菜百股份 605599

¥14.26 -0.15 (-1.04%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥110.91亿
市盈率(TTM)
11.1
市净率
2.46
股息率
5.47%
52 周区间
12.61 – 27.57
今开 / 最高 / 最低
14.35 / 14.44 / 14.00

雪花图

估值5/6未来增长3/6过往业绩6/6财务健康6/6分红5/6

总分 25/30 · 基本面优秀

一句话看懂菜百股份

菜百股份的强项是过往业绩（6/6），短板是未来增长（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.02，现价低于估值 28.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 22.9%，最新净资产收益率 24.2%。
  • 财务健康 资产负债率 50.6%，有息负债占净资产 1.1%，流动比率 1.98。
  • 分红 当前股息率 5.47%，最近一年派息率 53.4%。

近一年股价

27.2812.782026-012026-042026-072026-10
近一年 -1.2% · 前复权收盘价

估值：菜百股份的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.02，现价低于估值 28.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 28.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 28.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 5.14
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.46 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 17.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 28.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9.83亿；前 5 年增速 2.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥10.04亿¥9.26亿
2027¥10.26亿¥8.71亿
2028¥10.48亿¥8.21亿
2029¥10.71亿¥7.73亿
2030¥10.94亿¥7.27亿
2031¥11.17亿¥6.85亿
2032¥11.41亿¥6.44亿
2033¥11.64亿¥6.06亿
2034¥11.88亿¥5.70亿
2035¥12.12亿¥5.36亿
终值¥84.09亿

市盈率河流图

10 倍13 倍16 倍20 倍23 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看菜百股份？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 37.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 20.0%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.5220202021每股收益：0.5020212022每股收益：0.5920222023每股收益：0.9120232024每股收益：0.9220242025每股收益：1.4620252026E每股收益：1.202026E2027E每股收益：1.392027E2028E每股收益：1.562028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.203
2027E1.393
2028E1.563

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：菜百股份赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 22.9%，最新净资产收益率 24.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +58.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 22.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 22.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 58.7% vs 5 年 22.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 24.2%
  • 净利率同比提升 3.6% → 3.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2017营收：79.9亿2017净利润：3.3亿20172018营收：86.1亿2018净利润：3.7亿20182019营收：84亿2019净利润：4亿20192020营收：70.7亿2020净利润：3.6亿20202021营收：104亿2021净利润：3.6亿20212022营收：110亿2022净利润：4.6亿20222023营收：166亿2023净利润：7.1亿20232024营收：202亿2024净利润：7.2亿20242025营收：288亿2025净利润：11.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2017净利率：4%2017ROE：18%20172018净利率：4%2018ROE：19%20182019净利率：5%2019ROE：19%20192020净利率：5%2020ROE：17%20202021净利率：3%2021ROE：11%20212022净利率：4%2022ROE：14%20222023净利率：4%2023ROE：19%20232024净利率：4%2024ROE：18%20242025净利率：4%2025ROE：24%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2017经营现金流：6.8亿2017自由现金流：6.6亿20172018经营现金流：2.8亿2018自由现金流：2.7亿20182019经营现金流：2066万2019自由现金流：-6290万20192020经营现金流：9.4亿2020自由现金流：8.9亿20202021经营现金流：-4亿2021自由现金流：-4.4亿20212022经营现金流：6.1亿2022自由现金流：5.6亿20222023经营现金流：6.9亿2023自由现金流：6.6亿20232024经营现金流：3.8亿2024自由现金流：3.4亿20242025经营现金流：19.9亿2025自由现金流：19.5亿2025

财务健康：菜百股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 50.6%，有息负债占净资产 1.1%，流动比率 1.98。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.98
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2017总资产：35.1亿2017总负债：16.6亿20172018总资产：36.8亿2018总负债：17.5亿20182019总资产：40.7亿2019总负债：19.2亿20192020总资产：39.2亿2020总负债：17.7亿20202021总资产：52.4亿2021总负债：20.2亿20212022总资产：54.8亿2022总负债：20.7亿20222023总资产：63.6亿2023总负债：25.7亿20232024总资产：71.6亿2024总负债：31.6亿20242025总资产：95.2亿2025总负债：48.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2017现金：5亿2017有息负债：5000万20172018现金：4.9亿2018有息负债：020182019现金：4.6亿2019有息负债：020192020现金：7.9亿2020有息负债：020202021现金：11.9亿2021有息负债：4030万20212022现金：15.6亿2022有息负债：4009万20222023现金：17.3亿2023有息负债：3311万20232024现金：14.9亿2024有息负债：4912万20242025现金：29亿2025有息负债：5257万2025

分红：菜百股份给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.47%，最近一年派息率 53.4%。

  • 派发现金分红 股息率 5.47%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.47%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.47%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 53.4%，现金派息率 31.1%
每股分红（按财年）
0.000.502017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.3620212022每股分红：0.4620222023每股分红：0.7020232024每股分红：0.7220242025每股分红：0.782025
派息率
0%50%20172018201920202021派息率：72%20212022派息率：78%20222023派息率：77%20232024派息率：78%20242025派息率：53%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-11¥0.7810派7.80元(含税,扣税后7.02元)
20242025-06-16¥0.7210派7.20元(含税,扣税后6.48元)
20232024-06-05¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20222023-06-09¥0.4610派4.60元(含税,扣税后4.14元)
20212022-06-20¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)

公司概况：菜百股份

所属行业
可选消费 · 专业零售
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-09-09
员工人数
1,470 人
公司官网
bjcaibai.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。