国邦医药 605507

¥15.47 +0.09 (+0.59%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥121.03亿
市盈率(TTM)
19.5
市净率
1.42
股息率
3.88%
52 周区间
14.34 – 20.99
今开 / 最高 / 最低
15.60 / 15.69 / 15.27

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂国邦医药

国邦医药的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.05，现价高于估值 407.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -2.8%，最新净资产收益率 9.6%。
  • 财务健康 资产负债率 22.1%，有息负债占净资产 11.6%，流动比率 3.18。
  • 分红 当前股息率 3.88%，最近一年派息率 40.5%。

近一年股价

20.4614.502026-012026-042026-072026-10
近一年 -1.0% · 前复权收盘价

估值：国邦医药的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.05，现价高于估值 407.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 407.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -407.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.65
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.42 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 407.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.12亿；前 5 年增速 7.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.21亿¥1.11亿
2027¥1.29亿¥1.10亿
2028¥1.39亿¥1.09亿
2029¥1.49亿¥1.08亿
2030¥1.60亿¥1.06亿
2031¥1.70亿¥1.04亿
2032¥1.79亿¥1.01亿
2033¥1.86亿¥9703.68万
2034¥1.92亿¥9217.73万
2035¥1.96亿¥8665.51万
终值¥13.60亿

市盈率河流图

6.5 倍8 倍10 倍12 倍14 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国邦医药？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.2%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.7120202021每股收益：1.3820212022每股收益：1.6520222023每股收益：1.1020232024每股收益：1.4020242025每股收益：1.4820252026E每股收益：1.112026E2027E每股收益：1.472027E2028E每股收益：1.832028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.113
2027E1.473
2028E1.833

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：国邦医药赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -2.8%，最新净资产收益率 9.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +5.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -2.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -2.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 5.7% vs 5 年 -2.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.6%
  • 净利率同比提升 13.3% → 13.7%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2017营收：29.1亿2017净利润：1.8亿20172018营收：32.8亿2018净利润：2.1亿20182019营收：38亿2019净利润：3.1亿20192020营收：42.1亿2020净利润：8.1亿20202021营收：45.1亿2021净利润：7.1亿20212022营收：57.2亿2022净利润：9.2亿20222023营收：53.5亿2023净利润：6.1亿20232024营收：58.9亿2024净利润：7.8亿20242025营收：60.1亿2025净利润：8.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2017净利率：6%2017ROE：16%20172018净利率：6%2018ROE：17%20182019净利率：8%2019ROE：12%20192020净利率：19%2020ROE：25%20202021净利率：16%2021ROE：11%20212022净利率：16%2022ROE：13%20222023净利率：11%2023ROE：8%20232024净利率：13%2024ROE：10%20242025净利率：14%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2017经营现金流：1.5亿2017自由现金流：-2144万20172018经营现金流：5.4亿2018自由现金流：3.8亿20182019经营现金流：4.4亿2019自由现金流：-1.6亿20192020经营现金流：7.7亿2020自由现金流：2.5亿20202021经营现金流：-1.8亿2021自由现金流：-6.2亿20212022经营现金流：10.2亿2022自由现金流：2.1亿20222023经营现金流：5.2亿2023自由现金流：-2.3亿20232024经营现金流：7.1亿2024自由现金流：2.9亿20242025经营现金流：5.6亿2025自由现金流：2.8亿2025

财务健康：国邦医药的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 22.1%，有息负债占净资产 11.6%，流动比率 3.18。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.18
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.6%
  • 负债率较 5 年前下降 27.8% → 11.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 56.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 22.1%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2017总资产：40.2亿2017总负债：18.2亿20172018总资产：43.7亿2018总负债：17.7亿20182019总资产：47.6亿2019总负债：21.4亿20192020总资产：55.1亿2020总负债：22.3亿20202021总资产：75.1亿2021总负债：11.7亿20212022总资产：90.4亿2022总负债：18.9亿20222023总资产：104亿2023总负债：29.2亿20232024总资产：108亿2024总负债：27.3亿20242025总资产：110亿2025总负债：24.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2017现金：9.5亿2017有息负债：7亿20172018现金：10亿2018有息负债：6.1亿20182019现金：11.1亿2019有息负债：9亿20192020现金：12.3亿2020有息负债：9.1亿20202021现金：8.9亿2021有息负债：1.6亿20212022现金：19.7亿2022有息负债：6.6亿20222023现金：20.9亿2023有息负债：9.6亿20232024现金：19.1亿2024有息负债：7.7亿20242025现金：14.6亿2025有息负债：9.9亿2025

分红：国邦医药给股东回报多少？

3/6

当前股息率 3.88%，最近一年派息率 40.5%。

  • 派发现金分红 股息率 3.88%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.88%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.88%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 40.5%，现金派息率 166.7%
每股分红（按财年）
0.000.250.502017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.7020212022每股分红：0.6020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.6120242025每股分红：0.602025
派息率
0%20%40%20172018201920202021派息率：51%20212022派息率：36%20222023派息率：27%20232024派息率：43%20242025派息率：41%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.6010转4股派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20242025-06-13¥0.6110派6.0583元(含税,扣税后5.4525元)
20232024-06-14¥0.3010派3.0153元(含税,扣税后2.7138元)
20222023-05-22¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20212022-06-10¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212021-11-17¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：国邦医药

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-08-02
员工人数
4,251 人
公司官网
gbgcn.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。