图

估值1/6未来增长6/6过往业绩5/6财务健康4/6分红4/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂睿创微纳

睿创微纳的强项是未来增长（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 39.88，现价高于估值 228.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 64.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.7%，最新净资产收益率 16.9%。
  • 财务健康 资产负债率 36.9%，有息负债占净资产 21.5%，流动比率 3.08。
  • 分红 当前股息率 0.61%，最近一年派息率 15.2%。

近一年股价

186.8074.492026-012026-042026-072026-10
近一年 +78.7% · 前复权收盘价

估值：睿创微纳的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 39.88，现价高于估值 228.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 228.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -228.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.35
  • 市净率低于 3 倍 市净率 7.11 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 228.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.37亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.24亿¥4.83亿
2027¥6.29亿¥5.34亿
2028¥7.55亿¥5.91亿
2029¥9.06亿¥6.54亿
2030¥10.87亿¥7.23亿
2031¥12.66亿¥7.76亿
2032¥14.27亿¥8.06亿
2033¥15.59亿¥8.12亿
2034¥16.46亿¥7.90亿
2035¥16.79亿¥7.43亿
终值¥116.53亿

市盈率河流图

26 倍65 倍105 倍145 倍180 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看睿创微纳？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 64.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 64.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 64.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 64.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 33.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 45.1%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：1.3120202021每股收益：1.0420212022每股收益：0.7020222023每股收益：1.1120232024每股收益：1.2820242025每股收益：2.5020252026E每股收益：6.452026E2027E每股收益：8.742027E2028E每股收益：11.162028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E6.453
2027E8.743
2028E11.163

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：睿创微纳赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 13.7%，最新净资产收益率 16.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +95.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 95.3% vs 5 年 13.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.9%
  • 净利率同比提升 13.2% → 17.8%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：6025万2016净利润：969万20162017营收：1.6亿2017净利润：6435万20172018营收：3.8亿2018净利润：1.3亿20182019营收：6.8亿2019净利润：2亿20192020营收：15.6亿2020净利润：5.8亿20202021营收：17.8亿2021净利润：4.6亿20212022营收：26.5亿2022净利润：3.1亿20222023营收：35.6亿2023净利润：5亿20232024营收：43.2亿2024净利润：5.7亿20242025营收：63亿2025净利润：11.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：16%2016ROE：4%20162017净利率：41%2017ROE：18%20172018净利率：33%2018ROE：12%20182019净利率：30%2019ROE：9%20192020净利率：37%2020ROE：20%20202021净利率：26%2021ROE：13%20212022净利率：12%2022ROE：8%20222023净利率：14%2023ROE：10%20232024净利率：13%2024ROE：11%20242025净利率：18%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：-3530万2016自由现金流：-6161万20162017经营现金流：-747万2017自由现金流：-5827万20172018经营现金流：3625万2018自由现金流：-7409万20182019经营现金流：1.6亿2019自由现金流：2959万20192020经营现金流：1.6亿2020自由现金流：-3.2亿20202021经营现金流：2.2亿2021自由现金流：-4.2亿20212022经营现金流：5亿2022自由现金流：-3亿20222023经营现金流：4.9亿2023自由现金流：2670万20232024经营现金流：4.5亿2024自由现金流：622万20242025经营现金流：18.6亿2025自由现金流：12.8亿2025

财务健康：睿创微纳的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 36.9%，有息负债占净资产 21.5%，流动比率 3.08。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.08
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 21.5%
  • 负债率较 5 年前下降 1.7% → 21.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 129.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：3.1亿2016总负债：5159万20162017总资产：5亿2017总负债：1.4亿20172018总资产：11.9亿2018总负债：1.9亿20182019总资产：25.4亿2019总负债：2亿20192020总资产：35.4亿2020总负债：6.1亿20202021总资产：48.9亿2021总负债：11.1亿20212022总资产：63.3亿2022总负债：19.9亿20222023总资产：83亿2023总负债：31.7亿20232024总资产：88.1亿2024总负债：32.8亿20242025总资产：105亿2025总负债：38.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：2567万2016有息负债：020162017现金：5311万2017有息负债：5000万20172018现金：4.5亿2018有息负债：020182019现金：14.9亿2019有息负债：144万20192020现金：12.4亿2020有息负债：5000万20202021现金：8.1亿2021有息负债：1.5亿20212022现金：9.5亿2022有息负债：5.3亿20222023现金：13.9亿2023有息负债：15.7亿20232024现金：10.5亿2024有息负债：14.8亿20242025现金：10.3亿2025有息负债：14.3亿2025

分红：睿创微纳给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.61%，最近一年派息率 15.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.61%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.61%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.61%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 22.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 15.2%，现金派息率 13.8%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.1420202021每股分红：0.1120212022每股分红：0.1120222023每股分红：0.1220232024每股分红：0.1420242025每股分红：0.382025
派息率
0%10%2016201720182019派息率：9%20192020派息率：11%20202021派息率：11%20212022派息率：16%20222023派息率：11%20232024派息率：11%20242025派息率：15%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-18¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252026-07-08¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252025-09-26¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242025-07-09¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242024-11-04¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20232024-07-04¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20222023-06-28¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20212022-06-16¥0.1110派1.1174元(含税,扣税后1.00566元)
20202021-06-17¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20192020-06-10¥0.0510派0.46元(含税,扣税后0.414元)

公司概况：睿创微纳

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-07-22
员工人数
3,587 人
公司官网
raytrontek.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。