恒盛能源 605580

¥16.10 -0.43 (-2.60%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥45.08亿
市盈率(TTM)
26.7
市净率
4.29
股息率
1.86%
52 周区间
14.47 – 44.70
今开 / 最高 / 最低
16.65 / 16.69 / 16.00

雪花图

估值0/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康3/6分红3/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂恒盛能源

恒盛能源的强项是财务健康（3/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.89，现价高于估值 753.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.2%，最新净资产收益率 15.2%。
  • 财务健康 资产负债率 48.1%，有息负债占净资产 56.7%，流动比率 0.74。
  • 分红 当前股息率 1.86%，最近一年派息率 53.6%。

近一年股价

44.4214.972026-012026-042026-072026-10
近一年 -38.8% · 前复权收盘价

估值：恒盛能源的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.89，现价高于估值 753.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 753.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -753.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 26.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.29 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 753.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2479.44万；前 5 年增速 7.4%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2662.70万¥2454.10万
2027¥2859.50万¥2429.02万
2028¥3070.85万¥2404.19万
2029¥3297.82万¥2379.62万
2030¥3541.56万¥2355.30万
2031¥3765.14万¥2307.82万
2032¥3962.23万¥2238.37万
2033¥4126.91万¥2148.76万
2034¥4253.95万¥2041.38万
2035¥4339.03万¥1919.09万
终值¥3.01亿

市盈率河流图

9.5 倍21 倍32 倍45 倍55 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看恒盛能源？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.500.752020每股收益：0.7320202021每股收益：0.7520212022每股收益：0.4920222023每股收益：0.4920232024每股收益：0.4920242025每股收益：0.562025

过往业绩：恒盛能源赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.2%，最新净资产收益率 15.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +14.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 14.3% vs 5 年 -5.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 15.2%
  • 净利率同比提升 16.8% → 15.3%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2015营收：2.5亿2015净利润：1670万20152016营收：2.9亿2016净利润：3006万20162017营收：3.7亿2017净利润：4650万20172018营收：4.1亿2018净利润：6307万20182019营收：4.7亿2019净利润：9508万20192020营收：5.3亿2020净利润：1.1亿20202021营收：7.7亿2021净利润：1.2亿20212022营收：8.9亿2022净利润：1.4亿20222023营收：7.9亿2023净利润：1.4亿20232024营收：8.1亿2024净利润：1.4亿20242025营收：10.2亿2025净利润：1.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2015净利率：7%2015ROE：12%20152016净利率：10%2016ROE：23%20162017净利率：12%2017ROE：27%20172018净利率：15%2018ROE：25%20182019净利率：20%2019ROE：32%20192020净利率：21%2020ROE：30%20202021净利率：16%2021ROE：15%20212022净利率：15%2022ROE：15%20222023净利率：17%2023ROE：15%20232024净利率：17%2024ROE：15%20242025净利率：15%2025ROE：15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2015经营现金流：8266万2015自由现金流：5696万20152016经营现金流：7903万2016自由现金流：6553万20162017经营现金流：3064万2017自由现金流：-2610万20172018经营现金流：9581万2018自由现金流：-491万20182019经营现金流：7101万2019自由现金流：64万20192020经营现金流：1亿2020自由现金流：6085万20202021经营现金流：1.6亿2021自由现金流：1亿20212022经营现金流：4895万2022自由现金流：-9050万20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：-1.1亿20232024经营现金流：9111万2024自由现金流：-2207万20242025经营现金流：3.6亿2025自由现金流：2亿2025

财务健康：恒盛能源的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 48.1%，有息负债占净资产 56.7%，流动比率 0.74。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.74
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 56.7%
  • 负债率较 5 年前下降 66.5% → 56.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 61.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.1%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2015总资产：4.2亿2015总负债：2.8亿20152016总资产：3.7亿2016总负债：2.3亿20162017总资产：3.8亿2017总负债：2.1亿20172018总资产：5.2亿2018总负债：2.7亿20182019总资产：6亿2019总负债：3亿20192020总资产：6.9亿2020总负债：3.3亿20202021总资产：10.5亿2021总负债：2亿20212022总资产：11.5亿2022总负债：2.1亿20222023总资产：13.7亿2023总负债：4.2亿20232024总资产：14.4亿2024总负债：4.6亿20242025总资产：23亿2025总负债：11.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2015现金：4585万2015有息负债：1.9亿20152016现金：2609万2016有息负债：1.8亿20162017现金：2880万2017有息负债：1.7亿20172018现金：2634万2018有息负债：1.7亿20182019现金：1992万2019有息负债：2.2亿20192020现金：3272万2020有息负债：2.4亿20202021现金：9023万2021有息负债：5006万20212022现金：2.1亿2022有息负债：8658万20222023现金：1.6亿2023有息负债：2.9亿20232024现金：1亿2024有息负债：3亿20242025现金：1亿2025有息负债：5.8亿2025

分红：恒盛能源给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.86%，最近一年派息率 53.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.86%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.86%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.86%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 53.6%，现金派息率 41.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.6020222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.302025
派息率
0%50%100%2015201620172018201920202021派息率：67%20212022派息率：122%20222023派息率：51%20232024派息率：71%20242025派息率：54%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-02¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-05-28¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242024-09-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-05-23¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222023-05-09¥0.6010转4.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20212022-06-07¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：恒盛能源

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-08-19
员工人数
510 人
公司官网
drcos.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。