蓝天燃气 605368

¥6.51 +0.01 (+0.15%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥46.52亿
市盈率(TTM)
21.4
市净率
1.36
股息率
0.00%
52 周区间
5.93 – 9.90
今开 / 最高 / 最低
6.48 / 6.58 / 6.46

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康3/6分红0/6

总分 4/30 · 基本面偏弱

一句话看懂蓝天燃气

蓝天燃气的强项是财务健康（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.86，现价高于估值 33.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -14.2%，最新净资产收益率 8.6%。
  • 财务健康 资产负债率 43.4%，有息负债占净资产 41.1%，流动比率 0.96。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

9.906.102026-012026-042026-072026-10
近一年 -33.1% · 前复权收盘价

估值：蓝天燃气的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.86，现价高于估值 33.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 33.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -33.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.36 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 33.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.00亿；前 5 年增速 -3.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.90亿¥2.67亿
2027¥2.80亿¥2.38亿
2028¥2.71亿¥2.12亿
2029¥2.62亿¥1.89亿
2030¥2.54亿¥1.69亿
2031¥2.48亿¥1.52亿
2032¥2.45亿¥1.39亿
2033¥2.45亿¥1.28亿
2034¥2.47亿¥1.19亿
2035¥2.52亿¥1.12亿
终值¥17.52亿

市盈率河流图

7 倍9.5 倍12 倍15 倍17 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看蓝天燃气？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -23.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -23.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -23.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.8420202021每股收益：0.9220212022每股收益：0.8820222023每股收益：0.8820232024每股收益：0.7220242025每股收益：0.392025

过往业绩：蓝天燃气赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -14.2%，最新净资产收益率 8.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -45.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -14.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -14.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -45.8% vs 5 年 -14.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.6%
  • 净利率同比提升 10.6% → 7.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2015营收：20.7亿2015净利润：1.8亿20152016营收：19.8亿2016净利润：1.4亿20162017营收：25.1亿2017净利润：2.2亿20172018营收：32.1亿2018净利润：3亿20182019营收：36.3亿2019净利润：3.3亿20192020营收：35.5亿2020净利润：3.3亿20202021营收：39亿2021净利润：4.2亿20212022营收：47.5亿2022净利润：5.9亿20222023营收：49.5亿2023净利润：6.1亿20232024营收：47.6亿2024净利润：5亿20242025营收：40.6亿2025净利润：2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2015净利率：9%2015ROE：15%20152016净利率：7%2016ROE：11%20162017净利率：9%2017ROE：16%20172018净利率：9%2018ROE：19%20182019净利率：9%2019ROE：19%20192020净利率：9%2020ROE：18%20202021净利率：11%2021ROE：14%20212022净利率：12%2022ROE：16%20222023净利率：12%2023ROE：16%20232024净利率：11%2024ROE：14%20242025净利率：7%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2015经营现金流：3.1亿2015自由现金流：4131万20152016经营现金流：2.8亿2016自由现金流：1.5亿20162017经营现金流：5.3亿2017自由现金流：4亿20172018经营现金流：5.2亿2018自由现金流：3.8亿20182019经营现金流：6.1亿2019自由现金流：3.5亿20192020经营现金流：5.9亿2020自由现金流：3.9亿20202021经营现金流：6.5亿2021自由现金流：2.5亿20212022经营现金流：8.3亿2022自由现金流：4亿20222023经营现金流：6.8亿2023自由现金流：3.9亿20232024经营现金流：6亿2024自由现金流：4亿20242025经营现金流：4.3亿2025自由现金流：1.1亿2025

财务健康：蓝天燃气的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 43.4%，有息负债占净资产 41.1%，流动比率 0.96。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.96
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 41.1%
  • 负债率较 5 年前下降 41.1% → 41.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 32.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 43.4%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2015总资产：29.7亿2015总负债：17.3亿20152016总资产：30.1亿2016总负债：17.6亿20162017总资产：31.9亿2017总负债：18.3亿20172018总资产：34.1亿2018总负债：18.7亿20182019总资产：37.4亿2019总负债：20.3亿20192020总资产：37.1亿2020总负债：18.5亿20202021总资产：51.5亿2021总负债：22.4亿20212022总资产：62.5亿2022总负债：25.4亿20222023总资产：67.2亿2023总负债：28.2亿20232024总资产：62.2亿2024总负债：25.4亿20242025总资产：59.2亿2025总负债：25.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2015现金：2.8亿2015有息负债：11.8亿20152016现金：2.7亿2016有息负债：11.9亿20162017现金：3.6亿2017有息负债：10.9亿20172018现金：4亿2018有息负债：9.5亿20182019现金：6亿2019有息负债：9.8亿20192020现金：5.7亿2020有息负债：7.6亿20202021现金：11.9亿2021有息负债：8.4亿20212022现金：12.1亿2022有息负债：7.6亿20222023现金：17.2亿2023有息负债：13.6亿20232024现金：12.6亿2024有息负债：12.7亿20242025现金：5.6亿2025有息负债：13.5亿2025

分红：蓝天燃气给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -4.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 102.6%，现金派息率 248.7%
每股分红（按财年）
0.000.501.002015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.5020212022每股分红：1.0020222023每股分红：0.8520232024每股分红：0.9020242025每股分红：0.402025
派息率
0%50%100%201520162017201820192020派息率：60%20202021派息率：54%20212022派息率：114%20222023派息率：97%20232024派息率：125%20242025派息率：103%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252025-09-29¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242025-04-29¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20242024-09-20¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20232024-04-29¥0.8510派8.50元(含税,扣税后7.65元)
20222023-05-05¥1.0010转4.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20212022-04-27¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-05-28¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：蓝天燃气

所属行业
公用事业 · 燃气
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-01-29
员工人数
1,649 人
公司官网
hnltrq.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。