东鹏饮料 605499

¥110.41 +0.98 (+0.90%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥810.63亿
市盈率(TTM)
16.9
市净率
4.37
股息率
4.98%
52 周区间
99.33 – 211.65
今开 / 最高 / 最低
109.02 / 111.40 / 108.83

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩6/6财务健康1/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂东鹏饮料

东鹏饮料的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 71.17，现价高于估值 55.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 1.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 30.4%，最新净资产收益率 46.9%。
  • 财务健康 资产负债率 64.7%，有息负债占净资产 70.6%，流动比率 0.92。
  • 分红 当前股息率 4.98%，最近一年派息率 58.9%。

近一年股价

228.18100.652026-012026-042026-072026-10
近一年 -51.3% · 前复权收盘价

估值：东鹏饮料的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 71.17，现价高于估值 55.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 55.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -55.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 12.56
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.37 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 55.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥34.57亿；前 5 年增速 1.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥35.03亿¥32.29亿
2027¥35.50亿¥30.16亿
2028¥35.98亿¥28.17亿
2029¥36.47亿¥26.31亿
2030¥36.96亿¥24.58亿
2031¥37.50亿¥22.99亿
2032¥38.10亿¥21.53亿
2033¥38.77亿¥20.18亿
2034¥39.49亿¥18.95亿
2035¥40.28亿¥17.82亿
终值¥279.56亿

市盈率河流图

14 倍22 倍30 倍39 倍45 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看东鹏饮料？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 1.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 1.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 1.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 1.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 34.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 54.9%
  • 至少 3 份机构预测 13 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：2.2620202021每股收益：3.1120212022每股收益：3.6020222023每股收益：3.9220232024每股收益：6.4020242025每股收益：8.4920252026E每股收益：7.052026E2027E每股收益：7.762027E2028E每股收益：8.842028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E7.0513
2027E7.7613
2028E8.8413

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：东鹏饮料赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 30.4%，最新净资产收益率 46.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +32.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 30.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 30.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 32.7% vs 5 年 30.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 46.9%
  • 净利率同比提升 21.0% → 21.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2017营收：28.4亿2017净利润：3亿20172018营收：30.4亿2018净利润：2.2亿20182019营收：42.1亿2019净利润：5.7亿20192020营收：49.6亿2020净利润：8.1亿20202021营收：69.8亿2021净利润：11.9亿20212022营收：85.1亿2022净利润：14.4亿20222023营收：113亿2023净利润：20.4亿20232024营收：158亿2024净利润：33.3亿20242025营收：209亿2025净利润：44.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2017净利率：10%2017ROE：34%20172018净利率：7%2018ROE：20%20182019净利率：14%2019ROE：35%20192020净利率：16%2020ROE：42%20202021净利率：17%2021ROE：28%20212022净利率：17%2022ROE：28%20222023净利率：18%2023ROE：32%20232024净利率：21%2024ROE：43%20242025净利率：21%2025ROE：47%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2017经营现金流：1.9亿2017自由现金流：-1.5亿20172018经营现金流：1.9亿2018自由现金流：-2亿20182019经营现金流：12.1亿2019自由现金流：7亿20192020经营现金流：13.4亿2020自由现金流：6.9亿20202021经营现金流：20.8亿2021自由现金流：14.7亿20212022经营现金流：20.3亿2022自由现金流：12.3亿20222023经营现金流：32.8亿2023自由现金流：23.6亿20232024经营现金流：57.9亿2024自由现金流：41亿20242025经营现金流：61.7亿2025自由现金流：39.1亿2025

财务健康：东鹏饮料的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 64.7%，有息负债占净资产 70.6%，流动比率 0.92。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.92
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 70.6%
  • 负债率较 5 年前下降 24.8% → 70.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 92.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 64.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2017总资产：20.5亿2017总负债：11.8亿20172018总资产：21.1亿2018总负债：10.2亿20182019总资产：33.4亿2019总负债：17.1亿20192020总资产：43.6亿2020总负债：24.5亿20202021总资产：77.9亿2021总负债：35.5亿20212022总资产：119亿2022总负债：68.1亿20222023总资产：147亿2023总负债：83.9亿20232024总资产：227亿2024总负债：150亿20242025总资产：267亿2025总负债：173亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2017现金：1.9亿2017有息负债：1.8亿20172018现金：3.4亿2018有息负债：2.1亿20182019现金：9.5亿2019有息负债：2.5亿20192020现金：12.2亿2020有息负债：4.7亿20202021现金：10.2亿2021有息负债：6.9亿20212022现金：21.6亿2022有息负债：32.2亿20222023现金：60.6亿2023有息负债：32.5亿20232024现金：56.5亿2024有息负债：65.6亿20242025现金：56.8亿2025有息负债：66.5亿2025

分红：东鹏饮料给股东回报多少？

3/6

当前股息率 4.98%，最近一年派息率 58.9%。

  • 派发现金分红 股息率 4.98%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.98%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.98%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 58.9%，现金派息率 94.0%
每股分红（按财年）
0.002.004.002017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：3.0020212022每股分红：2.0020222023每股分红：2.5020232024每股分红：5.0020242025每股分红：5.002025
派息率
0%50%20172018201920202021派息率：96%20212022派息率：56%20222023派息率：64%20232024派息率：78%20242025派息率：59%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-24¥3.0010派30.00元(含税,扣税后27.00元)
20252026-05-18¥2.5010转3股派25.00元(含税,扣税后22.50元)
20252025-08-25¥2.5010派25.00元(含税,扣税后22.50元)
20242025-04-18¥2.5010派25.00元(含税,扣税后22.50元)
20242024-10-09¥2.5010转3股派25.00元(含税,扣税后22.50元)
20232024-06-11¥2.5010派25.00元(含税,扣税后22.50元)
20222023-06-12¥2.0010派20.00元(含税,扣税后18.00元)
20212022-04-06¥1.5010派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20212021-08-26¥1.5010派15.00元(含税,扣税后13.50元)

公司概况：东鹏饮料

所属行业
必需消费 · 软饮料
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-05-27
员工人数
12,376 人
公司官网
szeastroc.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 06:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。