无锡振华 605319

¥19.84 -1.45 (-6.81%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥69.46亿
市盈率(TTM)
14.4
市净率
2.36
股息率
2.27%
52 周区间
19.10 – 29.85
今开 / 最高 / 最低
21.24 / 21.28 / 19.78

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩5/6财务健康5/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂无锡振华

无锡振华的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.80，现价高于估值 1001.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.9%，最新净资产收益率 16.8%。
  • 财务健康 资产负债率 52.6%，有息负债占净资产 32.2%，流动比率 1.13。
  • 分红 当前股息率 2.27%，最近一年派息率 39.6%。

近一年股价

29.4319.492026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.1% · 前复权收盘价

估值：无锡振华的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.80，现价高于估值 1001.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1001.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1001.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.82
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.36 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1001.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2880.00万；前 5 年增速 7.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3107.32万¥2863.89万
2027¥3352.58万¥2847.86万
2028¥3617.19万¥2831.93万
2029¥3902.70万¥2816.09万
2030¥4210.74万¥2800.33万
2031¥4493.46万¥2754.24万
2032¥4742.21万¥2679.00万
2033¥4948.84万¥2576.71万
2034¥5106.14万¥2450.33万
2035¥5208.26万¥2303.54万
终值¥3.61亿

市盈率河流图

10 倍13 倍16 倍19 倍22 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看无锡振华？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 16.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 17.2%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.7020202021每股收益：0.5220212022每股收益：0.6520222023每股收益：1.1120232024每股收益：1.1120242025每股收益：1.3420252026E每股收益：1.372026E2027E每股收益：1.522027E2028E每股收益：1.682028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.371
2027E1.521
2028E1.681

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：无锡振华赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 13.9%，最新净资产收益率 16.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +20.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 20.7% vs 5 年 13.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.8%
  • 净利率同比提升 14.9% → 15.7%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：11.7亿2016净利润：1.4亿20162017营收：14.7亿2017净利润：8299万20172018营收：15.3亿2018净利润：9311万20182019营收：15.7亿2019净利润：1.1亿20192020营收：14.2亿2020净利润：1.1亿20202021营收：15.8亿2021净利润：9100万20212022营收：18.8亿2022净利润：1.6亿20222023营收：23.2亿2023净利润：2.8亿20232024营收：25.3亿2024净利润：3.8亿20242025营收：29.6亿2025净利润：4.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：12%2016ROE：18%20162017净利率：6%2017ROE：14%20172018净利率：6%2018ROE：10%20182019净利率：7%2019ROE：10%20192020净利率：7%2020ROE：9%20202021净利率：6%2021ROE：5%20212022净利率：9%2022ROE：8%20222023净利率：12%2023ROE：13%20232024净利率：15%2024ROE：16%20242025净利率：16%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.7亿2016自由现金流：1520万20162017经营现金流：2506万2017自由现金流：-1.7亿20172018经营现金流：1.6亿2018自由现金流：-1.1亿20182019经营现金流：1.9亿2019自由现金流：-1亿20192020经营现金流：2.9亿2020自由现金流：1.1亿20202021经营现金流：2.3亿2021自由现金流：-1.5亿20212022经营现金流：3710万2022自由现金流：-2.1亿20222023经营现金流：4.2亿2023自由现金流：-8780万20232024经营现金流：4.7亿2024自由现金流：-432万20242025经营现金流：5.7亿2025自由现金流：1.8亿2025

财务健康：无锡振华的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 52.6%，有息负债占净资产 32.2%，流动比率 1.13。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.13
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 32.2%
  • 负债率较 5 年前下降 39.9% → 32.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 63.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 52.6%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：13.4亿2016总负债：5.3亿20162017总资产：18.3亿2017总负债：12.4亿20172018总资产：19.5亿2018总负债：10亿20182019总资产：23.9亿2019总负债：13.3亿20192020总资产：26亿2020总负债：14.4亿20202021总资产：31.1亿2021总负债：13.5亿20212022总资产：35.4亿2022总负债：15.5亿20222023总资产：45.8亿2023总负债：23.9亿20232024总资产：48.5亿2024总负债：24.2亿20242025总资产：58.6亿2025总负债：30.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：7568万2016有息负债：6000万20162017现金：2.3亿2017有息负债：4亿20172018现金：1.4亿2018有息负债：4.3亿20182019现金：1亿2019有息负债：5.2亿20192020现金：1.3亿2020有息负债：4.6亿20202021现金：2.2亿2021有息负债：2亿20212022现金：1.4亿2022有息负债：3.7亿20222023现金：2.1亿2023有息负债：6.2亿20232024现金：1.8亿2024有息负债：7.5亿20242025现金：3.1亿2025有息负债：8.9亿2025

分红：无锡振华给股东回报多少？

2/6

当前股息率 2.27%，最近一年派息率 39.6%。

  • 派发现金分红 股息率 2.27%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.27%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.27%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 39.6%，现金派息率 103.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.4820232024每股分红：0.5920242025每股分红：0.532025
派息率
0%20%40%201620172018201920202021派息率：29%202120222023派息率：43%20232024派息率：53%20242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-06-10¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252025-09-30¥0.2810转4股派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20242025-06-03¥0.3910派3.90元(含税,扣税后3.51元)
20242024-11-06¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-06-19¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20232023-11-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-07¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：无锡振华

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-06-07
员工人数
3,124 人
公司官网
wxzhenhua.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。